根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，今年以來,，在14871款披露到期收益率的理財(cái)產(chǎn)品中,，有93款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率，7款產(chǎn)品實(shí)際收益為零,，未實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率的產(chǎn)品主要是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和少量信托類產(chǎn)品,。
未實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率產(chǎn)品主要是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品
據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，今年以來（至7月31日）,，到期的人民幣理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)20656款,，披露到期收益率的理財(cái)產(chǎn)品為14871款。其中10款產(chǎn)品超出預(yù)期收益率,；93款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率,，7款產(chǎn)品實(shí)際收益為零，未實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率的產(chǎn)品主要是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和少量信托類產(chǎn)品,。
具體而言，在93款未達(dá)預(yù)期收益率的產(chǎn)品中,，南洋商業(yè)銀行和招商銀行分別占26款,。
從今年新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率來看，銀率網(wǎng)分析師指出,，自6月份銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率大幅走高后,，雖然7月份出現(xiàn)一段時(shí)間的持續(xù)回落，但銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率整體水平依然處于高位,。與此同時(shí),，若分期限來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率走勢出現(xiàn)分化,，短期理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率出現(xiàn)持續(xù)回落,，中長期理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率持續(xù)緩慢上升。
銀率網(wǎng)分析師在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，這一方面是受央行公開市場操作“鎖長放短”的效應(yīng)影響,，短期資金緊張得到緩解，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益也會(huì)隨之降低。另一方面,，從銀行來看,，經(jīng)歷了“錢荒”，銀行對(duì)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)控制,，更愿意發(fā)行中長期理財(cái)產(chǎn)品鎖定資金,，因此發(fā)行較高收益的中長期理財(cái)產(chǎn)品吸引投資者。
三足鼎立局面已形成
據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),，今年以來（至7月31日）,，城市商業(yè)銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于其他類型銀行的同類產(chǎn)品。具體而言,，城市商業(yè)銀行非結(jié)構(gòu)性人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達(dá)到4.65%,，股份制銀行為4.34%，農(nóng)村商業(yè)銀行為4.33%,，外資銀行為4.32%,，而國有商業(yè)銀行僅為3.97%。
另外,，統(tǒng)計(jì)顯示,，今年以來（至7月31日），國內(nèi)發(fā)行的預(yù)期收益率高于6%的產(chǎn)品中,，由股份制銀行發(fā)行的產(chǎn)品達(dá)到190款,，由城市商業(yè)銀行發(fā)行的達(dá)到118款。而國有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行預(yù)期收益率高于6%的產(chǎn)品只有39款和15款,。
到期收益率高于6%的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品中,，由城商行發(fā)行的產(chǎn)品為24款，數(shù)量居于首位,。若從到期收益率高于5%的產(chǎn)品來看,，由城商行發(fā)行的產(chǎn)品達(dá)到693款，不僅居于首位,，且大大高于居于第二位的股份制銀行327款的數(shù)量,。
“近幾年來城商行發(fā)展迅速，在銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量上也呈現(xiàn)飛躍式發(fā)展,。目前在銀行理財(cái)產(chǎn)品市場,，與國有商業(yè)銀行、股份制銀行已經(jīng)出現(xiàn)三足鼎立的局面,�,！便y率網(wǎng)分析師稱。
城商行讓利客戶推高收益產(chǎn)品
銀率網(wǎng)分析師指出,，城商行發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品從產(chǎn)品類型來看,，主要以非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為主,，很少有結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。從投資標(biāo)的來看,，銀行自營的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)產(chǎn)品是以固定收益類資產(chǎn)為主,。也有少量非自營的理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品主要是銀信合作,、銀證合作的產(chǎn)品,，銀行理財(cái)資金投資于信托公司的信托產(chǎn)品或者是證券公司的單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，而信托產(chǎn)品和證券公司的單一資產(chǎn)管理計(jì)劃的投向會(huì)較為多元,，有以固定收益為主的資產(chǎn)組合產(chǎn)品,，也有投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸信托產(chǎn)品。
“雖然城商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品線不全,，但其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品比其他類型銀行發(fā)行的同類理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率高,。這并非意味著城商行的投資理財(cái)能力較大型商業(yè)銀行強(qiáng)，實(shí)際上給投資者的高收益多是來自于銀行的讓利,。從理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi),、營銷費(fèi)等費(fèi)用來看，城商行比大型商業(yè)銀行的費(fèi)率相對(duì)較低,，這也正是城商行能給出高收益的真正原因,。”銀率網(wǎng)分析師稱,。
普益財(cái)富研究員吳濘江在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)指出,，城商行產(chǎn)品的預(yù)期收益率一般高于大行的同期限同類型產(chǎn)品，主要原因在于城商行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶資源上較大行存在劣勢,，為與大行爭奪客戶資源,，城商行不得不讓渡更多的利益給客戶。
吳濘江表示,，雖然大行在理財(cái)產(chǎn)品投資管理上具有更強(qiáng)的能力和更豐富的經(jīng)驗(yàn),，從而能更好地控制產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。但從實(shí)際情況來看,，城商行主要的投資對(duì)象為債券和貨幣市場等低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，且很少發(fā)行如結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品類的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資對(duì)象上均較為穩(wěn)健,，彌補(bǔ)了其投資管理能力的欠缺。
“規(guī)模較大,、發(fā)展較好的城市商業(yè)銀行還是值得信賴的,。此外，購買理財(cái)產(chǎn)品,，除了選擇銀行,，理財(cái)產(chǎn)品自身的收益類型,、風(fēng)險(xiǎn)程度、投資標(biāo)的等信息也是非常關(guān)鍵的,�,！便y率網(wǎng)分析師指出。