在經(jīng)濟全球化進(jìn)程中,，各國經(jīng)濟實力的相對變化,，正推動著全球金融新格局的形成。構(gòu)建國際金融新秩序,，重點在于完善全球金融治理結(jié)構(gòu),，并對全球金融風(fēng)險進(jìn)行有效的監(jiān)管和預(yù)警,。
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以多邊協(xié)調(diào)為基礎(chǔ)搭建新的全球治理平臺 |
隨著發(fā)展中國家的崛起和新興經(jīng)濟體的壯大,，全球金融的發(fā)展將不再只掌握在少數(shù)發(fā)達(dá)國家手中,。為適應(yīng)這一局面，世界各國應(yīng)以多邊協(xié)調(diào)為基礎(chǔ)共商全球金融大局、共同作出穩(wěn)定全球金融格局的決策,，并在監(jiān)督機制下具體實施。為使多邊協(xié)調(diào)機制有效發(fā)揮作用,，可考慮建立起主要國家間的協(xié)商機制,，搭建新的全球治理平臺。
在這次金融危機中逐步發(fā)揮重要作用的二十國集團（G20）,，是未來多邊協(xié)調(diào)的一種現(xiàn)實選擇,。由于該集團代表了全球85%的GDP、80%的貿(mào)易和三分之二的人口,，代表性遠(yuǎn)高于七國集團（G7）,，而工作效率又遠(yuǎn)高于一些國際組織，因此決議的可操作性和約束力較強,。為使G20在全球多邊治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮更大的作用,，應(yīng)考慮未來在該組織中設(shè)立常設(shè)機構(gòu)，使其制度化,，確保各國能在具體問題上充分溝通,、在涉及重大經(jīng)濟利益上達(dá)成一致，維護全球金融秩序,。
應(yīng)針對國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行等現(xiàn)有國際金融組織實施改革,，推進(jìn)其內(nèi)部決策機制向更加平等、對稱的方向發(fā)展,，以反映各國經(jīng)濟實力新的變化,。
搭建跨國金融監(jiān)管的溝通平臺也是全球多邊協(xié)調(diào)合作的重要方面，需在各國之間以及具體負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的各個國際組織,，如國際清算銀行,、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會等機構(gòu)之間搭建平臺，統(tǒng)一監(jiān)管理念,，防范系統(tǒng)性風(fēng)險的爆發(fā),。
金融危機后，以美元為主的單極國際貨幣體系的弊端暴露無遺,。由于美元可以不受任何約束或?qū)嵨镏С謥韺崿F(xiàn)增發(fā),，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了流動性過剩、虛擬經(jīng)濟過度膨脹,，這成為爆發(fā)金融危機的深層原因,。為防止美元超發(fā)引起的全球流動性問題，需要改變國際貨幣體系中美元獨大的局面,，推進(jìn)國際貨幣體系的多元化進(jìn)程,。由于美元主導(dǎo)的國際貨幣格局將不能適應(yīng)新的全球經(jīng)濟發(fā)展形勢，歐盟倡議對當(dāng)前秩序進(jìn)行“全球范圍內(nèi)大洗牌”，建立國際金融新秩序,。在未來10至20年,，推動全球經(jīng)濟金融持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，是建立一個多元化的國際儲備貨幣體系,，形成美元,、歐元、英鎊,、日元,、人民幣以及特別提款權(quán)等多種貨幣相互制衡的國際貨幣格局，實現(xiàn)多極平衡,。
未來10至20年,，全球金融監(jiān)管將從理念到規(guī)則、從工具到方式,、從機構(gòu)設(shè)置到監(jiān)管模式,，設(shè)立更加理性的金融監(jiān)管框架。未來金融監(jiān)管者將在“市場”與“監(jiān)管”之間努力尋求動態(tài)平衡的路徑,，實施更加嚴(yán)格的監(jiān)管,；更多的金融產(chǎn)品將被納入監(jiān)管范圍，特別是多年來完全游離于監(jiān)管范圍之外的衍生金融產(chǎn)品,；更多的金融機構(gòu)將接受嚴(yán)格監(jiān)管,，特別是游離于監(jiān)管之外的大量對沖基金、主權(quán)財富基金和信用評級機構(gòu)等,。
為實現(xiàn)未來10至20年全球金融穩(wěn)定,，防范可能出現(xiàn)的國別性、區(qū)域性甚至全球性金融危機,，各國需加強協(xié)調(diào)與行動,，構(gòu)建早期危機預(yù)警系統(tǒng)，盡早甄別金融風(fēng)險,，提高全球金融風(fēng)險預(yù)警的有效性,，使決策者可以實施相應(yīng)的危機應(yīng)急計劃。
第一,，多邊金融機構(gòu)將與各國一道進(jìn)一步加強跨境危機預(yù)警合作,。包括通過一定的制度安排，對國際資本的投機行為進(jìn)行提前預(yù)警,，保證國際資本自由有序流動,；制定跨境金融危機預(yù)警合作的原則，組建關(guān)鍵的數(shù)據(jù)庫,，金融監(jiān)管當(dāng)局簽訂協(xié)同行動意見書等,。
第二，協(xié)作開發(fā)早期危機預(yù)警體系，鑒別隱患新來源,。未來G20的金融穩(wěn)定委員會與各國,、區(qū)域性組織一道協(xié)作開發(fā)早期危機預(yù)警體系，將定量分析與定性分析相結(jié)合,。應(yīng)用定量分析側(cè)重分析跨行業(yè),、跨市場、跨國家傳播的金融風(fēng)險,，在確認(rèn)隱患之后，量化最終形成危機的可能性,，評估其帶來的實際影響,。