近日,，興業(yè)證券在媒體上刊登大幅招聘廣告,，擬招聘40多名投行業(yè)務人員,。其中最大的“魚餌”當屬深圳業(yè)務團隊負責人職位,。值得一提的是,，該職位要求特別注明,，歡迎資深人士攜團隊加盟,。
事實上,，2013年,，興業(yè)證券晉級AA級券商,，與國信證券、中信證券等“平起平坐”,。但在投研人才儲備,、投研團隊實力上，興業(yè)證券與老牌券商的實力還相去甚遠,。
“如此大規(guī)模招兵買馬,，已顯示出公司人才儲備嚴重不足”，有業(yè)內人士表示,，“盡管興業(yè)證券的階段業(yè)績亮眼,，但上半年自營業(yè)務收入大幅下降，多只集合理財產品業(yè)績集體跳水,，薦股成功率不足兩成,，這些都讓市場對興業(yè)證券的研究能力表示質疑，暴露出興業(yè)證券整體投研能力的短板效應,�,！�
投行人才儲備告急
8月16日，興業(yè)證券在報紙上打出招聘廣告,，擬從上海,、福州、北京,、深圳等四地共招聘20名投資業(yè)務人員，職位要求保薦代表人,、準保薦代表人具有3年以上投資銀行工作經驗,，具有投行客戶資源者優(yōu)先。其中明確表示深圳業(yè)務團隊負責人“虛位以待”,。
此外,，在新三板市場擴容至全國，各券商都加速布局新三板業(yè)務的背景下,，興業(yè)證券在相關崗位也開始招兵買馬,，欲招聘場外業(yè)務人員22人，職位要求是2年以上會計師事務所或律師事務所工作經驗,，已取得CPA或律師資格,。招聘信息同時發(fā)布在前程無憂網(wǎng)站、智聯(lián)招聘網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上,。
盡管上半年,，興業(yè)證券投行業(yè)務收入同比大增423.95%，但對于投行高層以及團隊的渴求,，也暴露出興業(yè)證券人才儲備的困乏,。業(yè)內人士表示,，“人才短板一旦顯現(xiàn)，將對其投行業(yè)務造成極大沖擊,，其投行業(yè)績能否持續(xù)讓人擔憂,。”
據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站公開資料顯示,，興業(yè)證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員132人,，其中保薦代表35人。20名招聘額度占到現(xiàn)在投行人員的15.2%,。而人才短缺也會嚴重制約公司新三板業(yè)務及其它創(chuàng)新業(yè)務的拓展,。
從橫向對比來看，興業(yè)證券與同級別券商在投研團隊實力上也相去甚遠,。
日前,，2013年證券公司分類結果出爐，在96家證券公司中,，AA級別證券公司從去年的15家增加到21家,，興業(yè)證券晉級AA級券商，與國信證券,、中信證券等“平起平坐”,。但是在投研人才儲備、投研團隊實力上,，興業(yè)證券與老牌券商還存在著相當大的差距,。
據(jù)公開資料顯示，中信證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員664人,，其中保薦代表119人,；國信證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員505人，其中保薦代表150人,；興業(yè)證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員132人,，其中保薦代表35人。不難看出其中的差距,。即使與興業(yè)證券同時晉級AA級券商的宏源證券和國金證券相比,，也有相當大的距離。其中,，宏源證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員245人,，保薦代表人53人；國金證券現(xiàn)在投行從業(yè)人員177人,，保薦代表64人,。
自營業(yè)務收入拖后腿
除了投行團隊人才短缺，興業(yè)證券自營業(yè)務的大幅下滑也使其科研能力廣受詬病,。上半年,，興業(yè)證券自營業(yè)務收入同比大降32%,，成為最大的短板，嚴重拖累公司業(yè)績,。自營業(yè)務對凈利的貢獻已經從去年同期的73.72%下降到了34.13%,。
興業(yè)證券半年報顯示，報告期內,，公司證券經紀業(yè)務收入同比增長23.59%,，營業(yè)利潤率同比減少2個百分點；投資銀行業(yè)務收入同比大幅增長423.95%,，營業(yè)利潤率同比增加110個百分點,。資產管理業(yè)務收入同比增長83.01%，營業(yè)利潤率同比增加23個百分點,。唯獨證券自營業(yè)務收入下降至3.1億元,，同比減少31.67%；營業(yè)利潤率同比減少14個百分點,。實現(xiàn)證券自營投資收益和公允價值變動合計4.27億元,，較上年同期同比下降17%。
半年報顯示,，報告期內,，興業(yè)證券持有的格力電器一股就虧損389萬元。今年以來,，受到“限制三公消費”,、“塑化劑風波”等一系列因素的影響，白酒行業(yè)發(fā)展經歷了前所未有的困境,，而興業(yè)證券就踩上了“白酒股”的雷,，持有的瀘州老窯在報告期內虧損130萬元。此外,，興業(yè)證券持有的蘇寧云商也虧損了31萬元。
盡管興業(yè)證券將自營業(yè)務下滑歸結為二級市場的波動,，但是查看其上半年的研究報告,，很難不讓投資者對其選股及風險控制能力表示質疑。
根據(jù)金羅盤券商研究能力排行榜顯示,，興業(yè)證券上半年發(fā)布的604份研報到期,，僅有125份個股研報中線推薦成功，成功率為20.7%,，在眾多券商中排名倒數(shù)第三,。
“利用強大的研究和分析團隊提早潛伏上市公司中的‘高富帥’，并利用中報行情‘坐享其成’,，一直是券商等機構投資者區(qū)別于散戶的一大‘優(yōu)勢’,，但興業(yè)證券如此之高的‘踩雷率’,，很難不讓投資者擔憂，推薦的股票如此,，自家投資業(yè)績大幅下滑也不難理解了,。”一位業(yè)內人士表示,。
資管產品業(yè)績大跳水
除此之外,，興業(yè)證券整體科研能力的短板效應還體現(xiàn)在多只集合理財產品戲劇性的變化中。
根據(jù)資料顯示,，2012年底,，興業(yè)證券的集合理財產品可謂風光無限。興業(yè)玉麒麟2號以27.24%的收益率,，奪得2012年券商集合理財?shù)墓谲�,，此外，“興業(yè)金麒麟5號”,、“興業(yè)金麒麟2號”,、“興業(yè)金麒麟消費升級”3只產品收益也進入前十名。然而,，今年以來,，興業(yè)證券的集合理財產品業(yè)績卻陡轉直下。除了今年新成立的三只產品外,，其余10只產品中有6只出現(xiàn)虧損,，集體排名墊后。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至8月21日,，興業(yè)玉麒麟價值成長、興業(yè)金麒麟2號,、興業(yè)金麒麟5號,、興業(yè)玉麒麟消費升級、興業(yè)玉麒麟1號,、興業(yè)金麒麟核心優(yōu)勢,，今年以來分別以-4.82%、-3.92%,、-2.65%,、-1.55%、-1.35%,、-0.88%的回報率在260名同類產品中排名第237位,、第231位、第222位、第209位,、第207位,、第202位。去年底的明星產品興業(yè)玉麒麟2號,，今年以來的回報率也只有5.56%,，在260只同類產品中排名第102位，也早已跌入第二梯隊,。
明星產品興業(yè)玉麒麟2號的隕落速度之快著實讓人驚訝,。公開資料顯示，興業(yè)玉麒麟2號的投資經理楊定光是一位80后新秀,，經濟學碩士,，1980年8月出生，2007年3月畢業(yè)于同濟大學經濟與管理學院,。2007年3月-2010年12月,，歷任興業(yè)證券股份有限公司證券投資部研究員、投資經理,；2011年1月起,，擔任興業(yè)證券股份有限公司上海證券資產管理分公司資深投資經理。
查閱資料發(fā)現(xiàn),，這半年來,，楊定光動作頻頻，對倉位進行了大幅調整,。股票投資占比經歷了“火箭式”式的大起大落,，從75.23%降至21.13%，后又回升至60.89%,。
去年底,，興業(yè)玉麒麟2號側重投資消費主題。興業(yè)玉麒麟2號的2012年年度管理報告顯示,，重倉的前三只股票為招商銀行,、格力電器、廣州友誼,，股票投資占比為75.23%,；2013年一季度末，該產品重倉的前三名不再是股票,，而是貨幣基金，分別是華夏現(xiàn)金增利,、興全貨幣,、鵬華貨幣B。其中，華夏現(xiàn)金增利的市值占到凈值的20.23%,。股票投資占比縮水至21.13%,，而基金投資占比飆升至36.24%，買入返售金融資產占比也升至31.37%,；而2013年二季度末,，重倉的前三只又重回股票，分別是格力電器,、青島海爾,、中信證券，股票投資占比又回升至60.89%,。
業(yè)內人士稱,，券商資管的優(yōu)勢在于產品開發(fā)能力和對股票產品的科研能力。踩錯市場,、調倉失利將興業(yè)玉麒麟2號拖下冠軍寶座,，投資經理楊定光難辭其咎。