國務(wù)院總理溫家寶日前在主持召開河北,、遼寧,、江蘇,、湖北、廣東,、陜西六省經(jīng)濟形勢座談會時指出,，當(dāng)前我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn),，經(jīng)濟增長仍在預(yù)期目標(biāo)區(qū)間，但經(jīng)濟社會發(fā)展面臨的國內(nèi)外環(huán)境更加錯綜復(fù)雜,。因此,，做好當(dāng)前的經(jīng)濟工作，必須把穩(wěn)增長放在更加重要的位置,，準(zhǔn)確分析和判斷形勢,，及時適度預(yù)調(diào)微調(diào)，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境,。
在國際經(jīng)濟復(fù)蘇持續(xù)波動的壓力下,，穩(wěn)增長成了當(dāng)前政府的首要目標(biāo)，而推動國內(nèi)需求增長則又成為穩(wěn)定經(jīng)濟增長的主要著力點,。在筆者看來,，當(dāng)前穩(wěn)增長需要充分發(fā)揮銀行信貸對實體經(jīng)濟的支持作用，而這個作用要想真正落到實處并取得實效,，還需著力引導(dǎo)實體經(jīng)濟的信貸需求,。
從一周之前公布的4月新增信貸來看，與此前數(shù)月相比,，幾乎呈現(xiàn)全面縮水態(tài)勢,。信貸需求不足現(xiàn)象比較嚴重，已成制約經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的重要因素,。特別值得注意的是,，4月新增信貸中票據(jù)融資增至2407億元，如果剔除這部分為了占額度而發(fā)放的軟貸款,，4月真實信貸需求之弱,，為2010年以來所罕見。同時,，在住戶貸款方面,，4月短期貸款僅增793億元，與3月1886億元的規(guī)模相比較,，跌去千億元,。盡管相較1月的367億元和2月的328億元，這一數(shù)據(jù)仍有不小的增長,，但相比之下,，銀行3月末沖規(guī)模的心態(tài)仍非常顯著。另外,，在對公短期貸款方面,，4月非金融企業(yè)及其他部門短期貸款增加1509億元，較一季度月均3500億元的規(guī)模跌去將近2000億元,。雖然票據(jù)融資適時由3月的1389億元進一步膨脹至4月的2407億元,，但綜合來看,，公司信貸規(guī)模仍然有接近1000億元幅度的回落。
4月新增貸款結(jié)構(gòu)出乎預(yù)料,，凸顯實體經(jīng)濟信貸需求疲弱,。實體經(jīng)濟信貸需求疲弱，還促使一些商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款客戶出現(xiàn)了比較明顯的提前還貸現(xiàn)象,。同時,，也導(dǎo)致銀行業(yè)金融機構(gòu)在信貸業(yè)務(wù)上競爭非常激烈。為了留住優(yōu)質(zhì)客戶,，有些銀行對貸款滿2年,，資信優(yōu)良的客戶續(xù)貸時，采取適度優(yōu)惠的貸款利率,。
細究起來,，經(jīng)濟增速繼續(xù)放緩與信貸需求疲弱應(yīng)是相互影響的關(guān)系。從4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)看,，無論是外貿(mào),、投資,、稅收以及信貸增速,，均出現(xiàn)放緩。規(guī)模以上工業(yè)增加值當(dāng)月同比增9.3%,，相比3月縮窄2.6個百分點,，創(chuàng)2009年6月以來新低。4月CPI同比上漲3.4%,，比預(yù)期的要好,，而1月至4月的平均值為3.7%，也說明通脹壓力正在下降,。同時,，備受關(guān)注的中國出口增幅，已降至2009年以來最低,，尤其是前景叵測的歐債危機對中國外貿(mào)的負面影響持續(xù)擴大,，今年前４個月，我國與歐盟雙邊貿(mào)易總值1705.3億美元,，僅增長0.3%,，足見今年中國外貿(mào)形勢有多么嚴峻。難怪國際貨幣基金組織（IMF）日前已發(fā)出預(yù)估,，如果歐債危機惡化,，中國經(jīng)濟增速可能下降近一半。瑞銀也將其對中國今年第二季度GDP同比增幅的預(yù)期從8.4%下調(diào)至8%,。無疑,，是經(jīng)濟放緩的現(xiàn)實與預(yù)期,，引發(fā)實體經(jīng)濟信貸需求的持續(xù)下降。
如此看來,，在我國間接金融仍處于重要地位的現(xiàn)實情況下,，當(dāng)前穩(wěn)經(jīng)濟的關(guān)鍵，就在于有效引導(dǎo)并提升實體經(jīng)濟的信貸需求了,。
眼下最迫切的,，是引導(dǎo)實體經(jīng)濟部門準(zhǔn)確判斷當(dāng)前的經(jīng)濟金融形勢，明了當(dāng)前的經(jīng)濟增速放緩主要是主動調(diào)控的結(jié)果,。因為,，一來，2012年GDP增速主動下調(diào)至7.5%,，眼下的經(jīng)濟增速放緩屬于“軟著陸”,，符合政府調(diào)控目標(biāo)。二來,，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的房地產(chǎn)調(diào)控,、限制三高產(chǎn)業(yè)、控制低水平盲目擴張行為等等都會引起經(jīng)濟增速放緩,。再加上經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整條件下企業(yè)尤其是小微企業(yè)面臨投資方向選擇,，在對形勢以及投資方向看不準(zhǔn)的情況下投資需求自然會下降。所以,，現(xiàn)在增強實體經(jīng)濟部門的投資,、消費以及外貿(mào)出口信心，也是在為企業(yè)堅定不移地探索科學(xué)發(fā)展之路準(zhǔn)備基礎(chǔ)條件,。
提升實體經(jīng)濟的信貸需求的下一個著力點,，是充分發(fā)揮信貸政策的導(dǎo)向作用，引導(dǎo)金融機構(gòu)合理安排貸款進度和貸款投向,，以更好地服務(wù)實體經(jīng)濟,。信貸政策要根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策情況和宏觀調(diào)控需要適時、適度調(diào)整,，進而逐步完善信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策間的動態(tài)協(xié)調(diào)配合機制,，更好地發(fā)揮綜合調(diào)控作用。同時,，信貸政策應(yīng)與貨幣政策相輔相成,，相互促進。
為向市場釋放流動性,，改善企業(yè)融資環(huán)境,，降低企業(yè)融資成本，助推中國經(jīng)濟企穩(wěn),，央行上周實行了年內(nèi)第二次下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金,。相應(yīng)地,，信貸政策當(dāng)然應(yīng)積極指導(dǎo)金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的信貸支持，具體到信貸投向上,，特別要加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),、三農(nóng)、小微企業(yè)以及保障房建設(shè)的信貸支持力度,，加大對國家重點在建續(xù)建項目的信貸投放,，主動引導(dǎo)信貸需求。同時,，停止對產(chǎn)業(yè)政策明確淘汰產(chǎn)品的信貸支持,，控制對仍在采用落后工藝、技術(shù)裝備項目的貸款,，特別是控制信貸資金流入低水平盲目擴張行業(yè),，這不僅是加強宏觀經(jīng)濟調(diào)控和防范金融風(fēng)險的需要，也是落實科學(xué)發(fā)展觀,、實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,、促進經(jīng)濟社會全面可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展的需要。
對商業(yè)銀行而言,，現(xiàn)在需要將貸款政策與國家的產(chǎn)業(yè)政策以及央行的貨幣信貸政策的精神有效銜接,，以此來指導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，管理和控制信用風(fēng)險,，增強貸款的科學(xué)性,、合理性及有效性，提高銀行貸款質(zhì)量,。尤其需要提出的是，在商業(yè)銀行的貸款政策制定與執(zhí)行過程中,，應(yīng)特別注意防止銀行“繞道”抬升貸款利率以彌補亂收費收入減少的現(xiàn)象發(fā)生,。另外，商業(yè)銀行在引導(dǎo)實體經(jīng)濟信貸需求時,，也力避在業(yè)務(wù)拓展上的低水平重復(fù)競爭,，積極從“紅海”轉(zhuǎn)向“藍�,！�,，盡力適應(yīng)客戶需求，加快信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新,。比如當(dāng)前形勢下,，全力發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)、“農(nóng)超對接”信貸業(yè)務(wù)等等,。