隨著預(yù)披露的進(jìn)行以及數(shù)場(chǎng)發(fā)審會(huì)的召開(kāi),，市場(chǎng)對(duì)于新股發(fā)行程序再度啟動(dòng)的預(yù)期也逐漸強(qiáng)烈。歷史數(shù)據(jù)顯示,，自2009年以來(lái),，先后有15起保薦違規(guī)記錄在案，而從過(guò)會(huì)的成功率來(lái)看,，中金公司金身不破,，2009年以來(lái)保持了100%的成功率，申銀萬(wàn)國(guó)的過(guò)會(huì)率則落后于平均水平20個(gè)百分點(diǎn),。
IPO發(fā)行程序最快下周啟動(dòng)
5月6日,，光大證券,、太平洋證券,、信達(dá)證券、海通證券,、長(zhǎng)城證券,、國(guó)泰證券、招商證券在內(nèi)的7家券商已經(jīng)確認(rèn)接到通知,，要求在5月7日之前報(bào)送發(fā)行方案,。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從有關(guān)券商了解到,，此次發(fā)行方案主要針對(duì)前期已經(jīng)過(guò)會(huì)但仍未發(fā)行的20余家準(zhǔn)上市公司,。
根據(jù)往常慣例，擬上市公司，在遞交發(fā)行方案后兩周內(nèi)可拿到發(fā)行批文,，加之IPO配套措施公布在即,，有市場(chǎng)人士因此預(yù)計(jì)，IPO發(fā)行程序?qū)⒂型?月中下旬啟動(dòng),，而此前已經(jīng)過(guò)會(huì)多時(shí)的20余家準(zhǔn)上市公司則有望實(shí)現(xiàn)批量上市,。
與此同時(shí)，5月7日晚間,，證監(jiān)會(huì)繼續(xù)進(jìn)行擬上市企業(yè)的預(yù)披露,，當(dāng)天共有25家企業(yè)公布了招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)，其中,，6家在上交所上市,，15家在中小板上市，4家在創(chuàng)業(yè)板上市,，加上此前披露的273家,，目前已有298家企業(yè)披露招股說(shuō)明書。來(lái)自證監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示,，截至5月4日,，上交所處于正常審核狀態(tài)中的企業(yè)共計(jì)有188家，深交所中小板有208家,，創(chuàng)業(yè)板則有211家,，也就是說(shuō)，目前排隊(duì)等待IPO的企業(yè)共計(jì)有607家,。業(yè)內(nèi)人士表示,，按照目前的審核速度，絕大多數(shù)的企業(yè)仍然將需要補(bǔ)交2014年中報(bào),，如果在今年下半年審核速度沒(méi)有變化的話,，排隊(duì)企業(yè)全部審核完畢將比較困難。
5月7日,，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)2014年度第59,、60次發(fā)審會(huì)，上會(huì)企業(yè)包括中節(jié)能風(fēng)力發(fā)電股份有限公司,、長(zhǎng)白山旅游股份有限公司和浙江莎普愛(ài)思藥業(yè)股份有限公司,。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的公告，三家公司全部獲得通過(guò),。稍早之前的4月30日舉行的2014年度第57次,、第58次發(fā)審會(huì)上，南京康尼機(jī)電股份有限公司,、廣東依頓電子科技股份有限公司和會(huì)稽山紹興酒股份有限公司亦獲通過(guò),，康新(中國(guó))設(shè)計(jì)工程股份有限公司則未能通過(guò),。至此，自發(fā)審會(huì)重啟以來(lái),，已經(jīng)先后有6家擬上市公司通過(guò)了發(fā)審會(huì)的審核,。5月9日，3家擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)的發(fā)審會(huì)即將進(jìn)行,。
廣發(fā)項(xiàng)目多 申萬(wàn)成功率低
隨著新一輪新股發(fā)行的逐漸臨近,，作為保薦機(jī)構(gòu)的券商之間的競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈�,！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示,，298家已經(jīng)進(jìn)行預(yù)披露的擬上市公司中，中金公司的項(xiàng)目有10個(gè),，國(guó)泰君安,、安信證券所保薦的項(xiàng)目有11個(gè)，中信建投的項(xiàng)目有12個(gè),，中信證券的項(xiàng)目有13個(gè)(含聯(lián)合保薦),，華林證券、國(guó)信證券的項(xiàng)目有14個(gè),，招商證券,、廣發(fā)證券的項(xiàng)目有16個(gè)，民生證券的項(xiàng)目?jī)H有6個(gè),，申銀萬(wàn)國(guó),、光大證券則僅有4個(gè)項(xiàng)目。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，按照保薦機(jī)構(gòu)排列,，在所有擬上市企業(yè)中(1478家，含所有被終止,、中止審查,、暫緩表決的項(xiàng)目在內(nèi))，廣發(fā)證券共計(jì)有96個(gè)項(xiàng)目,，位列所有權(quán)上第一,，其中包括輔導(dǎo)備案登記受理的35個(gè)，處于落實(shí)反饋意見(jiàn)階段的項(xiàng)目10個(gè),，其終止審核的項(xiàng)目則有21個(gè),。
從行業(yè)排名來(lái)看,，按照首發(fā)數(shù)量排名,，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年以來(lái),，國(guó)信證券共計(jì)主承銷了102家首發(fā)醒目,，市場(chǎng)份額為10.71%，位列第一；平安證券則緊隨其后,，主承銷數(shù)量達(dá)到了99家,，市場(chǎng)份額為10.40%。如果按照首發(fā)金額排名的話,，1自2009年以來(lái),，中金公司的首發(fā)募集資金達(dá)到了1164億元，市場(chǎng)份額為10.60%,，位列行業(yè)第一,；中信證券則緊隨其后，募集資金1106億元,，市場(chǎng)份額為10.07%,。
從首發(fā)過(guò)會(huì)成功率來(lái)看，2009年以來(lái),，發(fā)審委共計(jì)審核了1111家公司的首發(fā)申請(qǐng),，其中有953家通過(guò)，占比為85.78%,；包括首發(fā),、并購(gòu)以及再融資(配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債)則共計(jì)有1605起,，有1431起通過(guò)審核,，占比為89.16%。
按照保薦機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),，在上述首發(fā),、并購(gòu)以及再融資(配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債)的審核中,，剔除項(xiàng)目數(shù)量在20家以下的券商之后,，過(guò)會(huì)成功率最低的是申銀萬(wàn)國(guó)，過(guò)會(huì)成功率為68.18%,，亦低于平均水平20個(gè)百分點(diǎn),；成功率最高的則是中金公司，也是唯一的100%過(guò)會(huì)的保薦機(jī)構(gòu),。數(shù)據(jù)顯示,，在申銀萬(wàn)國(guó)所保薦的22個(gè)項(xiàng)目中(首發(fā)、再融資與并購(gòu)重組),，僅首發(fā)就有5個(gè)項(xiàng)目未能通過(guò),，另有一個(gè)暫緩表決。若僅從首發(fā)項(xiàng)目的過(guò)會(huì)成功率來(lái)看,，申銀萬(wàn)國(guó)2009年以來(lái)保薦的16個(gè)首發(fā)項(xiàng)目中,，成功過(guò)會(huì)的僅有10家,，成功率僅有62.5%。
保薦違規(guī)已達(dá)15起
值得注意的是,，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示,，自2009年新股發(fā)行重啟以來(lái)，國(guó)內(nèi)先后有12家保薦機(jī)構(gòu)共計(jì)15次受到了來(lái)自監(jiān)管部門的處罰,，這12家券商分別為：中信證券,、太平洋證券、平安證券,、南京證券,、民生證券、聯(lián)合證券,、國(guó)信證券,、國(guó)泰君安證券、廣發(fā)證券,、光大證券,、東方證券和愛(ài)建證券。其中,，中信證券,、民生證券和國(guó)信證券各有兩次違規(guī)記錄，涉及百隆東方,、東吳證券,、天能科技隆基股份、科恒實(shí)業(yè),。
在上述15起保薦違規(guī)記錄中,，有10起證券監(jiān)管部門采取了出具警示函的措施，在天能科技和綠大地的保薦項(xiàng)目上則采取了沒(méi)收業(yè)務(wù)收入并罰款的監(jiān)管措施,。另外,，上述15起保薦違規(guī)記錄中，并不包括受到正式行政處罰的情形：2013年5月,，因?yàn)樵谌f(wàn)福生科上市保薦工作中的失職,，平安證券亦收到了A股保薦史上最重罰單：警告并被罰沒(méi)7665萬(wàn)元，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月,。