編者按 《政府工作報告》提出，大力發(fā)展實體經濟,。中小企業(yè)在實體經濟的發(fā)展過程中發(fā)揮著不可替代的重要作用,。面對復雜的國際國內經濟形勢,，應把中小企業(yè)作為發(fā)展實體經濟的重要著力點,，在拓寬中小企業(yè)融資渠道的同時，要更加重視民間資本投資空間的拓展,，積極引導民間資本回歸服務實體經濟,、服務大量中小企業(yè)的本位。
實體經濟發(fā)展,，則國家興盛,；實體經濟衰退，則國家沒落,。實體經濟是經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的基礎,，是最大的就業(yè)容納器和重要的創(chuàng)新驅動器，而中小企業(yè)在實體經濟的發(fā)展過程中發(fā)揮著不可替代的重要作用,，是實體經濟的重要根基,。有關統(tǒng)計顯示，中小企業(yè)提供了全國75%以上的城市就業(yè)崗位,、66%的發(fā)明專利,、82%的新研發(fā)產品。因此,，關注實體經濟重在關注中小企業(yè)的生存與發(fā)展,。
目前，中小企業(yè)反映最集中的問題是融資難,，主要包括缺乏融資渠道,、利率高和缺乏擔保等問題。具體表現(xiàn)為,，由于銀行信貸收縮,，中小企業(yè)難以從正規(guī)金融機構獲得信貸資源，紛紛涌向民間借貸市場,，不僅加劇了資金的稀缺性,，而且進一步推高民間利率，增大企業(yè)的債務負擔和經營風險,，導致中小企業(yè)融資難與“融資貴”,、“融資亂”、“融資險”交織在一起,。
現(xiàn)實生活中,，金融體系與實體經濟不匹配不僅造成“金融堵塞”，使大量銀行存款和民間資本不能進入實體經濟,，不能惠及中小企業(yè),，還可能造成“資金逆配置”，即大部分資金配置于低效經濟活動,，而高效經濟活動得不到資金支持,。
應當認識到,，中小企業(yè)具有客戶多、較分散,、批次多,、數(shù)額小、期限短,、客戶信息不足,、缺少抵押物等融資特點。不同規(guī)模企業(yè)融資需求的差異性,、當前小微企業(yè)融資困境以及局部地區(qū)出現(xiàn)的民間信貸風波呼喚加快金融體制改革進程,，加快構建與企業(yè)構成相匹配、與企業(yè)需求相適應的多層次融資體系,，形成一個既有大商業(yè)銀行又有微型金融的多層次,、多樣性、多元化金融生態(tài)系統(tǒng),。
當前,，化解中小企業(yè)融資難題，關鍵在于加快金融體制改革和資金配置的結構性調整,，推動民間資本和信貸資金配置與企業(yè)構成相匹配,、與企業(yè)需求相適應，形成多層次,、多渠道的融資體系,。
一要鼓勵民間資本參與建立城市中小銀行和社區(qū)銀行，引導民間資本從無序的“灰色地帶”走向“陽光燦爛”規(guī)范運作,。要拓寬金融體系的廣度和深度,，構建由大、中,、小銀行和小金融機構組成的多層次信貸供給體系。要適當放寬中小金融機構發(fā)起人資格限制,，鼓勵和引導民間資本發(fā)起成立更多的區(qū)域性中小銀行和村鎮(zhèn)銀行,，在高新區(qū)大力發(fā)展科技銀行，并在監(jiān)管指標和業(yè)務范圍方面適當放寬,。對民間信貸要多疏少堵,，放寬金融監(jiān)管，創(chuàng)新信貸供給主體,，通過發(fā)展小金融機構讓民間借貸資金“陽光化”,、規(guī)范化。要合理引導和規(guī)范民間信貸及社會游資,，為中小需求主體提供小額,、量多,、面廣的個性化、差異化服務,。
與此同時,，還要充分發(fā)揮小額貸款公司機制靈活、信息對稱,、交易成本低,、融資效率高的優(yōu)勢，拓寬融資渠道,，建立批發(fā)性資金平臺,，給予信貸優(yōu)惠政策支持，制定適合其發(fā)展的資金價格政策,。小額貸款公司立足當?shù)�,，獲取信息容易，交易成本低廉,，融資效率較高,，特別符合草根經濟體“短、頻,、快”的融資需求特性,。當前，要在堅持只貸不存的大原則下,，采用多種方式鼓勵小額信貸發(fā)展,。要逐步放寬小額貸款公司的限額，適當放寬牽頭作用突出的主發(fā)起人股份占比,，鼓勵民間資本參股小額貸款公司,，并適度放寬小額貸款公司向金融機構融資的額度限制。要將小額貸款公司納入貸款財政補貼,、稅收優(yōu)惠和增量獎勵范疇,，逐步建立政府主導的小微金融機構政策性虧損補貼機制，允許小額貸款公司享受與銀行等金融機構同等稅收待遇,。
二要通過財稅政策調動大型商業(yè)銀行面向中小企業(yè)提供融資服務的積極性,，形成多層次、廣覆蓋,、多元化的服務中小企業(yè)的金融體系,。要通過構建稅收激勵新機制，引導商業(yè)銀行給中小企業(yè)融資,。要加強商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務的稅收優(yōu)惠,，通過中小企業(yè)信貸業(yè)務營業(yè)稅減免、所得稅調減、允許中小企業(yè)融資的利率浮動上限提高,、允許貸款壞賬的稅收抵免等措施,，直接降低銀行等金融機構中小企業(yè)貸款業(yè)務的成本和風險，提高貸款收益,�,？商剿鳌耙远惗ㄙJ”機制幫助中小企業(yè)融資，即向中小企業(yè)放多少貸款與所交稅款相聯(lián)系,�,？商剿鞴膭畲笾行蜕虡I(yè)銀行服務微型企業(yè)的差異化監(jiān)管政策。對中小企業(yè)金融服務的財稅政策應從金融機構本身,，擴展到包括相應的為中小企業(yè)服務的其他體系,，如征信體系、擔保機構等,，全方位調動社會服務中小企業(yè)的積極性,。要鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新，適應民間金融缺少抵押物和第三方擔保的特點,，要創(chuàng)新抵押擔保,，引導信用放款。
我們要充分借鑒發(fā)達國家發(fā)展社區(qū)銀行的實踐經驗,，放開市場準入,，增強民間資本進入銀行業(yè)的積極性和投資熱情，放手讓民間資本組建面向小微企業(yè)的民營中小銀行或社區(qū)銀行,，為國內中小企業(yè)融資提供更多的新鮮“血液”,。加快建立一批民營社區(qū)中小銀行，不僅能改善中小企業(yè)融資環(huán)境,，滿足中小企業(yè)融資數(shù)額小,、頻率大、風險高等要求,，實現(xiàn)金融服務的個性化,，而且還能拓寬民間資本投資空間，引導民間金融進入正規(guī)金融渠道,，降低系統(tǒng)性金融風險,。社區(qū)銀行具有資產規(guī)模小、按股份制或合作制原則組建等特點,，能深度掌握當?shù)亟洕畔ⅲ诰邆鋵I(yè)金融知識背景和豐富銀行操作經驗的同時,，有著和大型銀行不一樣的思維和市場,，坐擁天然的人緣地緣優(yōu)勢，便于了解和熟悉當?shù)亟洕幕h(huán)境,，與中小企業(yè)建立長期信任的合作關系,。
要構建由天使投資,、風險投資和股權投資構成的多層次創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投資體系，拓寬民間資本投資渠道,，支持實體經濟,。可考慮構建以天使投資,、風險投資和股權投資為主體的多層次股權投資體系,，發(fā)揮股權投資在培育創(chuàng)新企業(yè)方面的篩選發(fā)現(xiàn)、風險分散和資金放大等功能,，顯著提高中小企業(yè)直接融資比例,。不同規(guī)模的企業(yè)融資渠道不同，在成長的不同階段也有不同的融資需求,，需要不同的融資形態(tài),。一般而言，小企業(yè)初創(chuàng)時,，依靠自籌資金和天使投資,，成長階段可能需要風險投資推動，較為成熟時期便轉向銀行借貸,、私募基金及資本市場,。股權投資具有篩選發(fā)現(xiàn)、企業(yè)培訓,、風險分散和資金放大等功能,，是企業(yè)獲取融資的一種重要途徑。當前,，要完善天使投資機制,，大力發(fā)展風險投資和私募股權基金，通過構建完整的股權投資鏈,，顯著提高中小企業(yè)實現(xiàn)股權融資的可能性,。具體來講，要積極鼓勵擁有大量閑錢,、冒險精神和成功創(chuàng)業(yè)經歷的人開展天使投資活動,，培育壯大天使投資人群體，并通過構建網絡和信息平臺,、健全相關政策和法律法規(guī),、優(yōu)化區(qū)域市場環(huán)境等一系列措施，完善天使投資機制,，發(fā)揮其多輪融資效應,。要推進風險投資和私募股權基金改變“重短輕長”的短期行為和重“晚期”輕“早期”的急功近利行為，制定長遠戰(zhàn)略，推動創(chuàng)新型企業(yè)成長壯大,。