8月6日,黃金開(kāi)盤(pán)后不久再度跌穿1300美元/盎司整數(shù)關(guān)口,盤(pán)中一度下探至1285美元,延續(xù)前一交易日的疲弱走勢(shì),。分析人士稱(chēng),因投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將減緩購(gòu)債規(guī)模的預(yù)期增強(qiáng),,并且黃金ETF-SPDR持倉(cāng)下降,令金價(jià)承壓下跌,。
6月以來(lái),,紐約金12月份交割的黃金期貨價(jià)格在1426美元~1182美元區(qū)間窄幅震蕩�,!睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),,多家銀行在此期間陸續(xù)發(fā)布掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品,,鮮有對(duì)金價(jià)抱多頭預(yù)判的產(chǎn)品。多數(shù)產(chǎn)品押注黃金短期震蕩疲弱走勢(shì),,部分產(chǎn)品更是直接看空金價(jià),。
SPDR持倉(cāng)創(chuàng)4年來(lái)新低
8月5日,紐約商品交易所(COMEX)12月份交割的黃金期貨價(jià)格下跌8.1美元,,報(bào)收于每盎司1302.4美元,,跌幅為0.6%。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為,,因投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將減緩購(gòu)債規(guī)模的預(yù)期增強(qiáng),,并且黃金ETF-SPDR持倉(cāng)下降,金價(jià)因此承壓,。8月6日,,黃金開(kāi)盤(pán)后不久再度跌穿1300美元/盎司整數(shù)關(guān)口,走勢(shì)仍然疲軟不堪,。
年初至今,,因美聯(lián)儲(chǔ)多次表示可能會(huì)縮減刺激計(jì)劃,金價(jià)累計(jì)下跌已逾20%,。
在經(jīng)歷了4月的暴跌后,,分析人士曾稱(chēng)金價(jià)已經(jīng)步入熊市。不過(guò),,此后金價(jià)曾出現(xiàn)反彈,,但未能扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)。而在美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示“現(xiàn)在決定是否在9月開(kāi)始削減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)還為時(shí)過(guò)早”之后,,金價(jià)在7月上漲了7%,,創(chuàng)3月以來(lái)最大單月漲幅,最高站上1348美元,。
據(jù)了解,,對(duì)沖基金經(jīng)理也正在積極削減黃金凈多頭頭寸,令黃金后市下行風(fēng)險(xiǎn)加劇,。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示,在截至7月30日的一周內(nèi),,投資者的黃金凈多頭倉(cāng)位下降6.5%至65517份期貨和期權(quán)合約,,為五周以來(lái)的首次。
其中,,黃金空頭頭寸大幅上漲6.8%,,創(chuàng)下6周以來(lái)的最大漲幅。分析人士還指出,,印度7月實(shí)物金需求累計(jì)下降逾40%,,預(yù)計(jì)無(wú)法為黃金提供有效的支撐,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,SPDR持倉(cāng)量周一下滑了0.2%,,是自2009年以來(lái)的4年最低水平,,反映其對(duì)金價(jià)的悲觀(guān)預(yù)期。SPDR是世界上規(guī)模最大的黃金ETF基金,,其持倉(cāng)數(shù)據(jù)對(duì)金價(jià)的走勢(shì)有著深刻影響,。
金價(jià)持續(xù)走低也令機(jī)構(gòu)對(duì)后市的看法逐漸達(dá)成共識(shí)。據(jù)彭博社對(duì)大宗商品市場(chǎng)分析師的最新調(diào)查顯示,,12位分析師看空黃金,,9位看多,4位中立,。這是六周以來(lái),,看空黃金的分析師數(shù)量首次超過(guò)看多者。
看跌型理財(cái)產(chǎn)品漸多
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,,自黃金跌入新低開(kāi)始,,6月至今,多家銀行也陸續(xù)發(fā)布掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品,,押注黃金價(jià)格的未來(lái)走勢(shì),。
“直到6月下旬金價(jià)一路下跌開(kāi)始,銀行才行動(dòng)起來(lái),。從中大概可以看出,,在金價(jià)處于高位附近且風(fēng)險(xiǎn)大量聚集的情況下,銀行并不愿意發(fā)行黃金理財(cái)產(chǎn)品,;相反,,當(dāng)金價(jià)脫離高位一度大跌并創(chuàng)出近年新低后,反而引起銀行的關(guān)注,,表明在基本面沒(méi)有出現(xiàn)大量利空的情況下,,金價(jià)大跌帶來(lái)的機(jī)會(huì)吸引了銀行,”普益財(cái)富分析師指出,。
值得注意的是,,招行推出的焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)(期間向下觸碰型)理財(cái)計(jì)劃(產(chǎn)品代碼:104127),是同期較為少見(jiàn)的直接押注黃金下跌的產(chǎn)品,,該產(chǎn)品委托期為90天,,障礙價(jià)格為期初價(jià)格減73美元/盎司。根據(jù)該產(chǎn)品說(shuō)明,,若黃金價(jià)格在觀(guān)察期內(nèi)曾經(jīng)達(dá)到障礙價(jià)格,,則理財(cái)收益率為6.50%(年化);若黃金價(jià)格在觀(guān)察期內(nèi)未曾達(dá)到障礙價(jià)格,,則理財(cái)收益率為0.40%(年化),。以期初價(jià)格約為1282美元(7月11日)計(jì)算,,該款產(chǎn)品看低黃金價(jià)格在3個(gè)月期間將觸及1209美元一線(xiàn)。
此外,,招行7月份也曾發(fā)行過(guò)“期末看跌型”掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品,。而工行和農(nóng)行各自推出的另外兩款理財(cái)品,則為區(qū)間型產(chǎn)品,。
工行推出的高資產(chǎn)凈值客戶(hù)專(zhuān)屬個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品(產(chǎn)品編碼:CN1M1341),,起始日為8月6日,委托期限37天,。如果在觀(guān)察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的始終保持在邊界水平1480美元/盎司之下,,則到期收益率為4.50%;如果在觀(guān)察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的曾經(jīng)高于或者等于1480美元/盎司,,則到期收益率為1.30%,。
農(nóng)行發(fā)行的金鑰匙如意美元70天保本浮動(dòng)收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品收益掛鉤于EBS(銀行間電子交易系統(tǒng))黃金連續(xù)報(bào)價(jià),。該款產(chǎn)品說(shuō)明稱(chēng),,若在觀(guān)察期內(nèi),黃金美元價(jià)格未觸及過(guò)(期初黃金美元價(jià)格+120美元),,則到期年化收益為5.5%,;如在觀(guān)察期內(nèi),黃金美元價(jià)格曾經(jīng)觸及過(guò)(期初黃金美元價(jià)格+320美元),,則到期年化收益為2.6%,。以期初價(jià)格約為1294美元(6月21日)計(jì)算,該款產(chǎn)品判定金價(jià)在此后70天內(nèi)的上限為1414美元~1614美元,。
值得注意的是,,記者經(jīng)對(duì)比發(fā)現(xiàn),在近期發(fā)行黃金理財(cái)產(chǎn)品中,,鮮有對(duì)金價(jià)持多頭預(yù)判的產(chǎn)品,。
一位銀行理財(cái)師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者:“上述產(chǎn)品屬于區(qū)間型產(chǎn)品,主要參考金價(jià)的波動(dòng)幅度,,一旦金價(jià)漲幅或跌幅突破了設(shè)定區(qū)間,,產(chǎn)品到期時(shí)收益率較低�,!�