周三滬深兩市均小幅反彈,，市場(chǎng)早盤(pán)一度受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳的影響出現(xiàn)回調(diào),，但是券商以及保險(xiǎn)板塊的反彈又重新拉動(dòng)指數(shù)向上。雖然指數(shù)有所反彈,，但是兩市漲幅超過(guò)5%的個(gè)股家數(shù)明顯減少,，市場(chǎng)的活躍度有所降低，這充分顯示指數(shù)仍需要震蕩整固,，后期市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)以分化為主,。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了第一季度的GDP，7.4%這一增速雖然低于全年調(diào)控目標(biāo),，但是還是在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi),，因此指數(shù)受到這一利空的影響并不明顯。不過(guò)這一數(shù)據(jù)貼近調(diào)控目標(biāo),，這也預(yù)示著國(guó)家后期出臺(tái)扶持措施的可能性微乎其微,，市場(chǎng)對(duì)于扶持措施以及下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的預(yù)期也會(huì)降至低點(diǎn)。也正是因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期有所改變,，大盤(pán)還需要一段時(shí)間去尋找新的熱點(diǎn),。但是鑒于后期GDP數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的可能性依然存在，市場(chǎng)近期的下跌空間不大,。
在震蕩行情當(dāng)中,，尋找后期的熱點(diǎn)相當(dāng)關(guān)鍵，我們認(rèn)為炒地圖又會(huì)回歸到市場(chǎng)行情的主流當(dāng)中,。首先,，這次的區(qū)域性行情是基于一個(gè)比較大的背景，即國(guó)企改革,。改革是十八屆三中全會(huì)后一個(gè)比較重要的調(diào)調(diào),，國(guó)企改革更是今年“兩會(huì)”《政府工作報(bào)告》提及的要重點(diǎn)扶持的工作。在經(jīng)濟(jì)面臨調(diào)整的情況下各地改革的氛圍會(huì)有所提升,。前段時(shí)間中國(guó)石化宣布適度放開(kāi)民企進(jìn)入下游產(chǎn)業(yè),，這是國(guó)企改革的一個(gè)良好開(kāi)端。上海已經(jīng)先行掀起了國(guó)企資本化改革的先鋒,，上海本地股當(dāng)中有公司順利實(shí)施了國(guó)有資產(chǎn)整體上市,，這也是國(guó)企改革的一個(gè)有效探索。除了上海之外,，廣東以及安徽都是資本市場(chǎng)上國(guó)企改革的重要陣地,，在今年的行情中,，“改革”是一個(gè)重點(diǎn)挖掘區(qū)域，這些國(guó)企改革受益的地區(qū)個(gè)股一直值得我們關(guān)注,。
此次公布的一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一方面不及全年調(diào)控目標(biāo),，另一方面又距離調(diào)控目標(biāo)不遠(yuǎn)。年初這段時(shí)間往往有一個(gè)比較突出的特性就是春節(jié)假期對(duì)于開(kāi)工率有比較大的影響,，因此每年年初的GDP大多會(huì)成為全年的最低值,。也正是基于這點(diǎn)，雖然第一季度的GDP數(shù)值不好,，但是還是處于市場(chǎng)可以接納的范圍之內(nèi),，由此說(shuō)來(lái)短線(xiàn)市場(chǎng)的下跌空間也不大。
不過(guò)近期的震蕩調(diào)整會(huì)成為一個(gè)轉(zhuǎn)折期,，很重要的一個(gè)原因就在于市場(chǎng)預(yù)期后三個(gè)季度的GDP數(shù)值會(huì)好于第一季度。
一方面第一季度是全年開(kāi)工率的最低點(diǎn),，另一方面市場(chǎng)對(duì)于宏觀(guān)調(diào)控目標(biāo)的引導(dǎo)作用還是有所想象的,。因此一段的震蕩整理過(guò)后基于市場(chǎng)對(duì)二季度GDP開(kāi)始好轉(zhuǎn)的積極預(yù)期，大盤(pán)仍然會(huì)繼續(xù)反彈,。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)市場(chǎng)現(xiàn)在并不需要悲觀(guān),，繼續(xù)關(guān)注低估值低價(jià)的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股。