編者按：截至7月14日,，已有1154家A股公司預(yù)告今年中報(bào)業(yè)績,。有風(fēng)光無限，也有暗然銷魂,。
在熱鬧的預(yù)告中,，2014年上市公司中報(bào)拉開大幕,。
如何在從中報(bào)行情中，抓住有業(yè)績支撐的個(gè)股,，抓住高送轉(zhuǎn)帶來的股價(jià)飛升機(jī)會(huì),，抓住市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換機(jī)遇，是近期市場關(guān)注焦點(diǎn),。
“能早披露就盡量早,，這樣財(cái)報(bào)信息不容易泄露�,！苯�,，華平股份證券部人士表示。
7月12日,，華平股份作為兩市首家公司披露了其2014年半年報(bào),。此后，其余A股上市公司將陸陸續(xù)續(xù)接受市場檢驗(yàn),。
A股公司的一季報(bào)并不好看,。據(jù)廣發(fā)證券研究所，A股剔除金融的2014年一季報(bào)增速為2.9%,，相比2013年報(bào)的13%大幅下滑,，并且一季度利潤環(huán)比去年四季度下滑18%,，成為歷史最差水平。
在“歷史最差水平”的襯托下,，A股半年報(bào)無疑更有彈性與想象空間。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者基于Wind數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì),，截至7月14日對(duì)今年中報(bào)預(yù)告凈利潤變動(dòng)幅度的1154家A股公司中,，各個(gè)行業(yè)板塊今年中報(bào)凈利潤同比預(yù)增30%以上公司占比最高的行業(yè)為建筑裝飾、傳媒,、公用事業(yè),、醫(yī)藥生物，比例分別為75.86%,、68.75%,、66.67%、61.45%,，而今年中報(bào)凈利潤同比預(yù)減30%以上公司占比最高的則為采掘,、國防軍工、休閑服務(wù),、房地產(chǎn),，比例分別為72.73%、66.67%,、46.15%,、44.44%。
除了行業(yè)趨勢層面,，在多位私募等投資人士看來,，半年報(bào)行情得緊密關(guān)注最近這批新股的表現(xiàn)，其后續(xù)表現(xiàn)會(huì)牽動(dòng)市場情緒的微妙變化,。此外,，次新股帶來的高送轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)值得關(guān)注。而在半年報(bào)行情整體不樂觀的背景下,，市場可能會(huì)出現(xiàn)一次小規(guī)模的風(fēng)格轉(zhuǎn)換,。
醫(yī)藥汽車向好
2013年橫行于二級(jí)市場的傳媒行業(yè)，其2014年半年報(bào)增長趨勢在各行業(yè)中頗為顯著,。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至7月14日，已發(fā)布2014年半年報(bào)預(yù)報(bào)的32家傳媒行業(yè)上市公司中,，凈利潤同比預(yù)增在30%以上的有22家,，此外6家凈利潤則預(yù)減超過30%。
“這是大勢所趨,，2013年以傳媒股為代表的創(chuàng)業(yè)板漲幅如此巨大,，背后有一定業(yè)績支撐,。”一位華南私募公司研究總監(jiān)認(rèn)為,，傳媒行業(yè)的好日子還在后頭,。
有色金屬行業(yè)盈利則呈現(xiàn)減虧跡象。上述統(tǒng)計(jì)顯示,，截至7月14日已預(yù)告中報(bào)業(yè)績的有色金屬行業(yè)公司有33家,，其中同比預(yù)增30%以上的公司有20家，占比60.61%,。
與已形成的預(yù)期相比,，二級(jí)市場更關(guān)注的是預(yù)期的微妙變化，這更代表趨勢,。
“醫(yī)藥生物,、電子、汽車三個(gè)行業(yè)變好趨勢最為明顯,�,！眹┚卜治鰩熗醯聜惙Q。
截至7月14日,，醫(yī)藥生物,、電子、汽車三個(gè)行業(yè)已對(duì)中報(bào)預(yù)告的公司分別為83家,、86家,、45家，其中凈利潤預(yù)增30%以上的公司占比分別為61.45%,、54.65%,、55.56%。
與此同時(shí),，向下的行業(yè)也頗為明顯的,。今年中報(bào)凈利潤同比預(yù)減30%以上公司占比最高的為采掘、國防軍工,、休閑服務(wù),、房地產(chǎn)、鋼鐵,、紡織服裝,，比例分別為72.73%、66.67%,、46.15%,、44.44%、42.86%,、40.00%,。
“煤炭,、商業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)行業(yè)是業(yè)績變動(dòng)趨勢最差的,�,！蓖醯聜惐硎荆@三個(gè)行業(yè)業(yè)績方向“變壞”的公司數(shù)量超過了“變好”的公司數(shù)量,。
新股風(fēng)向標(biāo)
“中報(bào)行情最值得關(guān)注的是次新股的高送轉(zhuǎn)機(jī)會(huì),。”一位北京私募投資總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,，次新股的高送轉(zhuǎn)意愿與能力是最強(qiáng)的，一旦兌現(xiàn)會(huì)引發(fā)市場的炒作熱情,�,！霸诟咚娃D(zhuǎn)行情中，從概率上說,，小盤比大盤好,，新股比舊股好�,！�
“半年報(bào)行情得緊密關(guān)注最近這批新股的表現(xiàn),。”創(chuàng)勢翔投資總監(jiān)黃平則對(duì)記者表示,，如果新股在漲停板打開后能像年初那批新股一樣繼續(xù)上揚(yáng),，那么會(huì)帶動(dòng)市場的情緒，但如果這批新股是一步到位,，漲停板打開后就結(jié)束上漲的趨勢,，那么會(huì)反向壓制中小板、創(chuàng)業(yè)板的行情表現(xiàn),。
除了關(guān)注微妙的市場情緒,，半年報(bào)行情須在業(yè)績上防雷。
“市場對(duì)A股半年報(bào)的預(yù)期偏高,�,！遍L城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達(dá)提醒，半年報(bào)的披露中,，中小板可能明顯低于市場預(yù)期,，創(chuàng)業(yè)板整體預(yù)計(jì)會(huì)低于市場預(yù)期，但是創(chuàng)業(yè)板中市值前50的龍頭股卻是比較樂觀,。
“今年半年報(bào)行情整體不樂觀,，可能會(huì)出現(xiàn)一次風(fēng)格轉(zhuǎn)換�,！币晃粶纤侥纪顿Y總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,，從業(yè)績來講,，中小板、創(chuàng)業(yè)板估值太高,，在半年報(bào)中高預(yù)期的品種大部分沒法兌現(xiàn),，會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。
不過,，這位投資總監(jiān)認(rèn)為,，在微刺激下政策面有放松跡象，資金面相對(duì)寬松,，而地產(chǎn),、銀行的預(yù)期雖然不太好，但是中報(bào)的盈利實(shí)際上還是可以的,，在高估值小股票壓力較大的背景下,，可能會(huì)發(fā)生小規(guī)模的風(fēng)格轉(zhuǎn)換。
風(fēng)格轉(zhuǎn)換重要標(biāo)的之一地產(chǎn)板塊正處于多空意見的搏殺期,。
據(jù)中原監(jiān)測的40個(gè)城市數(shù)據(jù)顯示,，6月新建住宅合計(jì)成交面積環(huán)比下降17%，二線及三四線城市降幅分別達(dá)到30%和13%,。
但在市場悲觀的時(shí)候,，房地產(chǎn)板塊的機(jī)會(huì)或蘊(yùn)含在其中。
“目前地產(chǎn)股實(shí)際上對(duì)業(yè)績已不太敏感,�,！鼻笆錾钲谒侥佳芯咳耸糠Q，房地產(chǎn)的銷售對(duì)業(yè)績影響有滯后性,，而其政策底已經(jīng)出來了,，銷售底應(yīng)該也不遠(yuǎn)，市場對(duì)房地產(chǎn)的預(yù)期過于悲觀,，這其實(shí)是布局的好機(jī)會(huì),，最近已有大資金在流入這個(gè)板塊。
