羊年的第一個交易周走勢有點出人意料,，未現(xiàn)預期中的開門紅,，但卻在上周四,、周五出現(xiàn)了強硬回升,。紅包雖遲到,，但沒有缺席,。周末央行降息,，無疑會進一步刺激A股市場參與者的交投激情,，本周A股繼續(xù)活躍可期,。
流動性更趨寬松
對于本次降息后的A股走勢,，分析人士有著一定的分歧。有觀點認為,，降息意味著宏觀經濟趨勢不佳,，需要用降息來刺激，以對沖經濟下行的壓力,。而證券市場又是宏觀經濟的晴雨表,，經濟下行，股市重心難以上移,。
但從以往經驗看,，A股市場的晴雨表更多體現(xiàn)在貨幣政策上,，并非宏觀經濟運行數(shù)據的晴雨表。一方面,，經濟發(fā)展較為復雜,。表面看來，數(shù)據顯示經濟不振,，但如果細究,，新興經濟卻非常活躍,，而且我國經濟戰(zhàn)略縱深足夠寬廣,，經濟回旋余地很大。另一方面,，貨幣政策相對寬松,，整個社會的流動性趨于寬松，意味著將有更多資金涌入A股市場,，將使得A股出現(xiàn)相對強硬的走勢,，A股市場有望再度活躍起來。
持續(xù)活躍可期
當然,，指望A股市場重演2014年12月那樣的主升浪行情,，似乎也不太現(xiàn)實。畢竟傳統(tǒng)經濟面臨成長瓶頸的跡象越來越明顯,，傳統(tǒng)經濟產業(yè)股的漲升空間相對有限,。而且，經過了2014年12月主升浪之后,，這些傳統(tǒng)經濟產業(yè)股的估值也并無優(yōu)勢,，除了銀行股之外，大多數(shù)基建股市盈率已達到20倍,、30倍,，甚至更高。在此背景下,，指望這些板塊再度出現(xiàn)主升浪,，顯然是不現(xiàn)實的。
基于此,，我們對A股市場的短線走勢預期是：周一A股可能會高開,，地產股、銀行股等對降息敏感的行業(yè)會有所表現(xiàn),。但由于銀行地產股又是典型的傳統(tǒng)產業(yè)股,，受成長性不足、產業(yè)空間不樂觀等諸多因素影響,，很可能會高開低走,，制約A股持續(xù)反抽的空間,。但是，畢竟存量熱錢增多,，新增資金也有望在持續(xù)降息,、降準預期驅動下再度涌入市場，這些新增資金可能會轉向新興產業(yè)股,，包括產業(yè)政策裂變中的品種,，比如體育、通信,、央企改革等受益品種,。所以，本周指數(shù)或許不會大漲,，但個股行情會持續(xù)活躍,，創(chuàng)業(yè)板等新興產業(yè)股可能會繼續(xù)主升浪。
加大倉位配置
綜上所述,，在操作中,，投資者可適當加大倉位配置力度，可以相對全面地配置成長趨勢樂觀,、產業(yè)催化劑較多的品種,。
就目前來看，我們認為,，第一可關注體育產業(yè),。足球改革是全面深化改革的產業(yè)新政策，整個體育產業(yè)可能會迅速崛起,，因此,，貴人鳥、探路者,、中體產業(yè)等品種可跟蹤,；第二可關注4G、高鐵等國家投資力度明顯增強的品種,。其中，中國聯(lián)通,、中國電信獲得FDD新牌照可能會刺激相關產業(yè)訂單的回升,，宜通世紀、世紀鼎利等品種可跟蹤,。另外,，輝煌科技、永貴電器,、鼎漢技術,、凱發(fā)電氣等高鐵概念股也可跟蹤,；第三可關注新興產業(yè)股，包括互聯(lián)網金融,、生物技術,、大數(shù)據、物聯(lián)網,、人工智能等,，達安基因、騰邦國際,、東土科技,、初靈信息等個股可關注；第四可關注年報高含權品種,，四方達,、博雅生物、文峰股份等業(yè)績成長趨勢確定且擁有高比例轉增題材催化劑的品種可跟蹤,。
