2015年的前兩個(gè)交易日,，上證綜指上漲116點(diǎn)，漲幅3.61%,，深成指漲幅更是近6%,，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)亦在開年第二個(gè)交易日暴漲逾5%,，指數(shù)不可謂不“任性”。
雖然市場依舊一片紅火,，但和2014年末的“瘋�,！毙星椴煌�(dāng)前市場熱點(diǎn)已經(jīng)從金融板塊向采掘,、汽車等二線藍(lán)籌延伸,。風(fēng)格轉(zhuǎn)換之間也不免讓人聯(lián)想到此前不少滿倉踏空的公募基金，是否在新年已經(jīng)開始“金花”狙擊戰(zhàn),？
基金依舊等風(fēng)來
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示,，本周前兩個(gè)交易日，28個(gè)申萬一級行業(yè)中,，采掘,、汽車、傳媒,、交通運(yùn)輸,、有色金屬等五大板塊分別以5.77%、4.83%,、4.51%,、4.36%和4.29%的漲幅領(lǐng)漲全局,。而去年11月20日至年底的“瘋牛”行情中分別上漲71.06%和51.63%的非銀金融,、銀行板塊已經(jīng)從領(lǐng)漲到墊底,，區(qū)間漲跌幅分別為-1.51%和0.91%。
從個(gè)股動態(tài)看,，葵花藥業(yè),、凱發(fā)電氣、寧波熱電,、陜西煤業(yè),、高盟新材、贏時(shí)勝,、浙富控股,、山推股份、陜西黑貓,、博深工具,、方盛制藥等個(gè)股其間換手率高于30%；全市場其間換手率高于20%的56只股票中,，采掘,、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備,、化工等傳統(tǒng)行業(yè)的股票數(shù)量居前,。
個(gè)股異動是否意味著公募基金已經(jīng)聞風(fēng)而動，在新年伊始時(shí)掌握配置主動權(quán),？市場仍存在分歧,。
“2014年11月起大盤的狂飆突進(jìn)，已經(jīng)打破了7月下旬以來大小盤普漲,，不斷爭奪主導(dǎo)權(quán)的格局,，確立了大盤風(fēng)格主導(dǎo)的局面。在這種狀況下,，基金確實(shí)有向大盤藍(lán)籌調(diào)倉的壓力和意愿,。”好買基金研究員白巖對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱,，但目前基金還難有“奮起直追”的操作,，這主要受制于基金目前普遍重倉中小盤個(gè)股，難以騰挪,。中小盤個(gè)股盤子小,、流動性差、波動性大,，迅速調(diào)倉極易引起其股價(jià)大幅波動,，為基金帶來不利影響,，因而即便新一年到來，基金也不會迅速出現(xiàn)大規(guī)模調(diào)倉的動作,。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年三季報(bào),，市場股票型基金資產(chǎn)配置情況表明,，期內(nèi)股基配置制造業(yè)占基金凈值比為45.60%，相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超配12個(gè)百分點(diǎn),；而投資金融業(yè)占凈值比為9.67%,，相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例低配超過9個(gè)百分點(diǎn)。
基金對傳統(tǒng)藍(lán)籌特別是金融板塊的低配也導(dǎo)致去年年底不少公募基金大幅跑輸指數(shù),。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示,，去年11月20日至年底，上證指數(shù)上漲31.97%,。而好買基金數(shù)據(jù)顯示,，396只股票型基金期內(nèi)的凈值增長率低于這個(gè)水平。
從近兩個(gè)交易日基金的凈值走勢看,，有基金選擇換倉操作,，也有基金守得云開見月明。好買基金數(shù)據(jù)顯示,，本周前兩個(gè)交易日,，德邦優(yōu)化配置以10.32%的凈值增長率領(lǐng)跑股基，景順長城能源基建,、廣發(fā)消費(fèi)品精選,、景順長城品質(zhì)、易基消費(fèi)行業(yè)股票,、易方達(dá)資源股票等其余9只股基凈值增長率均超過6%,。而以上基金中，在去年“瘋�,！毙星槔�,，基金凈值增長率最高的為18%，最低的僅有3.67%,。
南方基金首席策略分析師楊德龍對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱：“現(xiàn)在市場方向轉(zhuǎn)向藍(lán)籌,，很多基金開始追大盤藍(lán)籌，這個(gè)趨勢確實(shí)是存在的,。但也有一些基金去年在小盤股堅(jiān)守太久,，沒有賺錢，現(xiàn)在還是傾向于選擇堅(jiān)守,，要調(diào)倉是比較困難的,�,！�
二線藍(lán)籌或筑牛市第二波
本周前兩個(gè)交易日，在采掘,、汽車,、傳媒、交通運(yùn)輸,、有色金屬等五大板塊領(lǐng)漲的同時(shí),，非銀金融、房地產(chǎn),、銀行等前期漲幅居前的板塊開始滯漲,，這也反映出市場板塊輪動已經(jīng)從一線藍(lán)籌向二線藍(lán)籌擴(kuò)展。
好買基金研究員白巖認(rèn)為,，在去年11月泛金融板塊暴漲后,，市場熱點(diǎn)開始擴(kuò)散，一二線藍(lán)籌板塊都有所表現(xiàn),，但除卻中央經(jīng)濟(jì)工作會議帶來的“一帶一路”外,，并沒有非常明確的主題。所以目前市場體現(xiàn)的狀況是指數(shù)上漲態(tài)勢趨緩,，但藍(lán)籌板塊相繼發(fā)力,，帶來不少投資機(jī)會。預(yù)計(jì)這種狀況還將持續(xù)一段時(shí)間,，至春節(jié)后,，年報(bào)和兩會將逐漸成為市場關(guān)注的重點(diǎn)，屆時(shí)市場將重新聚焦,。
楊德龍則稱：“當(dāng)前行情仍舊是藍(lán)籌行情,，大盤藍(lán)籌輪番上漲，迅速推高指數(shù),，帶來市場短期漲幅擴(kuò)大,；新年以來市場的行情也從大盤藍(lán)籌向二線藍(lán)籌擴(kuò)散，可以關(guān)注板塊輪動,，投資者不用追漲,，倒是可以考慮配置一些還沒有上漲的股票持股待漲�,！�
而從近期基金公司新發(fā)基金情況看,，不少公募已經(jīng)開始蓄勢主題投資，主題投資型股票基金占據(jù)了不少份額,。
博時(shí)基金認(rèn)為,，早在2003年，基金投資成功挖掘出鋼鐵,、汽車,、石化,、能源電力及金融板塊個(gè)股的投資價(jià)值，主題投資“五朵金花”不脛而走,。十一年過去,，主題投資熱點(diǎn)數(shù)次轉(zhuǎn)換，至2015年伊始,，“金融”,、“軍工”、“能源”,、“智造”和“醫(yī)療”儼然已成為主題投資新的“五朵金花”，這五大板塊昭示著2015年富有生命力的標(biāo)的領(lǐng)域,，備受投資者關(guān)注,。
博時(shí)基金研究部副總經(jīng)理蔡濱對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱：“從投資機(jī)會上，我們更看好受益于改革升級的行業(yè),，尤其是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和公司,。從行業(yè)來看，我們看好高端裝備制造業(yè),、國防軍工,、智能化裝備、新能源,、節(jié)能環(huán)保,、新材料、現(xiàn)代物流等,。這些行業(yè)不同于傳統(tǒng)勞動力密集驅(qū)動的產(chǎn)業(yè),，更多由技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，具有更高的附加值以及成長空間,�,！�
