編者按：日前,環(huán)保部長周生賢在貴陽舉辦的生態(tài)文明國際論壇上透露,，目前國務(wù)院正在制定以PM2.5治理為主的《大氣污染防治行動計(jì)劃》,，將于7月底或8月初公布。與此同時,，參與制定相關(guān)政策的全國工商聯(lián)環(huán)境商會秘書長駱建華日前透露,，大氣污染防治行動計(jì)劃公布后,，污水防治行動計(jì)劃很快將跟進(jìn)，相關(guān)政策有望啟動2萬億的治水市場,。
受此影響,，節(jié)能環(huán)保板塊連續(xù)3日收陽，昨日更是逆市上漲,，漲幅達(dá)1.22%,。龍凈環(huán)保、三維絲和盛運(yùn)股份等PM2.5板塊,；香梨股份,、首創(chuàng)股份和創(chuàng)業(yè)環(huán)保等污水處理,；興蓉投資、永清環(huán)保,、盛運(yùn)股份等垃圾發(fā)電板塊,，昨日表現(xiàn)出眾。這三個細(xì)分板塊資金凈流入共計(jì)4.5億元,。今日本版對以上三大細(xì)分板塊的投資機(jī)會進(jìn)行梳理分析,，以饗讀者。
垃圾發(fā)電 集中度提升帶來投資機(jī)會
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，垃圾發(fā)電概念板塊共有17只個股,，昨日有12只個股逆市上漲，占該板塊成份股總數(shù)的70.59%,。其中,，興蓉投資（8.03%）、永清環(huán)保（7.83%）,、盛運(yùn)股份（6.02%）,、桑德環(huán)境（5.88%）和華西能源（5.00%）等個股昨日漲幅逾5%,。
資金流向方面,，垃圾發(fā)電概念板塊昨日大單資金凈流入為9536.19萬元，該板塊共有9只個股受到大單資金的青睞,，累計(jì)大單資金凈流入1.33億元,。其中，有4只個股大單資金凈流入超1000萬元,，它們分別為：興蓉投資（4329.02萬元）,、桑德環(huán)境（3996.72萬元）、永清環(huán)保（1604.47萬元）和華西能源（1315.92萬元）,。
國金證券認(rèn)為,，目前垃圾發(fā)電行業(yè)處于快速成長期，并且行業(yè)也處于集中度提升的初期階段,，在此背景下,，固廢行業(yè)最好的投資階段，集中度提升將迎來新的投資機(jī)遇,，對于投資標(biāo)的選擇,，沿著推動集中度提升的核心要素考慮，首選具備規(guī)模優(yōu)勢和融資優(yōu)勢的龍頭企業(yè),。持續(xù)成長品種：企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略符合判斷的行業(yè)趨勢,，短期具備很強(qiáng)的融資擴(kuò)張能力，市場份額有望快速提升,。推薦：桑德環(huán)境,，長期持有,。訂單彈性品種：受益于垃圾發(fā)電訂單的快速釋放，具備融資能力的企業(yè)將獲得先機(jī),，未來三年到五年的訂單彈性較大,。推薦：華西能源、城投控股和盛運(yùn)股份等個股,。
PM2.5 近九成個股逆市上漲
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，PM2.5概念板塊共有18只個股，昨日有16只個股逆市上漲,，占該板塊成份股總數(shù)的88.89%,。其中，龍凈環(huán)保和三維絲兩只個股以漲停報(bào)收,，還有盛運(yùn)股份（6.02%）,、國電清新（5.56%）、菲達(dá)環(huán)保（5.48%）和三聚環(huán)保（5.14%）等個股昨日漲幅也逾5%,。
資金流向方面,，PM2.5概念板塊昨日大單資金凈流入為12244.77萬元，該板塊共有11只個股受到大單資金的青睞,，累計(jì)大單資金凈流入2.18億元,。其中，有7只個股大單資金凈流入超500萬元,，它們分別為：龍凈環(huán)保（12404.52萬元）,、三聚環(huán)保（3119.13萬元）、三維絲（2126.68萬元）,、盛運(yùn)股份（983.31萬元）,、菲達(dá)環(huán)保（812.06萬元）、龍?jiān)醇夹g(shù)（737.40萬元）和燃控科技（620.77萬元）,。
統(tǒng)計(jì)顯示,，上述個股中，有17只個股7月份以來漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%）,，其中,，中材科技（32.31%）、龍凈環(huán)保（31.41%）,、雪迪龍（27.53%）,、國電清新（26.04%）和菲達(dá)環(huán)保（23.76%）等個股期間累計(jì)漲幅逾20%。
市場分析人士普遍認(rèn)為,，PM2.5污染控制帶來的投資機(jī)會主要集中在電力行業(yè)環(huán)保設(shè)備的提級改造,。電力設(shè)備行業(yè)的最大機(jī)會仍在于脫硫、除塵設(shè)備的提級改造。盡管電力企業(yè)早已開始采用脫硫和除塵設(shè)施,，但排放標(biāo)準(zhǔn)的不斷加嚴(yán)使得脫硫,、除塵設(shè)備的提級改造仍具有比較可觀的市場空間。以除塵設(shè)備改造為例,，無論是采用加長電廠或是改為布袋除塵,，其改造成本可能相當(dāng)于新投資一套設(shè)備的投資資金。除加長電廠和布袋除塵外,，除塵設(shè)備的提級改造方案還包括：電袋復(fù)合除塵,、濕式電除塵等，脫硫設(shè)施的升級則包括脫硫塔中除霧器的改造等,。
上海證券認(rèn)為,，在利好政策落實(shí)的背景下，PM2.5治理相關(guān)行業(yè)將持續(xù)受益,，其中監(jiān)測工作有序推進(jìn),，監(jiān)測儀器市場空間將大幅提升，建議關(guān)注：先河環(huán)保,、聚光科技等個股,。
污水處理 兩角度挖掘投資機(jī)會
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，污水處理概念板塊共有21只個股,，昨日所有個股全部逆市飄紅,。其中，香梨股份和首創(chuàng)股份兩只個股以漲停報(bào)收,，還有創(chuàng)業(yè)環(huán)保（9.23%）,、興蓉投資（8.03%）,、中電環(huán)保（6.94%）,、津膜科技（6.92%）、巴安水務(wù)（6.83%）,、桑德環(huán)境（5.88%）,、中原環(huán)保（5.86%）和武漢控股（5.09%）等個股昨日漲幅也逾5%。
資金流向方面,，污水處理概念板塊昨日大單資金凈流入為22737.79萬元,，該板塊共有17只個股受到大單資金的青睞，累計(jì)大單資金凈流入2.79億元,。其中,，有6只個股大單資金凈流入超1000萬元，它們分別為：首創(chuàng)股份（8278.62萬元）,、興蓉投資（4329.02萬元）,、桑德環(huán)境（3996.72萬元）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（2899.58萬元）,、津膜科技（2392.94萬元）和南方匯通（1419.89萬元）,。
統(tǒng)計(jì)顯示,，上述個股中，有20只個股7月份以來漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%）,，其中,，中電環(huán)保（39.44%）、隆華節(jié)能（29.70%）,、桑德環(huán)境（26.19%）,、碧水源（25.27%）、開能環(huán)保（25.00%）,、南方匯通（24.53%）和香梨股份（21.07%）等個股期間累計(jì)漲幅逾20%,。
國泰君安認(rèn)為，我國工業(yè)企業(yè)每年用水量近1500億噸,，而污水排放量只有200多億噸,。扣除蒸發(fā),、滲透,、耗用外，每年有近200億噸污水未經(jīng)處理,，也就是說有一半的污水被偷排掉,。相比污水處理，污泥處理相關(guān)政策較少,，只有城鎮(zhèn)污水污泥處理的政策比較多,，關(guān)于工業(yè)污水污泥和疏浚污泥處理缺少政策，污泥處理一直滯后于污水處理,。從兩個角度挖掘污水處理設(shè)備的投資機(jī)會：其一,，從設(shè)備配置率來看，有翻倍空間,。工業(yè)企業(yè)現(xiàn)有污水處理設(shè)備的污水處理量與上報(bào)的污水排放量對應(yīng),，這意味著被偷排掉的那一半污水沒有相應(yīng)的處理設(shè)備，若政策從嚴(yán),，污水處理設(shè)備新增需求至少與現(xiàn)有存量相當(dāng),。其二，從設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率來看,，更新需求會釋放�,，F(xiàn)在企業(yè)雖然配置了污水處理設(shè)備，但設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率并不高,，若政策從嚴(yán),，現(xiàn)有設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率會提升，增加更新需求。重點(diǎn)推薦：興源過濾,、新界泵業(yè),、山東章鼓、南方泵業(yè),。