|
銀行各類資產(chǎn)規(guī)模的變化往往顯示其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢,。從上半年上市銀行各項(xiàng)資產(chǎn)規(guī)模的變化看，今年以來上市銀行貴金屬資產(chǎn)增長最快，增速達(dá)30%,，這表明上市銀行的貴金屬業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展的趨勢,，黃金(租借)業(yè)務(wù)有望繼續(xù)成為國內(nèi)銀行去杠桿化過程中的經(jīng)營亮點(diǎn)。
截至6月末,，上市銀行持有貴金屬資產(chǎn)總計達(dá)到4770億人民幣,。由于目前我國銀行在貴金屬領(lǐng)域主要只涉足黃金業(yè)務(wù)，因此,，銀行持有貴金屬資產(chǎn)的規(guī)模幾乎就是其所持有的黃金資產(chǎn)的規(guī)模,。如果按照上半年國內(nèi)黃金現(xiàn)貨的均價每噸2.56億計算，截至年中,，上市銀行相當(dāng)于持有1863噸黃金,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了中國央行公布的黃金儲備量(1054噸)。從各上市銀行貴金屬資產(chǎn)的規(guī)模上看,，目前呈現(xiàn)國有大行具有規(guī)模優(yōu)勢,，而股份制銀行具有增長優(yōu)勢的特點(diǎn)。
從上市銀行的半年報看,，國有大行在貴金屬資產(chǎn)的規(guī)模上占有絕對的優(yōu)勢,。上半年，四大國有銀行總計持有3783億貴金屬資產(chǎn),，相當(dāng)于1477噸黃金,，占上市銀行貴金屬資產(chǎn)總規(guī)模的79.3%。其中,，中國銀行、工商銀行以及建設(shè)銀行排名靠前,，分別持有貴金屬資產(chǎn)達(dá)2154億,、909億以及508億人民幣。但從增速上看,，股份制銀行貴金屬資產(chǎn)的增速更加明顯,。上半年，民生銀行貴金屬資產(chǎn)增長309%,，平安銀行貴金屬資產(chǎn)增長92.1%,，遠(yuǎn)高于四大行28%的平均增幅。
推動上市銀行貴金屬(黃金)資產(chǎn)快速增長的主要動力是國內(nèi)黃金租賃業(yè)務(wù)的高速發(fā)展,。黃金租賃業(yè)務(wù)正在成為國內(nèi)銀行在去杠桿化過程中的經(jīng)營亮點(diǎn),。2013年以來黃金租借市場迎來了爆發(fā)式的增長，去年國內(nèi)黃金租借總量大幅增長至1070噸,，同比增長268%,。今年，國內(nèi)銀行的黃金租賃規(guī)模保持快速增長，上半年上市銀行黃金資產(chǎn)累計增長1027億人民幣,，經(jīng)估算黃金租借總量將增長至1450噸,，比去年同期增長超過200%。按照這個增長速度,，今年年底國內(nèi)黃金租賃的總量將有望達(dá)到2000噸,，黃金租賃的規(guī)模有望超過5000億。
由于目前中國經(jīng)濟(jì)和信貸市場仍在面臨去杠桿化的風(fēng)險,。在去杠桿化的過程中,，銀行前幾年過度依靠的一些“大”業(yè)務(wù)將進(jìn)入調(diào)整期，而一些具有特色的“小”業(yè)務(wù)有望成為國內(nèi)銀行去杠桿化過程中的經(jīng)營亮點(diǎn),。首先,，上半年中國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍弱于市場預(yù)期，工業(yè)增加值,、社會零售,、投資等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均顯疲弱，暗示今年經(jīng)濟(jì)增速很難高于政府設(shè)定的目標(biāo),。其次,，今年以來M2、新增貸款,、社會融資總額增速明顯放緩顯示中國正在經(jīng)歷去杠桿化的過程,。
在這種宏觀背景下，銀行的經(jīng)營面臨一種兩難的困境,。一方面信貸市場的去杠桿化逼迫銀行必須防范前幾年迅猛增長的“大業(yè)務(wù)”帶來的風(fēng)險,，并轉(zhuǎn)向限制其規(guī)模的增長。另一方面,，商業(yè)銀行也面臨盈利的壓力,。既要防范風(fēng)險，又要保持盈利,，在這種壓力下,，銀行有較強(qiáng)的意愿去開拓規(guī)模風(fēng)險不大、業(yè)務(wù)不受限制,、具有一定特色的業(yè)務(wù),。而黃金租借業(yè)務(wù)既可以滿足銀行拓展業(yè)務(wù)的意愿，又可以在銀行“惜貸”的背景下滿足涉足黃金業(yè)務(wù)企業(yè)的融資需求,。因此,，國內(nèi)去杠桿化的過程仍將有利于黃金租賃業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。
|
