本期嘉賓:
李國祥 中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究室副主任
馬文峰
北京東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢公司分析師
馮永輝 中國生豬預(yù)警網(wǎng)首席分析師
姬光欣 卓創(chuàng)資訊生豬網(wǎng)分析師
編者按:近日,,國家統(tǒng)計局發(fā)布一系列宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),,7月份CPI(居民消費指數(shù))同比上漲1.8%,,創(chuàng)出了近30個月的新低,,物價進(jìn)入“低速增長”時期,,不過低速能保持多久卻要打個問號,。
7月,,食品價格上漲2.4%,,在影響食品的價格數(shù)據(jù)中,,肉禽及其制品價格下降6.1%,,影響居民消費價格總水平下降約0.48%,,其中,豬肉價格下降18.7%,,影響居民消費價格總水平下降0.71%,。可見,,豬肉價格居功甚偉,。
根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的CPI權(quán)重說明,在CPI的變動當(dāng)中,,70%左右來自食品價格的變動,,20%左右來自居住類價格的變動。在食品價格中,,豬肉價格占了重要地位,,物價水平往往成也“豬肉”敗也“豬肉”。當(dāng)前,,美國大旱推動國際大豆,、玉米價格飆升,國內(nèi)飼料價格飛漲,,這為豬肉價格乃至物價水平埋下了隱患,。“豬周期”導(dǎo)致的肉價上漲,,是否會卷土重來,,進(jìn)而危及物價水平?
話題一:糧價瘋漲難動豬價,?
受美國旱情影響,,飼料價格正在發(fā)高燒。美國農(nóng)業(yè)部近日宣布,,2012年作物年度開始至今,,美國共有33個州的1628個縣被定為受災(zāi)區(qū),其中1496個縣是干旱受災(zāi)區(qū),。由于關(guān)鍵種植區(qū)域的干旱情況惡化,,美國主要農(nóng)作物今年預(yù)期產(chǎn)量將低于去年10%以上。截至8月10日,,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆、玉米,、小麥主力合約期價相比7月11日分別上漲約8%,、18%和10%,相比6月初的漲幅更是在30%至60%之間,。
美國農(nóng)產(chǎn)品大幅減產(chǎn)的影響已經(jīng)波及世界糧食市場,。中國不可避免受到影響,,我國每年從美國進(jìn)口大量的大豆和玉米,大豆的進(jìn)口依賴率在80%以上,。美國大豆的減產(chǎn)直接影響國內(nèi)飼料市場,。不過,目前國內(nèi)飼料價格上漲還沒有波及到豬肉價格,,那么未來飼料價格會否支撐肉價走出“豬周期”低谷呢
馬文峰:飼料價格對豬價有影響,。生豬養(yǎng)殖業(yè)消耗的飼料中,小麥,、玉米等能量飼料占比達(dá)60%左右,,而且互相具有替代性,如果玉米價格上漲過高,,那么能量飼料就會以小麥來替代,。而蛋白飼料占飼料整體比重約30%左右,蛋白飼料則以豆粕為主(占蛋白飼料的60%至70%),。
由于中國大豆對外依賴度較高,,且進(jìn)口大豆多用于豆粕生產(chǎn),因此國際農(nóng)產(chǎn)品價格對豆粕的傳導(dǎo)較為劇烈,。據(jù)我們測算,,如果豆粕價格上漲10%的話,那么飼料整體價格將上揚(yáng)5%,,進(jìn)而豬肉價格將上漲3%至4%,。
當(dāng)前正是豬肉供大于求之際,如果在供應(yīng)緊張的狀態(tài)下,,那么飼料價格馬上會傳導(dǎo)至豬肉價格,,但是在供需寬松背景下,生豬淘汰量小,,出欄量比較高,,再加上需求處于淡季,飼料價格對豬價的沖擊得到了緩沖,,飼料成本上漲很難傳導(dǎo)到下游,。
馮永輝:據(jù)我們了解,目前養(yǎng)殖戶拿到豆粕價格為每噸4200至4300元,,豆粕價格已經(jīng)創(chuàng)出三年以來的新高,,僅比2008年7月全國均價4700元略低,而與2008年9月水平持平,。綜合飼料價格已經(jīng)創(chuàng)了新高,,達(dá)到每公斤3.2元,而2011年9月每公斤才達(dá)到3元。
國內(nèi)飼料價格的上漲受到美國天氣市炒作影響,,也受到恐慌性心理助推,。美國天氣市炒作是秋糧產(chǎn)量,但秋糧還未上市,,對當(dāng)前的現(xiàn)貨供應(yīng)影響有限,,卻影響了農(nóng)戶的心態(tài),農(nóng)戶惜售囤貨,,促使現(xiàn)貨供應(yīng)減少,。未來飼料價格還需看美國天氣影響,如果再持續(xù)一個月干旱天氣,,大豆,、玉米在生長關(guān)鍵期恰逢惡劣天氣狀況,那么情況會更加惡劣,。對國內(nèi)市場來說,,飼料價格已經(jīng)上漲,但傳導(dǎo)至肉價有滯后性,。生豬從仔豬開始有四五個月育肥期,,通常要等到豬長到200斤再賣,因此成本上升不是馬上能夠體現(xiàn)在豬價上,,但這個過程不會超過四個月,。
另一方面,國內(nèi)豬肉市場與2010上半年一樣,,處在供大于求狀態(tài),,也就是飼料上漲,但肉價不長,,成本轉(zhuǎn)嫁不出去,。
李國祥:肯定有影響,但只是一定程度的影響,。美國大旱使得農(nóng)產(chǎn)品市場具有一定的減產(chǎn)預(yù)期,,但美國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)一直在變化,只能說大旱讓農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量具有了一定的不確定性,。另外,,中國可以通過控制進(jìn)口節(jié)奏來減弱價格上漲對國內(nèi)的傳導(dǎo)效應(yīng),甚至可以形成機(jī)制,,在價格上漲過程中,,逐步遞減進(jìn)口量,而在價格下跌過程中,,逐步增加進(jìn)口量,。而上半年,對外依存度較高的大豆也大幅進(jìn)口,留有一定庫存,,再加上上半年中國自身農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)定,國際市場價格傳導(dǎo)效應(yīng)有限,。
姬光欣:美國大旱造成國際糧價上漲對國內(nèi)飼料價格整體影響不是很大,。豬飼料中玉米占到的比重在70%至80%,而豆粕等只占據(jù)飼料總量的20%至30%,。另一方面,,飼料廠保護(hù)客源調(diào)整了飼料配方,變相降低成本,。據(jù)我們計算,,飼料價格目前小幅上漲4.58%,主要由豆粕價格上漲拉動,,玉米價格僅上漲5%,。
話題二:豬價緣何跌跌不休
自去年9月我國豬肉價格回落以來,豬價進(jìn)入了持續(xù)下跌階段,。據(jù)商務(wù)部商務(wù)預(yù)報CIF走勢圖監(jiān)測顯示,,自今年2月17日至今,全國鮮豬肉批發(fā)價格持續(xù)下降,,僅在6月中旬出現(xiàn)小幅反彈,,整體呈快速下降走勢,且下降幅度較大,。目前,,全國豬肉價格仍明顯低于去年同期,7月底8月初價格同比下降約兩成,。
4月初以來,,豬糧比價持續(xù)低于6∶1的盈虧平衡點,生豬生產(chǎn)整體處于虧損狀態(tài),。那么,,是什么原因?qū)е律i以及豬肉價格持續(xù)下跌,到底是供應(yīng)太多還是需求太差,?5月開始國家發(fā)改委啟動凍豬肉收儲,,調(diào)節(jié)市場供應(yīng)
馬文峰:豬肉價格下跌主要是市場供應(yīng)大于需求所致。
馮永輝:供應(yīng)并不過剩,。中國畜牧業(yè)協(xié)會豬業(yè)分會給出的數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示,,今年生豬的存欄量增大,規(guī)�,;i場比去年增長了3%至4%,。不過,由于散戶退出量大,這一缺口短期難以補(bǔ)平,。豬糧比價持續(xù)低于6∶1的盈虧平衡點,,養(yǎng)殖戶做的都是賠本買賣,去年至今已經(jīng)有許多養(yǎng)殖戶退出了市場,。
2007年至2008年,,生豬產(chǎn)業(yè)迎來一批產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入,但是當(dāng)時正值價格最高點附近,,2009年以及2010年產(chǎn)能釋放,,肉價價格回落,這些企業(yè)投產(chǎn)后有70%呈現(xiàn)虧損,。生豬行業(yè)往往三年一周期,,虧損的時間段達(dá)三年中的25%至30%,而盈利時間段占三年的70%左右,,其中只有3到4個月價格站在最高點,。2011年底至今,正逢生豬價格低谷,,第二批產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入生豬行業(yè),,此次這些企業(yè)較為謹(jǐn)慎,多數(shù)與行業(yè)內(nèi)企業(yè)合作,,以股權(quán)形式介入,,享受分紅。
但是這種擴(kuò)張并不容易,,由于地方政府不樂意只建養(yǎng)豬場,,大型養(yǎng)殖企業(yè)要涉及飼料廠、種豬培育基地,、屠宰等,,雖然在全行業(yè)臨近虧損的情況下,國家對能繁母豬飼養(yǎng)實施補(bǔ)貼制度,,標(biāo)準(zhǔn)為100元/頭,,對規(guī)模化養(yǎng)殖小區(qū),,國家也給予了較大力度的補(bǔ)貼,。但是相比散戶,規(guī)模養(yǎng)殖場面臨更大的成本,,如土地,、環(huán)保成本、且養(yǎng)豬業(yè)是勞動密集型產(chǎn)業(yè),,再加上人工成本,,養(yǎng)豬業(yè)門檻非常高,,真正實現(xiàn)擴(kuò)張的沒有幾家。
此外,,需求不旺是導(dǎo)致當(dāng)前生豬市場弱勢的最主要原因,。今年二三月份發(fā)生的小豬病毒性腹瀉,導(dǎo)致大量小豬死亡,,到6至8月,,市場應(yīng)該反映出供應(yīng)短缺現(xiàn)象,但是豬肉價格僅在6月很短時間內(nèi)出現(xiàn)過小幅反彈,,7月肉價繼續(xù)大幅下跌,這就說明雖然供應(yīng)已經(jīng)維持在較低水平,,但是終端需求更差,。
進(jìn)口豬肉過多對國內(nèi)生豬市場的沖擊也是重要原因。以往幾年國內(nèi)進(jìn)口豬肉數(shù)量不超過50萬噸,,但因為中國市場需求旺盛導(dǎo)致各國出口意愿強(qiáng)烈,,去年進(jìn)口豬肉達(dá)到130萬噸,今年應(yīng)該會突破這個數(shù),。
姬光欣:影響豬肉價格的主要因素是消費需求,,夏季本來就是豬肉傳統(tǒng)消費淡季,各肉聯(lián)廠庫存比較大,,賣不出去,。此外,近期食品安全問題頻發(fā),,導(dǎo)致終端消費疲軟,。如近期網(wǎng)友披露上海一家疫苗企業(yè)旗下生產(chǎn)豬口蹄疫合成肽疫苗未經(jīng)過國藥準(zhǔn)字號批準(zhǔn),而且擅自改變生產(chǎn)配方,,未進(jìn)行任何國家檢測就進(jìn)入市場,。又如近幾年嚴(yán)打瘦肉精問題等。這些問題層出不窮,,搞得人心惶惶,。
目前肉價在人均收入中特別是食品消費中的占比較高,人們吃肉成本較高,,因此可能有部分消費者減少了豬肉消費,。
話題三:收儲能否平抑豬周期
今年,國家對于“豬周期”的調(diào)控力度加強(qiáng)了,,4月中旬,,全國平均豬糧比價跌破6∶1的盈虧平衡點后,國家迅速啟動緩解生豬市場價格周期性波動調(diào)控預(yù)案,,先后兩次開展凍豬肉收儲,。5月以來,,生豬價格下跌幅度逐漸縮窄,六七月份企穩(wěn)略升,。但受生豬產(chǎn)能依然偏高,、當(dāng)前正處于消費淡季等因素影響,近期生豬價格再次出現(xiàn)回落跡象,。按照調(diào)控預(yù)案的規(guī)定,,國家決定進(jìn)一步加大生豬市場調(diào)控力度,啟動新一輪凍豬肉收儲工作,。那么凍豬肉收儲會改變“豬周期”嗎
馬文峰:收儲效果不如豬產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)改變效果好,。據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計,今年規(guī)模以上養(yǎng)殖戶占60%多,,今年上半年,,散戶養(yǎng)殖被擠壓出了市場,生豬呈現(xiàn)出大廠供應(yīng)趨勢,,規(guī)模以上廠商供貨價格較為穩(wěn)定,,不會像散戶那樣不會跟漲助跌。集中度上升對穩(wěn)定豬周期的作用大于收儲,。
未來,,由于中國豬產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能比較大,利潤盈虧點附近競爭激烈,,小農(nóng)戶養(yǎng)殖將被逐漸淘汰,,養(yǎng)豬業(yè)集中度還有繼續(xù)上升的空間,“豬周期”將更為穩(wěn)定,,但整體生豬均價也將在一個比較高的水平上,。
李國祥:收儲政策將防止豬賤傷農(nóng)的現(xiàn)象出現(xiàn)。以往豬糧比若持續(xù)低迷,,那么可能引發(fā)農(nóng)戶宰殺母豬,,淘汰高齡低產(chǎn)能母豬,減少生豬存欄量,,導(dǎo)致后期生豬以及豬肉供應(yīng)跟不上,,豬價上漲,凍豬肉收儲能夠?qū)r格穩(wěn)定在適當(dāng)?shù)乃�,,對平抑豬周期有幫助,。
姬光欣:今年以來,國家已先后啟動了兩次收儲,,一共有6萬噸凍豬肉的儲量被調(diào)控收儲,。整體來看,收儲效果并不明顯,,當(dāng)前食品廠庫存壓力較大,,收儲對廠商來說只要消耗庫存就能應(yīng)對,,無需從市場備貨采購,因此對現(xiàn)貨供應(yīng)調(diào)節(jié)作用有限,。
第二輪收儲或?qū)⒂幸欢ㄐЧ�,,但不會很明顯,因為,,收儲凍豬肉保質(zhì)期只有6個月,,在進(jìn)行第二批收儲的同時,國家將會向市場投放一部分儲備肉,。而未來豬肉市場走勢主要與下游需求以及生豬供應(yīng)量有關(guān),。
馮永輝:收儲會改善豬周期波動,但豬價波動幅度還是較大,,均衡價格重心也在上升中,。新一輪收儲的時間點選得非常好,正好在豬肉價格止跌企穩(wěn),、略有反彈之時,這將與豬肉自身需求的回暖產(chǎn)生疊加效應(yīng),,使得收儲效果更為良好,。
不過,與放儲調(diào)控相比,,收儲調(diào)控效果要差一些,。放儲調(diào)控往往針對價格高企、供應(yīng)短缺的情況,,但由于國內(nèi)產(chǎn)能較大,,這種情況更可能是養(yǎng)殖戶壓欄惜售造成的,放儲信號一出容易動搖市場信心,,只要養(yǎng)殖戶心態(tài)松動,,那么供應(yīng)將恢復(fù)得很快。而收儲主要應(yīng)對供應(yīng)過剩情況,,比如現(xiàn)在,,市場的癥結(jié)在于需求薄弱,即使通過收儲對供應(yīng)進(jìn)行改善也依然難以提振需求,,因此收儲效果值得商榷,。
話題四:CPI將“高枕無憂”?
豬肉收儲在一定程度上平抑了“豬周期”,,為未來豬肉供應(yīng)消除隱患,。但隨著國家啟動新一輪凍豬肉收儲,豬肉股聞風(fēng)大漲,。另一方面,,國慶中秋長假將至,,往年這正是豬肉消費旺季,豬價會有季節(jié)性回暖,,那么下半年豬肉價格是否會如市場預(yù)期的那般回升呢,,這對下半年物價水平又有多大影響
馬文峰:今年以來,國家已經(jīng)進(jìn)行了兩輪收儲,,如果豬肉價格繼續(xù)走低,,農(nóng)戶只能宰殺母豬,降低存欄量,,緩解供應(yīng)過剩狀況,。但這也會使后期豬肉供應(yīng)跟不上,容易造成價格的暴漲,。短期來看,,10月是豬肉消費的傳統(tǒng)旺季,即使沒有農(nóng)產(chǎn)品飼料價格炒作,,豬肉價格也會上漲�,,F(xiàn)在來看今年大豆、玉米價格炒作將加劇生豬,、仔豬以及母豬的價格上漲,。
李國祥:我認(rèn)為下半年物價水平情況是較為樂觀的。一方面國際農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲有一部分是天氣原因,,另一部分存在資金人為的炒作,,當(dāng)前天氣市炒作已經(jīng)臨近尾聲。另一方面,,下半年我國糧食豐收在望,,而且是1997年來歷史的最好水平,所以我們要通過進(jìn)出口的調(diào)整,,來穩(wěn)定國內(nèi)市場,。
上半年我們是防止農(nóng)產(chǎn)品價格進(jìn)一步上漲,影響到CPI,、影響到經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展,。下半年我們面臨的主要矛盾是為了防止農(nóng)產(chǎn)品價格過度下跌和經(jīng)濟(jì)下行壓力并行,帶來對國民經(jīng)濟(jì)的不利影響,。主要矛盾發(fā)生了變化,,所以這個時候我們要改進(jìn)上半年順應(yīng)的進(jìn)出口策略,進(jìn)行適度的調(diào)整,。
姬光欣:去年擴(kuò)繁很大,,今年1至6月供應(yīng)生豬供應(yīng)比去年增加,上半年同比存欄量上升3.6%,,供應(yīng)充足,,但需求不好,。
后期豬肉價格仍會以弱勢震蕩為主,預(yù)計8月下旬至9月隨著天氣逐漸降溫及雙節(jié)的拉動,,豬肉消費或有小幅提升,,但價格不會出現(xiàn)明顯上漲,批發(fā)肉價上漲幅度可能在0.2元至0.3元,,零售豬肉價格甚至不會有明顯上漲,。雙節(jié)過后,需求將進(jìn)入中間性淡季,,今年飼料成本高企,,后期隨著惜售養(yǎng)殖戶出欄量增多,豬價上漲較為困難,,肉價或難有實質(zhì)性提升,。
但值得警惕的是,目前還未有農(nóng)戶大面積殺母豬現(xiàn)象出現(xiàn),。雖然散養(yǎng)戶已經(jīng)逐步退出養(yǎng)殖市場,,但不完全統(tǒng)計顯示,生豬養(yǎng)殖中散養(yǎng)戶依然占據(jù)60%左右,,規(guī)�,;B(yǎng)殖不足半數(shù),規(guī)�,;B(yǎng)殖跟風(fēng)性不強(qiáng),供應(yīng)平穩(wěn),,但散養(yǎng)戶卻相反,,目前養(yǎng)殖業(yè)依然以散養(yǎng)戶為主,存在一定的供應(yīng)隱患,。
馮永輝:CPI數(shù)據(jù)下行中豬價下挫貢獻(xiàn)很大,。目前來看,今年豬肉價格不會暴漲,,后期預(yù)計還要在低價位徘徊,,不會有太大的變化,對CPI影響不大,。8月是非常關(guān)鍵的月份,,如果8月豬價不上漲,那么后期豬肉價格難以抬升,,因為當(dāng)前供應(yīng)量處于各個月份中較少的時期,,且需求也該進(jìn)入旺季,如果季節(jié)性利好沒有促使上漲,,那么后期供應(yīng)恢復(fù)上來,,豬肉價格更難止跌回穩(wěn),,還會繼續(xù)下跌。
相對于豬價上漲,,豬價下跌更應(yīng)該警惕,,一旦再度下跌,可能會對行業(yè)產(chǎn)生重大負(fù)面影響,,會影響?zhàn)B殖熱情,,導(dǎo)致未來價格出現(xiàn)報復(fù)性反彈。2010年行業(yè)虧損行情持續(xù)長達(dá)6個月,,大量養(yǎng)殖戶退出市場為2011年肉價暴漲埋下伏筆,。如果第二輪收儲后,豬糧比依然在6∶1以下,,那么不排除繼續(xù)收儲的可能,。