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壬辰新春,，國家發(fā)改委公布了“十二五上海國際金融中心建設(shè)規(guī)劃”，與以往不同的是,，這次明確提出上海要在2015年建成全球人民幣中心,。筆者認為,，人民幣要成為主要國際貨幣，發(fā)展境外離岸市場是一個必要環(huán)節(jié),。這既有助于繼續(xù)推進人民幣資本賬戶下自由兌換的進程,，為人民幣國際化奠定基礎(chǔ)；也可為境外本幣回流提供一個與境內(nèi)本幣市場相隔離的渠道,，有利于防范風(fēng)險,；更可以大幅度降低人民幣結(jié)匯數(shù)量，從而減輕外匯儲備增加和人民幣升值的壓力,。上海國際金融中心的跨越式發(fā)展,，斷然離不開人民幣離岸金融市場的健全與興盛。
近年來,，隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的快速推進,，人民幣開始通過國際貿(mào)易渠道“走出”國門。隨著境外人民幣存量的不斷積累,，需要為其提供多元化的“回流”渠道,。而在開辟金融市場回流渠道時，除貿(mào)易,、直接投資外,，考慮到人民幣在資本項下尚未完全開放，必須通過離岸金融市場推動人民幣回流,，以避免對在岸市場的沖擊,。
國際經(jīng)驗也表明，主要貨幣的國際化都伴隨著其境外離岸市場的發(fā)展,。因為主要國際貨幣必須滿足能全天候不停頓交易,，各時區(qū)客戶都能連續(xù)交易外匯；有大量國外交易主體與外部交易,；貨幣“體外循環(huán)”加大,，減少對發(fā)行國貨幣政策沖擊等條件，而離岸金融是在貨幣發(fā)行國境外或境內(nèi)非居民之間經(jīng)營的存貸款業(yè)務(wù),，與在岸金融相比,，很少受貨幣發(fā)行國金融政策、外匯政策的限制,，可自由籌措資金,，外匯交易并實行自由匯率。這能有效促進金融資源在世界范圍內(nèi)的最優(yōu)配置,，為國際資金融通和國際債務(wù)結(jié)算提供便利,，并進一步推動國際貿(mào)易的快速發(fā)展，進而促進國際離岸金融中心的建設(shè),。
雖然我國中資銀行早在1989年就正式開辦了離岸銀行業(yè)務(wù),，
2009年,，國務(wù)院通過《關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)、建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》,，確立了上海的國際金融中心地位,。2010年,重慶開始傾力打造避稅港型的國內(nèi)首個內(nèi)陸離岸金融結(jié)算中心。但我國離岸金融業(yè)務(wù)仍處于初級階段,，目前還只有離岸銀行業(yè)務(wù)，且經(jīng)營幣種僅限于可自由兌換的貨幣,，業(yè)務(wù)主體單一,，數(shù)量很少；離岸銀行以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主,，采取離,、在岸業(yè)務(wù)“內(nèi)外分離”的業(yè)務(wù)模式；中,、外資銀行市場準入要求還不一致,。
尤其需要正視的是，當前我國離岸金融業(yè)務(wù)存在不少問題,，特別是企業(yè)對離岸業(yè)務(wù)還不怎么了解,，相關(guān)政策法規(guī)亟待更新（現(xiàn)行對離岸市場的法律，只有兩部等級較低的部門規(guī)章,，即1997年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和1998年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實施細則》）,；效率不高，離岸業(yè)務(wù)操作權(quán)限有待下放,；難以滿足支持國內(nèi)企業(yè)“走出去”發(fā)展的需要,；準入缺位，沒有與時俱進,；同時,，離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管存在嚴重“真空地帶”，業(yè)務(wù)風(fēng)險較大,�,；诖耍P者認為,，加快構(gòu)建離岸金融市場,，開展離岸金融業(yè)務(wù)，我們不能照搬照抄國際上現(xiàn)有的離岸金融發(fā)展模式,，應(yīng)以促進我國金融改革,、構(gòu)建上海金融中心、區(qū)域功能開發(fā)為目標,，以探索開展離岸人民幣業(yè)務(wù)和人民幣貿(mào)易結(jié)算為手段,，大力拓展具有我國特點的離岸金融業(yè)務(wù),。
具體而言，首先,，可考慮選擇設(shè)立多個不同規(guī)模的離岸金融中心,。我國疆域遼闊、地區(qū)經(jīng)濟差異顯著,，與英,、日、新加坡等面積較小國家只需一個離岸金融中心情況不同,，與美國（國內(nèi)經(jīng)濟差異較�,。┲恍枰粋�輻射全國的超大型離岸國際金融中心的情況也不同，理該選擇設(shè)立多個不同規(guī)模的離岸金融中心以帶動經(jīng)濟整體發(fā)展,。上海作為全國經(jīng)濟金融中心,，應(yīng)作為重中之重，建立大型離岸金融中心,，促進上海國際金融中心的建成,；深圳則應(yīng)依托香港，建立有自身特色的中型離岸金融中心,，與香港和上海兩個離岸金融中心互補,；天津和重慶作為北方和西南開發(fā)的龍頭，可建立小型離岸金融中心,，為北方和西南經(jīng)濟發(fā)展提供充分支持,。
其次，抓緊構(gòu)建離岸金融業(yè)務(wù)法律體系,。施行較為優(yōu)惠和寬松的法律以推動離岸金融市場的形成,。盡快制訂關(guān)于離岸銀行業(yè)務(wù)的管理、離岸賬戶管理,、離岸業(yè)務(wù)稅收,、離岸公司登記注冊等為主要內(nèi)容的法律法規(guī)，構(gòu)建完整的離岸金融業(yè)務(wù)法律體系,。對在國內(nèi)銀行開立設(shè)離岸賬戶的非居民和處于保稅港區(qū)內(nèi)企業(yè),，通過立法專門規(guī)范他們的離岸賬戶管理和稅收。
再次,，由于我國尚未完全放開外匯管理,，為保證金融秩序的穩(wěn)定和市場的健康運行，切實保障在岸金融外匯政策措施的調(diào)控效果,，現(xiàn)階段仍應(yīng)繼續(xù)采取絕對分離的離岸金融業(yè)務(wù)模式,。待離岸金融市場發(fā)展成熟之后，再考慮逐步向“分離滲透型”模式過渡,。
還有,，為全力維護人民幣匯率及其離岸市場的平穩(wěn),，央行應(yīng)加強與各金融監(jiān)管機構(gòu)對相關(guān)金融機構(gòu)吸收人民幣業(yè)務(wù)活動的監(jiān)管，特別是隨時掌握相關(guān)市場上的人民幣供求狀況,。
最后,，加強風(fēng)險控制，嚴格控制離岸金融市場準入條件,。在業(yè)務(wù)品種上,，先以傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)為主，在積累了經(jīng)驗后,，再考慮業(yè)務(wù)創(chuàng)新,。嚴格限定離岸賬戶收支范圍，離,、在岸資金使用分別管理。建立離岸資金非現(xiàn)場監(jiān)控系統(tǒng),，對大額異常資金流動予以監(jiān)控,，有效防范可能發(fā)生的金融風(fēng)險。進一步放寬跨國公司外匯資金內(nèi)部運營管理的限制,，完善付匯國際收支申報信息,，以加強對離岸中心資金收付的監(jiān)測。在確保離岸金融市場健康有序發(fā)展的同時,，有力打擊利用離岸業(yè)務(wù)從事“洗錢”等非法活動,。加強與外經(jīng)貿(mào)、證券監(jiān)管部門,、國資委等部門的合作,，將實質(zhì)上屬于內(nèi)資企業(yè)離岸公司尤其是境內(nèi)外同時上市的公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、投資資金等業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍,，以避免出現(xiàn)監(jiān)管真空,。
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