希臘大選結(jié)果出爐,，僅僅讓人稍稍松了口氣,，沒過多久,，人們又被拉回到現(xiàn)實,。這些銀行在危機發(fā)生時均采取大幅行動,，素來“不怕牛市,、不怕熊市,，就怕豬市”的銀行家們,，在危機時刻到來時紛紛開始“表演”（Show
Time）,。
除了歐洲的銀行大量持有歐元區(qū)高負債國債務(wù)，花旗集團,、美國銀行,、高盛、摩根大通和摩根士丹利這五家美國最大的銀行,，也持有高達2.5萬億美元的歐債,，可以想像這些銀行面臨的潛在風險有多高，難怪華爾街三大評級機構(gòu)不斷下調(diào)這些銀行評級,。
在此之際,，所有持有歐債的銀行在危機發(fā)生時均采取大幅行動，前臺的交易員做空,、做多歐債及相關(guān)金融產(chǎn)品,，大肆“對賭”；中臺的風險管理進行著風險控制計算,，以防發(fā)生最壞的情況,；監(jiān)管部門緊盯欺詐交易，或鉆法律漏洞的交易行為,；后臺清算部門則忙于“處理后事”,。然而，這次危機比上一次的次貸危機規(guī)模更大,，如果把次貸危機比作炸彈的話,，那么歐債危機就是具有毀滅性的原子彈
，其殺傷力令人難以想像,。
單以近期摩根大通的巨虧為例,。在2012年2月2日的投資會議上，薩巴資本（Saba Capital
Management）的對沖基金經(jīng)理溫斯坦（Boaz Weinstein）建議他的投資者,，做空Markit
CDX北美投資級第9系列10年期指數(shù)（該指數(shù)是以121個北美公司發(fā)行的投資級債券為基礎(chǔ)）,，因為溫斯坦注意到這款衍生證券即將虧損,，它似乎大大偏離了市場預期。但是,，摩根大通卻下賭信貸市場將走強,，大量做多這一指數(shù)。于是但凡遵循溫斯坦建議的做空投資者,，在2012年年初的幾個月全都虧損,，因為摩根大通擁有大量的倉位來支撐該指數(shù)的價格。
然而5月份以后,，歐洲金融危機惡化,，形勢逆轉(zhuǎn)，摩根大通再也撐不住了,，結(jié)果全線潰敗，遭受巨大損失,。最近《紐約時報》援引摩根大通的內(nèi)部報告稱,，其虧損可能增加，遠遠不止原本估計的20億美元虧損,，而將達到90億美元,。
不過，在典型的華爾街零和游戲中,，有人虧損,，就有人獲利。除了溫斯坦管理的薩巴資本外,，藍山資本（Blue
Mountain
Capital）,、BlueCrest資本、Lucidus合伙資本,、CQS等對沖基金與摩根大通持相反的倉位,，全都大受其益。
最近,，歐洲各國領(lǐng)導人在布魯塞爾歐盟峰會上,，討論了組建跨境銀行的具體步驟，及財政整合和債務(wù)贖回基金的可能性,。
這些“好消息”使歐元微弱回升,，德國債券收益反彈超過了美國國債的水平。但是,，歐盟峰會根本沒有解決歐債危機的結(jié)構(gòu)性問題,，其生病的根源沒有得到任何醫(yī)治，這些政府的救助措施不過是打了強心針而已,。歐債危機很可能進兩步退三步,�,？梢灶A期的是，越是方向不明,，華爾街越將“好戲連臺”,。