互聯(lián)網(wǎng)金融,，金融互聯(lián)網(wǎng),。
金融機構(gòu)與電子商務(wù)公司的合作，似一張網(wǎng)，錯綜復(fù)雜,。
一家公司同時接觸了多個電商,，一個電商對接了很多基金公司,。每個電商的業(yè)務(wù)模式不盡相同,，但基金公司的路徑卻大同小異，暗自較勁,。
交戰(zhàn)火力目前集中在收益率上,，匯添富全額寶目標7%，百度百發(fā)8%,，數(shù)米現(xiàn)金寶8.8%,，東方財富與易方達合作的產(chǎn)品10%，新浪倉石10%,，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現(xiàn)金寶5.97%+5%,。雖然高收益都是各方墊出來的，但為了搶占互聯(lián)網(wǎng)金融版圖地位,，大家都“不差錢”,。
據(jù)理財周報記者統(tǒng)計,，目前主流12大電商與銷售平臺，跟21家基金公司有著錯綜復(fù)雜的合作關(guān)系,。本周,，理財周報試圖為您呈現(xiàn)這張復(fù)雜大網(wǎng)背后的利益格局，并盡可能詳細地還原每一個故事情節(jié),。
余額寶身世之謎：
周曉明提議郭樹強執(zhí)行
“天弘增利寶的規(guī)模在11月14日已突破千億了,。”記者從天弘基金了解到,。盡管每日規(guī)模都在變動,，但天弘增利寶的規(guī)模在11月下旬開始已經(jīng)穩(wěn)定在千億以上。
作為余額寶的唯一綁定基金,，天弘增利寶超1000億元的規(guī)模全部來自支付寶客戶,。這也將天弘基金直接推上行業(yè)前十大公司之列。
“接下來會考慮豐富余額寶的功能�,，F(xiàn)在，支付寶客戶已經(jīng)可以用余額寶直接購物,，還信用卡,，登陸12306買火車票，已經(jīng)基本替代了支付寶的很多功能,�,！币晃唤咏旌牖痣娚虉F隊的人士透露。
目前,，天弘基金跨部門共50人團隊與支付寶進行業(yè)務(wù)對接,。
“2014年，與阿里巴巴下屬各個產(chǎn)品的合作也會推進,，會有更多新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的合作,。”前述人士說,。
2013年6月17日,，余額寶橫空出世。作為支付寶系統(tǒng)唯一的閉合理財產(chǎn)品,，淘寶客戶可以通過將支付寶閑置資金轉(zhuǎn)到余額寶,，間接申購天弘增利寶貨幣基金，獲取4%出頭的年化收益率,。
據(jù)悉,，截至2012年12月，支付寶注冊賬戶突破8億,，日交易額峰值超過200億元人民幣,。
而近日,，天弘基金副總經(jīng)理周曉明透露，余額寶的面世緣起于2012年12月22天弘基金領(lǐng)導(dǎo)團隊與阿里小微金融服務(wù)集團的一次會面,。
當日,，在北京環(huán)球金融中心西塔2樓國錦軒的酒席上，周曉明向阿里小微金融服務(wù)集團的副總裁樊治銘提出,，可以為支付寶客戶提供閑置資金理財服務(wù),，樊治銘揮手道：“我明白了，這個事可以做,�,！�
當時，天弘基金總經(jīng)理郭樹強也在席間,，雙方一拍即合,。而周曉明的想法，來自美國支付公司Paypal與貨幣基金的合作,。余額寶基本復(fù)制了它的路徑,。
今年10月底，不少基金公司市場部加班加點,，備戰(zhàn)淘寶基金直營店開張,。2013年11月1日，16家基金公司的淘寶直營店正式開張,，基金公司爭相通過微信,，微博等社交平臺進行個性化宣傳。
基金直營店上線第一天,，易方達基金的電子商務(wù)部整個部門坐鎮(zhèn),，高管要求部門每隔半小時上報銷售數(shù)據(jù)。
“賣的都不多,。大家都一般般吧,！”當周，華南區(qū)一家基金公司市場部員工對記者說,。
12月18日,，記者聯(lián)系淘寶基金直營店的業(yè)務(wù)人士，其回應(yīng)：“目前暫不提供基金在淘寶的銷售數(shù)據(jù),�,！�
而一張從淘寶內(nèi)部流傳的數(shù)據(jù)來看，基金淘寶直營店上線滿一個月,，124只基金產(chǎn)品總銷售量不足一個億,，甚至有基金零交易量下架。
合作想法始于5年前
基金公司與淘寶合作并不是發(fā)生在余額寶出現(xiàn)之后,。
“實際上,，很多公司在幾年前就開始與淘寶接觸,，談合作，但是顯然,，他們沒有天弘基金這樣的契機,。”華南區(qū)一家基金公司電商部門總監(jiān)說,。
2007年,，博時基金就主動向淘寶提出合作想法，但在2010年之后才開始業(yè)務(wù)對接,。富國基金市場部人士也在2013年初數(shù)次奔赴杭州阿里集團總部,，推進業(yè)務(wù)合作。
2012年6月,，證監(jiān)會基金部組織了6家活躍的公司——博時基金,、廣發(fā)基金、富國基金,、匯添富基金,、國泰基金、天弘基金趕赴杭州阿里巴巴總部,，現(xiàn)場考察淘寶網(wǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng),。
之后，證監(jiān)會出臺《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方商務(wù)平臺開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》,。
目前，共有超過30家基金公司開通支付寶渠道,，18家基金公司開設(shè)淘寶直營店,。
目前，已經(jīng)在淘寶理財開設(shè)直營店的基金公司共有18家,，分別是易方達基金,，廣發(fā)基金，德邦基金,，鵬華基金,，南方基金，華夏基金,，興業(yè)全球基金,，國泰基金，長城基金,，工銀瑞信基金,，泰達宏利基金，富國基金,，海富通基金,，萬家基金,，銀河基金，嘉實基金,，銀華基金,，國海富蘭克林基金。
“淘寶支付寶也跟我們談過,，我們很早就有這方面創(chuàng)新了,，但是他們直接就讓我們報收益率，貨幣基金我最多就報個5.5%,，其他公司報個6%,，這就沒法玩了�,！睖弦患抑行突鸸痉止苁袌龅母笨偨�(jīng)理說,。
該副總經(jīng)理透露，基金公司在當中就是充當打工的,，名聲利潤基本都是平臺拿的,。“你只聽到百度又發(fā)了一只新產(chǎn)品,，東財收益可以達到10%,，但是你很少聽到是掛鉤的哪家基金公司產(chǎn)品�,！�
但是這并未打消基金公司觸網(wǎng)的熱情,。據(jù)悉，支付寶正與易方達基金,、南方基金,、工銀瑞信基金、德邦基金,、道富基金等五家基金公司合作,，預(yù)推第二期理財產(chǎn)品——定期寶。
財付通葫蘆里賣啥藥
余額寶面世半個月后,，就有基金公司迅速反應(yīng),，希望與騰訊旗下的財付通合作，推出類余額寶的產(chǎn)品,。
2013年7月第一個周末,，易方達基金總裁劉曉艷奔赴深圳，到訪騰訊總部,，商討與財付通的合作事宜,。
之后，易方達基金的電子商務(wù)部也改組，負責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融全事務(wù),。除了開通淘寶指營店,，并接觸騰訊以外，易方達基金同時在攻京東商城,、蘇寧易購等大型電商,。此外，記者從消息靈通的人士處獲悉,，大型門戶網(wǎng)站新浪也有接觸易方達基金,。
曾有騰訊內(nèi)部人士向記者透露，余額寶上線后一個月,，有不少基金公司主動找上門來,，自己向騰訊提出合作方案。
12月18日,，記者聯(lián)系財付通獲知：“合作基本敲定四家基金公司,，都是貨幣基金。產(chǎn)品上線的具體時間還沒定,，但馬上就要上,，很快了�,！�
記者獲悉,，確認與財付通合作的四家基金公司分別是廣發(fā)基金，易方達基金,，匯添富基金,，華夏基金，對接的產(chǎn)品包括廣發(fā)天天紅,，匯添富現(xiàn)金寶,，華夏財富寶，以及易方達貨幣基金,。
令人訝異的是，早在2011年就已經(jīng)和騰訊財付通進行系統(tǒng)測試的基金公司南方基金,，卻不在此次四家合作公司之列,。
2012年5月11日，證監(jiān)會開放3家第三方支付企業(yè)——財付通,，南方基金就是第一家與財付通綁定合作的基金公司,。
對于南方基金為何不在第一批上線之列，至截稿時間,，財付通尚未作出回應(yīng),。
記者從不同基金公司均得到反饋：電商與基金公司行為模式不一樣。在基金公司與電商的合作中，主導(dǎo)權(quán)無一例外落在電商,�,！八麄儯v訊財付通）決定產(chǎn)品何時上線�,！�
財付通是在線支付平臺,，隸屬于騰訊在線支付部。按照交易額計算,，財付通市場份額約20%,，僅次于阿里巴巴集團的支付寶。
盡管沒有爭得第一批在財付通上線的資格,，但絕大多數(shù)基金公司已經(jīng)開通騰訊旗下的微信的官方平臺,。
目前，絕大多數(shù)基金公司均已開通微信的查詢業(yè)務(wù),。多數(shù)大中型基金公司,，如華夏基金、易方達基金,、嘉實基金等開通了“微理財”服務(wù),，持有人可通過微信進行基金申購贖回及查詢等操作。
混戰(zhàn)：第三方門戶網(wǎng)站搶食
除支付寶,，財付通以外,，各家基金公司也積極尋求第三方銷售平臺，包括東方財富,、數(shù)米基金,、新浪、網(wǎng)易和攜程網(wǎng),。這也催生了更多類似余額寶的產(chǎn)品,。
“第三方也很強勢，東財就提了很高的傭金標準,�,！币患遗c東方財富網(wǎng)洽談合作的基金公司電商員工說。
東方財富推出活期寶,，綁定南方現(xiàn)金增利貨幣A,。易方達基金與東方財富網(wǎng)合作的號稱年化收益率在10%的產(chǎn)品，也即將上線,。
記者獲悉,，目前與東方財富網(wǎng)已經(jīng)接觸并達成合作的基金公司包括易方達基金，南方基金,，華安基金,，寶盈基金，工銀瑞信基金，長城基金,。
另一個第三方銷售平臺——數(shù)米基金推出了數(shù)米現(xiàn)金寶,，客戶充值數(shù)米現(xiàn)金寶，就是申購貨幣基金,�,？蛇x的貨幣基金共7只，包括華安現(xiàn)金富利貨幣A,，易基貨幣A,，南方現(xiàn)金增利貨幣A，工銀貨幣,，海富通貨幣A,，玩家貨幣，農(nóng)銀貨幣A,。
數(shù)米基金網(wǎng)總經(jīng)理陳鵬曾任職于數(shù)家基金公司,，包括長信基金，國海富蘭克林基金,，中歐基金,。
門戶網(wǎng)站也在逐漸加入混戰(zhàn)。
據(jù)悉,，新浪與網(wǎng)易此次均稱將發(fā)新產(chǎn)品,，利率也高達10%。與網(wǎng)易合作的匯添富基金,，此前專門為互聯(lián)網(wǎng)設(shè)計了產(chǎn)品——現(xiàn)金寶,。
意外的是，此前業(yè)內(nèi)傳得有板有眼的新浪,，卻選擇了華南地區(qū)的三家基金公司,。“本來一開始聽說新浪首批只跟匯添富合作的,，目前看來可能是沒談攏,，第一批上不了了�,！�
攜程也推出了一款名為“攜程寶”的理財產(chǎn)品,。與其它“寶”不同的是，該產(chǎn)品并不掛鉤貨幣基金,，而是屬于具有理財性質(zhì)的禮品卡產(chǎn)品。用戶在攜程網(wǎng)站購買攜程寶,，由攜程直接承諾到期收益,，以“攜程禮品卡”的形式直接充入攜程賬戶。
“不怕賠不起就怕輸不起”
“為了達成跟第三方的合作，基金公司不斷地拔高收益,，很多都是公司貼補利潤的,。”滬上一家中型基金公司分管市場的副總對記者透露,。
據(jù)記者統(tǒng)計,，不少貨幣基金叫賣的收益率紛紛突破5%，匯添富全額寶目標7%,，百度百發(fā)8%,，數(shù)米現(xiàn)金寶8.8%，東方財富與易方達合作的產(chǎn)品10%,，新浪倉石10%,，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現(xiàn)金寶5.97%+5%。
盡管平臺對產(chǎn)品的宣傳高呼“高收益”,，“無風(fēng)險”,。但基金圈內(nèi)人士均心知肚明，上述多家產(chǎn)品多數(shù)是由公司貼補利潤,。
“這是不可持續(xù)的,。”上述中型基金公司副總解釋道,，“如果早有這么高收益的產(chǎn)品,，基金公司早就發(fā)得遍地都是了，根本輪不到電商平臺來做,�,！�
“余額寶出來以后，基金公司一擁而上要做互聯(lián)網(wǎng)金融,。但實際上,，我感覺大家都沒想好自己為什么要做這件事，只是怕不做就掉隊,。之前做短期理財基金的時候是這樣,，做子公司也是這樣�,！比A南區(qū)一家大型基金公司市場部人士對記者說,。
這讓原本對電商不屑一顧的銀行開始了反擊。記者了解到,，12月21日,，建設(shè)銀行聯(lián)手旗下建信基金將推出貨幣基金T+0贖回實時到賬業(yè)務(wù)，該系統(tǒng)將是行業(yè)內(nèi)較為領(lǐng)先的系統(tǒng),，支持365天,、24小時全天候?qū)崟r到賬,。
不光如此，此前記者在統(tǒng)計時也發(fā)現(xiàn),，交銀施羅德基金也表示其正在與交通銀行洽談,，也將會發(fā)行產(chǎn)品，據(jù)了解,，工行也類似動作,。
兩大觸網(wǎng)模式之后
互聯(lián)網(wǎng)金融混戰(zhàn)的版圖中，蘇寧易購,，京東商城自然是不可或缺的一部分,。
理財周報獲悉，蘇寧易購的易付寶首批合作對象已經(jīng)敲定,，包括廣發(fā)基金,，匯添富基金。
而支付寶第二批理財產(chǎn)品招財寶則敲定與易方達基金,，南方基金,，工銀瑞信基金，德邦基金,，道富基金合作,。
北京一家基金公司市場部人士告訴記者，支付寶為推廣手機端APP花費1億元,。
12月17日,，記者聯(lián)系京東商城獲悉，京東商城不久前剛剛獲得網(wǎng)銀在線的支付牌照,。
而網(wǎng)銀在線已與70多家基金公司進行合作洽談,。
百度方面隨后將上線一款“百賺利滾利”的計劃，意在團購模式的百發(fā)到期后對接,，據(jù)知情人士透露,，該產(chǎn)品或為嘉實貨幣基金。
一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,，嘉實剛剛完成內(nèi)部架構(gòu)改革,，幾個部門重組合并一個互聯(lián)網(wǎng)金融中心，嘉實基金總裁助理李松林為中心負責(zé)人,。
記者了解到,，此次百度新的合作對象為富國基金與嘉實基金。
目前,，百度金融中心支持百度理財B,、百度百賺以及百度“百發(fā)”，百度方面定義這三項為組合形式的理財服務(wù),，所以每個組合并非僅僅對接一款基金產(chǎn)品,。
“這次選擇短期理財產(chǎn)品主要是雙方的共同選擇,，因為年底收益最高，跟余額寶不一樣,，只發(fā)這一期，以后有沒有合作還待定,�,！备粐饘τ浾弑硎尽�
“大的基金公司,，一般會把所有大的電商都覆蓋到,。”華南區(qū)一家大型基金公司的電商業(yè)務(wù)人士說道,。
匯添富在電商方面就是全面撒網(wǎng),。“財付通,、支付寶,、蘇寧等他們都有洽談，只要有機會,，他們都會去,，也只有他們才能這么財大氣粗�,！鄙虾Ｒ患倚⌒突鸸靖吖苷f,。
而有趣的是，不少中小型基金公司,，甚至個別預(yù)算控制較嚴格的基金公司,，前前后后有10多位高官對理財周報記者表達了對匯添富電商團隊的羨慕，稱之為“大手筆”,。
“對那些希望發(fā)展成綜合性金融公司的基金公司這是一個機會,，匯添富就是其中之一�,！逼渲幸晃桓吖苋缡钦f,。
目前在業(yè)內(nèi)，基金公司觸網(wǎng)的模式共兩大類,。
第一類,，基金公司作為產(chǎn)品提供方，嵌入并為大型電商及第三方平臺客戶提供理財服務(wù),，并以此做大自己公司基金規(guī)模,。
華夏、嘉實,、易方達,、廣發(fā)和匯添富等大型公司均是此類模式,。“華夏無論是和平臺合作還是通過微信,，都是這樣的做法,，他的客戶資源都是自己的。匯添富也一樣,�,！鼻笆龈吖芊治龅馈�
第二類,，電商及第三方平臺為基金公司提供一個獨立的銷售平臺,，不為基金公司主動傳送客戶。各家基金公司開設(shè)淘寶店就是特例,。