去年12月底,，銀行理財產(chǎn)品“年末效應”凸顯,，各種高收益理財產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)。打著“平安夜特別理財”,、“圣誕節(jié)專屬理財”噱頭的銀行理財產(chǎn)品的收益率更是在去年年底走出一波小高潮,，多款中短期理財產(chǎn)品預期最高年化收益率達到6.5%以上,。但元旦過后，《證券日報》記者走訪發(fā)現(xiàn),，銀行理財產(chǎn)品的收益率整體走低,，理財產(chǎn)品難覓“6字頭”。
業(yè)內人士稱,，2015年銀行理財產(chǎn)品的收益率情況并不樂觀,，受到監(jiān)管部門新規(guī),、銀行資金面寬松等因素影響，理財產(chǎn)品收益率還可能下跌,，建議投資者中長期結合,，做合理的理財規(guī)劃。
收益率回歸“5字頭”
元旦過后,，銀行理財產(chǎn)品收益率不再堅守圣誕,、元旦前“飆6”的節(jié)奏，紛紛跳水下滑,，高收益率產(chǎn)品逐漸減少,。在2015年年初新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，大多數(shù)理財產(chǎn)品收益率回歸“5字頭”,。
2014年12月份的最后一周,，銀行理財產(chǎn)品又出現(xiàn)年末瘋狂的現(xiàn)象。不少股份制銀行理財產(chǎn)品收益率達到6.5%左右,，個別城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品預期年化收益率甚至逼近7%。
記者近日走訪調查發(fā)現(xiàn),，新發(fā)行的理財產(chǎn)品中,，僅部分股份制銀行、城商行有少量6%以上收益率的理財產(chǎn)品,，國有大行的理財產(chǎn)品收益率普遍在5%-5.5%之間,。記者在光大銀行的官網(wǎng)看到，元旦前預期收益率達到6%的“t計劃元旦理財”已經(jīng)不見蹤跡,，年化預期收益率為5.8%的t計劃365-149天成為1月5日發(fā)行的預期收益率最高的理財產(chǎn)品,。中國銀行元旦前最高收益率達5.8%的理財產(chǎn)品也回落到了5.4%、5.5%左右,。
普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，上周78家銀行共發(fā)行了827款理財產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)較前一周增加24家,，產(chǎn)品發(fā)行量增加267款,。
上周發(fā)行的理財產(chǎn)品中，保本浮動和保證收益型理財產(chǎn)品共203款,，市場占比為24.55%；非保本型理財產(chǎn)品共624款,，市場占比為75.45%,。銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率為5.28%，較前一周上升2個基點,。其中,，預期收益率在6%及以上的理財產(chǎn)品共84款,，市場占比為10.16%，環(huán)比下降2.70個百分點,。上周固定收益類人民幣理財產(chǎn)品共發(fā)行767款,，其中,，1個月以下理財產(chǎn)品17款，平均預期收益率為3.98%,，較前一周下降14個基點,；1個月至3個月期理財產(chǎn)品425款，平均預期收益率為5.3%,，較前一周下降2個基點,；3個月至6個月期理財產(chǎn)品217款，平均預期收益率為5.38%,，較前一周下降5個基點,；6個月至12個月期理財產(chǎn)品88款，平均預期收益率為5.51%,，較前一周上升1個基點,；1年以上期理財產(chǎn)品20款，平均預期收益率為5.64%,，較前一周上升4個基點。
在某銀行營業(yè)網(wǎng)點,，一位市民為自己元旦之前買理財產(chǎn)品感到慶幸,，去年他買的期限為90天的理財產(chǎn)品收益率為6%多，而類似產(chǎn)品如今的收益率跌到了5%多一點,。
或將繼續(xù)低迷
對于銀行理財產(chǎn)品的收益率整體下降,，業(yè)內人士坦言，受到央行新規(guī),、銀行資金面寬松等因素的影響,，各家商業(yè)銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品收益率紛紛下降，大多數(shù)產(chǎn)品的收益率已回歸到6%以下,。不過,，隨著春節(jié)的來臨,，屆時銀行也會發(fā)售一些專屬理財產(chǎn)品,。
某支行理財經(jīng)理認為,，2015年將是銀行理財市場轉型的一年,，經(jīng)歷了去年央行降息、“9號文”,、股市走牛等一系列洗禮后,，銀行對理財產(chǎn)品的投資結構、期限和投資對象都作了較大調整,，高收益,、中長期的理財產(chǎn)品開始主導市場。
他告訴本報記者,，“今年的銀行理財可能再也沒有‘季末’和‘月末’沖高的說法了,，春節(jié)前銀行理財?shù)氖找婵赡懿粫撸珪霈F(xiàn)階段性高點,�,！�
業(yè)內人士還表示，2015年市場資金面仍將延續(xù)2014年的寬松態(tài)勢,，市場利率繼續(xù)回落。再加上各種投資方式的興起,、央行再次降息預期的增強以及利率逐漸市場化等因素,，2015年銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率將繼續(xù)下行，預計高收益率的理財產(chǎn)品恐會成為“珍稀品種”,。
交行近日發(fā)布2015年預測報告稱,，央行“387號文”將是影響2015年流動性格局的一件大事，因其開辟了貨幣市場與信貸市場之間的資金流動新通道,。此外,，影響今年流動性的因素還包括：存貸比政策進一步調整的概率較大、美國加息預期可能帶來外部流動性收緊的沖擊,、股市走強對短期流動性格局的較強沖擊,。
對證券公司業(yè)務制度設計如何適應新準則的思考對證券公司業(yè)務制度設計如何適應新準則的思考
為促進證券行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，保護投資者利益,，規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為,，樹立從業(yè)人員的良好職業(yè)形象和維護行業(yè)聲譽，提高從業(yè)人員專業(yè)服務水平,，中國證券業(yè)協(xié)會重新修訂了《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》,。行為準則共十條,，要求證券從業(yè)人員嚴格遵守其中條款,，同時要求中證協(xié)各會員單位加強監(jiān)督檢查，督促從業(yè)人員按準則要求從事證券活動,。
涉及到經(jīng)紀業(yè)務,、證券投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務,、投資銀行等業(yè)務的從業(yè)人員需要嚴格比照證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則十條的內容自查自律,，自覺規(guī)范個人的執(zhí)業(yè)行為。在業(yè)務制度設計方面思考,，應從產(chǎn)品和服務兩方面來進一步規(guī)范和考察我們的制度安排,，讓員工自覺約束自己的執(zhí)業(yè)行為,，不敢,、不能,、不想去做違背執(zhí)業(yè)準則的行為。
首先,，在設計金融服務產(chǎn)品上,，需要明確產(chǎn)品定位。對于投資范圍,、投資期限和投資收益以及可能的投資風險進行充分披露,，尤其在產(chǎn)品路演中要突出說明產(chǎn)品的收益風險比，讓客戶明白收益來源于對風險的管理,。
其次，在投資服務對象方面,，應認真貫徹執(zhí)行適當性投資顧問服務的要求,。尤其在經(jīng)紀業(yè)務營銷工作和投資顧問服務工作中需要全面深入了解客戶需求、財務狀況及風險承受能力,，為客戶推薦合適的產(chǎn)品或服務,，充分揭示其推薦產(chǎn)品或服務涉及的責任、義務及相關風險,，包括但不限于法律風險,、政策風險、市場風險等,。
第三,，為了保護客戶的合法利益，確�,？蛻舻睦娴玫焦綄ΥC券業(yè)從業(yè)人員不得從事與其履行職責有利益沖突的業(yè)務,。例如,，在研究咨詢和投顧崗位履行職責的人員,，不得同時從事投資銀行業(yè)務。
最后,，應從制度上強調金融服務的專業(yè)性和堅守誠信的從業(yè)原則,，持續(xù)不斷加強學習，與時俱進,。從業(yè)人員應主動倡導理性成熟的投資理念,，堅持長期投資、價值投資導向,，自覺弘揚行業(yè)文化，加強自身職業(yè)道德修養(yǎng),，規(guī)范自身行為,，履行社會責任，遵守社會公德,，服務社會和投資者,。
