6月份以來,，融資壓力日增,，大盤權(quán)重股低迷，題材炒作不斷。截至過去一周收盤,，上證綜指報(bào)收2029.96點(diǎn)，全周下跌0.45%,。申萬一級(jí)行業(yè)多數(shù)下行,，其中食品飲料下跌1.65%，跌幅最深,；傳媒上漲3.61%,，漲幅居首。而從投資風(fēng)格來看,，中小盤成長(zhǎng)風(fēng)格基金表現(xiàn)較好,，領(lǐng)漲權(quán)益類基金。
成長(zhǎng)風(fēng)格基金微幅上揚(yáng) 倉位小幅回落
Wind數(shù)據(jù)顯示,，同期中國基金總指數(shù)上漲0.13%,，上證基金指數(shù)下跌0.39%，在權(quán)益類基金風(fēng)格指數(shù)中,，成長(zhǎng)風(fēng)格基金指數(shù)上漲0.49%,，表現(xiàn)最好。得益于成長(zhǎng)股的優(yōu)良表現(xiàn),，391只普通股票型基金平均凈值上漲0.07%,，其中浦銀安盛紅利精選以2.73%的漲幅居首；而長(zhǎng)信金利趨勢(shì)以1.61%的跌幅墊底,；受累權(quán)重股低迷,，251只股票指數(shù)型基金平均凈值下跌0.61%，其中華夏上證主要消費(fèi)ETF以2.49%的跌幅墊底,；而易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF以2.41%的漲幅居首,。
分級(jí)基金方面，受累國內(nèi)股市二級(jí)市場(chǎng)下行,，股基進(jìn)取份額凈值走低,，54只股基分級(jí)B份額基金平均凈值下跌1.08%，其中銀華銳進(jìn)凈值縮水3.82%,；債市攀升,，55只債基分級(jí)B份額基金平均凈值上漲1.00%，其中新華惠鑫分級(jí)B凈值上漲3.77%,。
而海外方面,，歐美股市表現(xiàn)強(qiáng)勁，103只QDII基金平均凈值上漲0.59%,，其中諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)以2.32%的漲幅居首,；而信誠全球商品主題以0.85%的跌幅墊底,。
從倉位方面來看，截止2014年6月6日,，觀測(cè)范圍內(nèi)的全部偏股型基金平均倉位較上期下降0.45個(gè)百分點(diǎn)至75.17%,，其中股票型基金平均倉位下降0.40個(gè)百分點(diǎn)至79.72%，混合型基金平均倉位下降0.52個(gè)百分點(diǎn)至66.57%,，主動(dòng)型偏股基金倉位出現(xiàn)小幅回落,，顯示基金經(jīng)理仍比較謹(jǐn)慎。
TMT再度受寵 基金密集調(diào)研
2013年幾乎貫穿全年的TMT(科技,、媒體與通信行業(yè))行情,，在今年一度遇冷，申萬電子,、傳媒,、通信、計(jì)算機(jī)等指數(shù)經(jīng)過2月單邊上揚(yáng)后,，從3-5月幾乎一路下挫,，目前指數(shù)已回落至年初水平。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，從基本面看,，TMT板塊熱點(diǎn)在兩市中仍非常搶眼，但熱潮已經(jīng)退去,。
不過近日,，一份來自普華永道發(fā)布的MoneyTreeTM中國TMT2013年第三、第四季度報(bào)告顯示,，在一級(jí)市場(chǎng)上,，私募及創(chuàng)投(PE/VC)在TMT行業(yè)投資自2013年第二季度觸底以后，于2013年第三季度開始,，投資走勢(shì)峰回路轉(zhuǎn)呈現(xiàn)上行趨勢(shì),。至2013年第四季度，無論投資數(shù)量,、投資金額,、平均單筆投資金額與2012年第三季度均難分伯仲，重回近兩年巔峰,。
在二級(jí)市場(chǎng)上,，根據(jù)錢景財(cái)富研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份以來南方,、大成,、博時(shí)等基金公司的調(diào)研記錄集中在TMT行業(yè)上。其中四維圖新,、�,？低暋⑻K寧云商,、上海新陽,、啟明星辰等上市公司成為熱門的調(diào)研對(duì)象。具體來看,，有統(tǒng)計(jì)顯示,，5月14日，博時(shí)基金,、大成基金,、工銀瑞信等調(diào)研了上海新陽；5月20日,，南方基金和華泰證券調(diào)研了蘇寧云商,，景順長(zhǎng)城、南方基金,、博時(shí)基金,、長(zhǎng)城基金等調(diào)研了海康威視,；5月21日,，華夏基金、中國人壽,、方正富邦,、東方基金、民生加銀,、諾安基金,、泰達(dá)宏利等調(diào)研了海康威視,；5月23日,，富國基金、銀河基金,、國聯(lián)安調(diào)研了中�,？萍迹�5月26日,，華商基金,、南方基金、博時(shí)基金,、國金通用等45家機(jī)構(gòu)調(diào)研了四維圖新,。此外，網(wǎng)絡(luò)信息安全概念股綠盟科技也在5月迎來了公募和私募集中調(diào)研,。對(duì)此,，海富通基金認(rèn)為,，從市場(chǎng)熱點(diǎn)來看，信息安全“國產(chǎn)化”將會(huì)是貫穿中長(zhǎng)期的投資主題,，信息安全行業(yè)相關(guān)上市公司將受益于政策紅利,。
對(duì)于機(jī)構(gòu)近來集中調(diào)研TMT行業(yè)公司，錢景財(cái)富副總經(jīng)理,、研究中心主任趙江林表示,，TMT行業(yè)是數(shù)字新媒體產(chǎn)業(yè)，屬于國家重點(diǎn)扶持的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè),，也正處于高速發(fā)展期,。在去年的二級(jí)市場(chǎng)當(dāng)中大部分TMT公司股價(jià)漲幅巨大，而今年經(jīng)歷了一波較為明顯的調(diào)整,，公司的估值已經(jīng)趨于合理,，這次基金公司不約而同地調(diào)研也代表了主流機(jī)構(gòu)再次看好。這些被調(diào)研的上市公司也很具有代表性,，例如四維圖新與騰訊戰(zhàn)略合作,，后期將進(jìn)行地圖業(yè)務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),、位置服務(wù)等一系列的深度合作,；還有蘇寧云商，機(jī)構(gòu)更多的是看重它的線上業(yè)務(wù)推廣策略以及與PPTV的整合,。
“從這個(gè)思路來看,，投資者不妨可以多關(guān)注電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、在線教育等相關(guān)上市公司,。”趙江林指出,，“畢竟在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下,，傳統(tǒng)行業(yè)不會(huì)再出現(xiàn)趨勢(shì)性的上漲，只有新興產(chǎn)業(yè)才能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市,�,！�
大盤維持震蕩 適度關(guān)注打新
對(duì)于6月份的市場(chǎng)，南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為,，總體上看,，當(dāng)前單靠基建投資支撐，很難使經(jīng)濟(jì)大幅好轉(zhuǎn),，經(jīng)濟(jì)短期企穩(wěn)已經(jīng)反應(yīng)到股指上了,。6月份IPO將重啟，雖然證監(jiān)會(huì)已經(jīng)宣布下半年新股發(fā)行數(shù)量控制在100只，但短期資金面的壓力依然較大,。因此6月市場(chǎng)仍以震蕩為主,，單邊上揚(yáng)或者下跌可能性不大。投資策略上仍應(yīng)保持偏低倉位,，注意控制風(fēng)險(xiǎn),，不應(yīng)過度激進(jìn)。結(jié)構(gòu)上,，繼續(xù)堅(jiān)持能對(duì)沖經(jīng)濟(jì)周期的新興成長(zhǎng)行業(yè)，特別是受益于國產(chǎn)化替代趨勢(shì)的公司以及估值足夠低,、安全邊際非常高的藍(lán)籌板塊,。未來，資金價(jià)格將繼續(xù)處于低位,，債券市場(chǎng)已經(jīng)持續(xù)在上漲,，在A股中增配一些高分紅收益率的板塊，如銀行,、汽車,、食品飲料等也是較好的選擇。
東莞證券段福林則建議投資者,，板塊方面主要關(guān)注持續(xù)受益于國產(chǎn)化的計(jì)算機(jī)板塊及政策支持的相關(guān)板塊,，例如計(jì)算機(jī)、傳媒,、通信,、電子、環(huán)保,、醫(yī)藥和軍工等板塊,，所以可以適當(dāng)關(guān)注配置上述板塊或有上述板塊主題性投資機(jī)會(huì)的基金；另外,，受基本金屬價(jià)格企穩(wěn)及超跌反彈影響,，建議適當(dāng)謹(jǐn)慎關(guān)注配置大宗商品或資源板塊的基金。
凱石工場(chǎng)指出,，在基金產(chǎn)品風(fēng)格搭配上,，從短期防御角度出發(fā)保持對(duì)大盤藍(lán)籌風(fēng)格基金的適度配置，從攻防兼顧角度重點(diǎn)配置在國企改革,、區(qū)域經(jīng)濟(jì),、軍工安防等主題板塊側(cè)重配置的基金產(chǎn)品以及側(cè)重投資大消費(fèi)領(lǐng)域、傳統(tǒng)行業(yè)中積極轉(zhuǎn)型企業(yè)的基金產(chǎn)品,，并擇機(jī)增配高成長(zhǎng)風(fēng)格產(chǎn)品,，尤其是4月下旬凈值調(diào)整幅度較多產(chǎn)品。
另外，隨著IPO再度開閘,，龍大肉食,、北特科技等7家公司將分別于6月18日、19日展開申購,，而一些基金也開始摩拳擦掌,，不少基金公司就已經(jīng)趕早推出了旨在瞄準(zhǔn)打新市場(chǎng)的基金產(chǎn)品。凱石工場(chǎng)建議投資者積極關(guān)注打新帶來的機(jī)會(huì),。