P2P進入多事之秋
P2P平臺出現(xiàn)兌付危機,，近期時有發(fā)生,。在經歷近兩年的爆炸式增長之后，P2P行業(yè)進入“多事之秋”。公開信息顯示,，自今年8月以來,，已有超過20家P2P平臺倒閉或發(fā)生兌付危機,，超過此前歷年之和,。
日前，有媒體曝出,，內蒙古包頭市一家名為銀實貸的P2P平臺資金鏈斷裂的真實事件,。據媒體報道，在兌付危機發(fā)生之前,，銀實貸以高息向投資人吸收了3000多萬元資金,。
有業(yè)內人士向《第一財經日報》記者分析，供大于求是導致出現(xiàn)上述問題的直接原因,。而就其本質則是準入門檻過低,、行業(yè)制度缺失、缺乏監(jiān)管等多重因素疊加的結果,。
實際上，從2010年開始,，國內P2P開始飛速發(fā)展,，2012年以來,，更是呈現(xiàn)出爆炸式增長的態(tài)勢。有數(shù)據分析認為,，到今年年底,，平臺數(shù)量和交易量將分別達到去年的3倍和6倍。
本報記者采訪中,，有業(yè)內人士建議,，要促進行業(yè)健康發(fā)展，必須盡快建立監(jiān)管機制,，并明確監(jiān)管機構,。
P2P野蠻生長
網貸之家統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至今年9月底,，全國P2P平臺數(shù)量達到500~600家,，是去年底的2倍左右；而在交易量方面,，則是呈現(xiàn)爆炸式增長,，去年全年成交量約300億元，而今年前三季度已經接近1000億元之巨,。
“僅9月份一個月,，全國新成立的P2P平臺就達到60家，平均每天新增2家,，而10月有一天我就接到了5個平臺上線的電話,。”網貸之家總經理朱明春說,，預計到今年底,，平臺數(shù)量將達到1000家左右，全年交易量預計超過1800億元,。
這讓看到機會的各路機構蜂擁而入P2P行業(yè)淘金,。擔保公司、小貸公司,、典當行紛紛進入這一領域,。一位業(yè)內人士稱，銀行機構中,，除了已經開始運營P2P業(yè)務的招商銀行(600036,股吧)之外,，還有多家大中型銀行有意進入這一行業(yè)。
而擔保公司成立P2P平臺已有先例,。公開資料顯示,，去年6月成立的山西大德通擔保，成立不久便成立了一家P2P平臺,；深圳美貸網則由深圳鼎和擔保運營,。
小貸公司雖然沒有直接發(fā)起成立P2P平臺,，但全國各地眾多小貸公司通過作為平臺合作方或擔保機構，曲線進入P2P行業(yè)已是不爭的事實,。其中,，具有官方背景的江蘇開鑫貸和北京的有利網，已經與多家小貸公司合作,，為其提供擔保,。
此外，實體企業(yè),、房地產開發(fā)商也在積極介入,，而且為數(shù)眾多。四川一家名為四川國坤投資的房地產公司,，就正在籌備P2P業(yè)務,。近日，該公司發(fā)布網絡招聘信息,，招聘P2P網貸審核,、理財顧問、財務,、網貸審核,、技術等人員。
國坤投資正是一家房地產開發(fā)企業(yè),。網站信息顯示,，該公司注冊資本1.118億元，具有房地產二級開發(fā)資質,，隸屬于四川三佳房地產開發(fā)集團有限公司,，法定代表人付玉平，與國坤投資法定代表人系同一人,，而這樣的信息在網上隨處可見,。
“現(xiàn)在銀行卡得很緊，無論是擔保,、小貸還是部分中小房地產開發(fā)商,，都很難從銀行融資，P2P平臺實際上成了他們重要的融資渠道,�,！币晃粯I(yè)內人士說。
供大于求 危機隱現(xiàn)
銀實貸不過是P2P平臺野蠻生長的一個縮影,。據公開信息,，從8月份以來，已有網贏在線、天力貸等超過20家平臺資金鏈出現(xiàn)問題,。
朱明春告訴本報記者,，今年倒閉和面臨兌付風險的平臺數(shù)量已創(chuàng)下歷年新高,，其中絕大多數(shù)是成立只有幾個月的新平臺,。而倒閉事件頻繁發(fā)生，也將P2P行業(yè)發(fā)展的隱患暴露無遺,。
業(yè)內人士向本報記者分析,，盈利困難是擺在P2P平臺面前的首要難題，在現(xiàn)有的500余家P2P平臺中,，能實現(xiàn)盈利和盈虧平衡的,，最多只有20%，不僅是新平臺苦苦支撐,，不少老平臺的網貸業(yè)務也難以賺錢,。
為了吸引資金，不少新平臺對投資人許以高額回報,。據網貸之家統(tǒng)計,，在去年9月，新平臺的年化利率為36%左右,，而今年同期已經達到50%左右,，上漲約14個百分點�,！皩嶋H上很多都是賠本賺吆喝,。”
為了保障資金安全,，投資人已經普遍要求平臺提供風險保障,。網貸之家調查顯示，87%的投資人不愿在沒有墊付承諾的平臺投資,，這種模式在一定程度上保護了投資人的資金安全,，卻使風險集中在平臺。而一些平臺風險控制能力極為薄弱,，導致壞賬率居高不下,，這在一些新平臺上體現(xiàn)得尤為明顯。
“P2P的本質還是金融,，風險控制是核心,，把錢放出去容易，但保證能收回來就沒那么簡單了,。有的平臺,，限于人力和經驗，根本沒有風險控制能力�,！比谛咆敻籆EO吳顯勇說,，如果沒有雄厚的資金實力，出現(xiàn)經營不善,、資金收不回,，隨時都會導致平臺倒閉。
朱明春說,，很多平臺資金薄弱,，出現(xiàn)問題后拿不出錢，除了倒閉,，幾乎沒有別的選擇,。
更為致命的是，隨著行業(yè)發(fā)展,，平臺數(shù)量越來越多,，投資人變得難以尋找，資金難以滿足平臺發(fā)展速度,，形成平臺供大于求的局面,。而P2P短貸長投現(xiàn)象非常普遍，項目到期后,，如果籌集不到新的資金,，資金鏈頃刻間就會斷裂。
“早期平臺數(shù)量少,，資金供應比較充足,，挪用資金可能不會出現(xiàn)問題，但現(xiàn)在競爭越來越激烈,，資金供應已經非常緊張,，稍有風吹草動，就會導致平臺倒閉,�,！币晃粯I(yè)內人士對本報記者說。
一些平臺開展的“自融”更是加大了這種風險,。吳顯勇說,，此類平臺背后都有實體企業(yè)，成立平臺為自己融資,。而這些企業(yè)自身資金鏈可能已經出現(xiàn)問題,，不過是利用平臺融資填補窟窿，融資標的到期后可能無法兌付,。
今年8月出現(xiàn)兌付危機的網贏天下即是如此,。公開資料顯示,，網贏天下實際所有者鐘文欽，也是深圳華潤通光電股份有限公司（下稱“華潤通光電”）的大股東,，網贏天下獲得的部分資金,，正是流入了華潤通光電。
盡快建立制度 明確監(jiān)管
近日,，有人在網貸之家發(fā)帖稱,，10月15日剛上線的P2P平臺福翔創(chuàng)投，開業(yè)只有三天,，許姓老板便圈錢跑路,，成為P2P模式進入國內以來最短命的平臺。而其留下的電話和地址都是假的,，損失的資金已經無從追討。
吳顯勇認為,，出現(xiàn)這種情況,，根子在于行業(yè)門檻太低，導致平臺魚龍混雜,，一些發(fā)起人一開始就存有騙錢的想法,。
網貸之家創(chuàng)始人徐紅偉說，小貸公司受融資杠桿比例限制,，不能直接從P2P平臺融資,，以擔保機構身份進入P2P行業(yè)，成為業(yè)務出表,、逃避監(jiān)管的手段,，而擔保公司則因為業(yè)務不足，可以獲得擔保收入,。按照現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定,，上述行為均不被允許。
“幾乎毫無門檻可言,，花幾萬元就能買一個模板,，招幾個人就匆匆上線，發(fā)幾個標,、圈筆錢就跑,。”有利網創(chuàng)始人吳毅然說,，各路機構爭相進入P2P行業(yè),，是因為這個行業(yè)目前是一個尚無準入門檻、無行業(yè)運行制度,、無監(jiān)管的“三無”行業(yè),。
徐紅偉也認為,，僅靠行業(yè)自律，根本難以解決問題,，出現(xiàn)各種亂象在所難免,。
本報記者獲悉，深圳市政府近日已委托市政府金融辦,，召集銀行,、大型互聯(lián)網、P2P等十余家企業(yè)召開互聯(lián)網金融規(guī)劃評審會,，征求關于互聯(lián)網金融發(fā)展的建議和意見,，預計今年年底可能出臺相關規(guī)劃。
有業(yè)內人士建議,，對于P2P行業(yè),，關鍵在于嚴格的制度和監(jiān)督。除了加強行業(yè)自律外,，應當盡快建立P2P的各項行業(yè)規(guī)則,，設置適當?shù)臏嗜腴T檻，建立監(jiān)管機制,，并明確監(jiān)管部門,，形成完善的監(jiān)管體系。