盡管當(dāng)前政策面依然偏寬松,，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)重現(xiàn)隱憂(yōu)，但本周以來(lái)A股仍持續(xù)迎來(lái)大漲,，這也為機(jī)構(gòu)投資者帶來(lái)了極大的做多信心,，對(duì)于當(dāng)前行情，基金經(jīng)理普遍表現(xiàn)了較為樂(lè)觀的預(yù)期,，并認(rèn)為符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè)龍頭品種將是這波行情的主要受益者,。
9月行情相對(duì)樂(lè)觀
因8月經(jīng)濟(jì)環(huán)比動(dòng)能或較7月出現(xiàn)回落，此前多家機(jī)構(gòu)均聚焦低于預(yù)期的8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),，但近期指數(shù)再度連拉陽(yáng)線(xiàn),，也令眾多基金經(jīng)理對(duì)后市充滿(mǎn)期待。
匯豐晉信基金則對(duì)9月行情表達(dá)了樂(lè)觀的預(yù)期,，“宏觀經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定,，環(huán)比仍在改善，盡管力度有所減弱,，但畢竟回升之路有波折,。此外，金融數(shù)據(jù)的波動(dòng)將不會(huì)改變流動(dòng)性寬松的格局,。穩(wěn)增長(zhǎng)需政策繼續(xù)托底,，改革力度將顯著加快，國(guó)企改革將逐步鋪開(kāi),，10
月份即將召開(kāi)的十八屆四中全會(huì),，滬港通即將啟程……多方因素均有助于恢復(fù)投資者信心�,！彼麄儗�(duì)記者表示,。
大成基金則保持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度，他們認(rèn)為當(dāng)前的反彈是延續(xù)2012年三季度以來(lái)的第二庫(kù)存周期上升期的最高峰,，是周期的“剩宴”,。按照周期運(yùn)行的慣性，10月份之前經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)是向好的,，經(jīng)濟(jì)是在前期釋放的政策逐步落實(shí)的節(jié)奏下運(yùn)行,。無(wú)論是從PMI分項(xiàng)指標(biāo)的回落，還是從7月份房地產(chǎn)投資和銷(xiāo)售周期來(lái)看,，未來(lái)兩個(gè)月在不加大政策刺激力度的背景下,，經(jīng)濟(jì)再次出現(xiàn)超預(yù)期的概率微乎其微。大成基金分析表示“如果想要看到強(qiáng)周期的再次顯著反彈,，需要看到政府有明確的信號(hào)要加大刺激力度,。但是，最近李克強(qiáng)總理的“唯一的‘刺激’就是強(qiáng)力推進(jìn)改革”的表態(tài)顯示在短期內(nèi)難有總量寬松的貨幣政策出現(xiàn)，改革和調(diào)結(jié)構(gòu)的政策釋放應(yīng)當(dāng)是近期的主旋律,。”
華商基金的基金經(jīng)理梁永強(qiáng)認(rèn)為,，中國(guó)的轉(zhuǎn)型正進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段,，巨量的存量資產(chǎn)得到效率上的巨大改善，也給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和資本市場(chǎng)的持續(xù)壯大提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),。未來(lái)隨著優(yōu)先股的大量發(fā)行和滬港通機(jī)制的實(shí)施,，基于市場(chǎng)本身的變化將接踵而至，因此市場(chǎng)總體上會(huì)呈現(xiàn)出相對(duì)平穩(wěn),、緩步向上的態(tài)勢(shì),。
新興行業(yè)受青睞
雖然對(duì)A股后市充滿(mǎn)信心，但對(duì)待行業(yè)板塊的選擇上,，基金經(jīng)理則明顯更青睞符合“改革”方向和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的新興行業(yè),。
梁永強(qiáng)認(rèn)為，市場(chǎng)未來(lái)將繼續(xù)沿著“價(jià)值搭臺(tái),、成長(zhǎng)唱戲”的格局而展開(kāi),。基于這樣的判斷,，后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注諸如新能源,、生物技術(shù)、新材料,、人工智能,、互聯(lián)網(wǎng)新模式等領(lǐng)域，以及長(zhǎng)期投資價(jià)值逐步體現(xiàn)的軍工行業(yè),。
大成基金對(duì)于近期強(qiáng)勢(shì)的傳媒板塊則堅(jiān)定看好,，他們指出未來(lái)一段時(shí)間，傳媒板塊的投資邏輯正在悄然發(fā)生變化,。傳統(tǒng)媒體和新興媒體的融合發(fā)展,，是一項(xiàng)重大改革，傳媒第二春將由傳統(tǒng)媒體開(kāi)啟,。大成基金判斷,，傳統(tǒng)媒體與新興媒體融合發(fā)展，后續(xù)將出臺(tái)落地政策,，該主題將是2014年下半年最重要的投資機(jī)會(huì)之一,。
博時(shí)基金則建議投資者重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的行業(yè)及公司，同時(shí)重視現(xiàn)金流充裕且估值具備安全邊際的個(gè)股投資機(jī)會(huì),。
