從六月以來,，銀行間同業(yè)拆借隔夜利率亦是不斷攀升,，直至6月20日達到歷史新高13.444%,。銀行間理財產(chǎn)品掀起了一場短期產(chǎn)品與長期產(chǎn)品收益倒掛的狂潮,，預期最高年化收益率更一再沖至7%,、8%甚至更高,。
“那段時間,，很多銀行將理財產(chǎn)品的收益率提高到了7%~8%,，招商銀行甚至推出30天10%收益率的理財產(chǎn)品�,！币晃汇y行客戶經(jīng)理告訴理財周報記者,，六月末，也是銀行完成存儲考核的時期,，為了吸收資金,，部分銀行大幅提高了理財產(chǎn)品收益率來吸引客戶。理財周報記者通過梳理2013年至今到期的理財產(chǎn)品,，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)共有92款理財產(chǎn)品未實現(xiàn)預期最高年化收益率,。其中，光大銀行于今年3月發(fā)售的“陽光A+計劃2012年4期1”理財產(chǎn)品實際年化收益率少于預期最高年化收益率11.5%,，為與最高收益預期相差最多的產(chǎn)品,。
經(jīng)初步統(tǒng)計，在上述未實現(xiàn)預期最高收益率的理財產(chǎn)品中,，南洋商業(yè)銀行有20款,，中信銀行(601998,股吧)18款，招商銀行17款,，是未達最高預期的產(chǎn)品數(shù)最多的三家銀行,。
南洋商行未達最高預期
均屬“匯益達”系列
在上述未達銀行承諾最高年化收益率的理財產(chǎn)品中，大部分為結構性理財產(chǎn)品,。
“結構性理財產(chǎn)品和基金,、債券等投資品種相比較為復雜，它有一定的公式和約定條件,，看起來并不直觀,。它的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)標的的表現(xiàn)�,！痹蜚y行財富管理部產(chǎn)品總監(jiān)鄭毓棟解釋道,。
“匯益達”人民幣理財計劃是南洋商業(yè)銀行推出的一類結構型理財產(chǎn)品,，該系列產(chǎn)品屬于保本浮動收益型,，與外匯匯率表現(xiàn)關聯(lián),。該系列產(chǎn)品的預期最高收益率均為6%。然而,，到結算后,，其有20款產(chǎn)品未達最高預期，其中相對較高收益率的“匯益達”第32期（C12115）為5.86%,，收益最低的“匯益達”第41期（C12154）僅4.25%,。上述系列產(chǎn)品到期時間都在2013年1月9日至2月20日之間，以人民幣為投資幣種,，投資收益與歐元/美元匯率掛鉤,。
與外匯相掛鉤的還有農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙如意”2013年第3期日元匯率掛鉤人民幣理財產(chǎn)品
、“金鑰匙如意”2013年第6期,、第9期英鎊匯率掛鉤人民幣理財產(chǎn)品,，恒生銀行的恒匯盈系列（UHIR33），均未實現(xiàn)預期收益率,。
招行“焦點聯(lián)動”系列集體失算
“結構型理財產(chǎn)品掛鉤的資產(chǎn)標的物有很多,，除了外匯，還有諸如利率,、股票籃子,、指數(shù)、基金,、黃金等,，并設有一定的條件，當掛鉤資產(chǎn)的表現(xiàn)與預設條件相符時,，投資者才能獲得預期的潛在回報,。”匯豐銀行相關負責人表示,。
在招商銀行“焦點聯(lián)動”系列17款未達預期收益率理財產(chǎn)品中,，有14款與黃金掛鉤，包括“焦點聯(lián)動”系列104041,、104049,、104057、104063等產(chǎn)品,。該類產(chǎn)品以倫敦金銀市場協(xié)會黃金現(xiàn)貨定盤價作為掛鉤標的,，約定黃金期初價格和期末價格。按照產(chǎn)品說明書的約定,，若黃金期末價格高于黃金期初價格則能獲得理想收益率,，反之則收益率較低。由于黃金價格在產(chǎn)品投資期間成震蕩下跌走勢，未能達到預定價格,，因此多款產(chǎn)品未能實現(xiàn)預期最高收益率,。與招商銀行類似，廣發(fā)銀行也推出了“物華添寶”黃金掛鉤人民幣理財計劃,，但也有2款產(chǎn)品未達預期收益,，分別是“物華添寶”2012年第二十七期和三十二期。預期最高年化收益率為5%,，實際收益率分別為4.6%,、4.3%。
同樣與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品到期卻未實現(xiàn)預期收益率的還有平安銀行“聚財寶”結構類2013年11期,、農(nóng)業(yè)銀行“金鑰匙如意”2013年第4期,、第7期。
除此之外,，招商銀行有3款理財產(chǎn)品與A50中國指數(shù)基金價格表現(xiàn)水平關聯(lián),，涉及“焦點聯(lián)動”系列104022、104033,、104034,。由于招商銀行看跌A50中國指數(shù)基金走勢，但A50基金的價格水平總體呈上漲趨勢,，從而導致上述三款產(chǎn)品實際收益率僅0.5%,，遠不及同期限的定存利率。
中信理財信托計劃略低于最高預期
中信銀行未達最高收益預期的產(chǎn)品均與信托掛鉤,，除中信理財信托計劃12003期3號的投資標的為信貸資產(chǎn)外,，其他諸如信托計劃11001期5（A11006410）
、11001期6號（A11006520）
等17款均為信托貸款,。
據(jù)理財周報記者了解,，中信銀行上述產(chǎn)品是與中海信托、長安信托合作推出的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品,，在產(chǎn)品存續(xù)期間,，理財資金投資于山西省交通運輸廳的山西省公路建設。此類產(chǎn)品的最高預期收益率6%上下浮動,，實際收益率雖未達最高預期,，相差實則不大。
其他的諸如浙商銀行和債券市場掛鉤的方信理財產(chǎn)品259號~265號,、平安銀行智盈理財1058掛鉤大宗商品4期,、5期，光大銀行和企業(yè)股票掛鉤的“陽光A+計劃”2012年4期1,、15期1~3和6期1以及工商銀行與滬深300指數(shù)掛鉤的“工銀理財共贏5號”2013年第6期A款和第8期A款均未達最高預期收益率,。