盡管6月以來大盤遭遇持續(xù)下跌,，但上周五的反彈仍給市場帶來“七翻身”的期待,。分析人士認為,，7月首日,，市場仍要看6月PMI“臉色”
A股市場在經歷了月線及半年線悉數(shù)收陰后,，今日又踏上了2013年“下半場”的征程,。那么,，下半年的第一仗,，大盤會否實現(xiàn)“開門紅”？目前有哪些機會值得關注,？對此,，接受《金融投資報》記者采訪的有關人士認為，市場仍看6月PMI“臉色”以及流動性改善情況,。
短期資金或仍在觀望
德邦證券高級策略分析師張海東說,，目前市場嚴重缺錢，機構只能賣券,、賣票籌資,。有消息稱，突然涌出的一波又一波贖回,，令基金經理措手不及,，為了應對贖回，拋股票是第一反應,，上周兩市資金凈流出近330億元,。“資金偏緊要延續(xù)到7月初,，唯有降息降準才有可能扭轉目前的頹勢,。”
張海東預計,，隨著6月的結束,，年中資金緊張的格局從本周開始將逐步緩解，但當前市場仍顯弱勢,，想要吸引更多資金入場,，仍需提振市場信心，短期更多資金或仍處觀望態(tài)勢,。
但從陸家嘴論壇傳出的管理層聲音表明,，管理層并不認可“錢荒”的說法。上周六銀監(jiān)會主席尚福林在陸家嘴論壇上直接回應近期市場流動性緊張問題時稱,，銀行體系流動性并不短缺,。截至6月28日，全部金融機構備付金余額1.5萬億左右,，高出正常支付清算需求量一倍還多,，而且存款準備金率20%左右，支付頭寸充裕,。
中信建投證券策略分析師安尉認為,，陸家嘴論壇上傳出的消息表明，目前降息降準的可能性不大,，在提高了對中國經濟降速的容忍度之后,，決定調控政策放松還是繼續(xù)從緊的條件,，變成了實體經濟對社會就業(yè)的影響。只要就業(yè)不出問題,，“盤活資金存量”的政策就不會有大的改變,。“將于7月中旬召開的國務院年中經濟形勢分析會,，將會是一個關鍵節(jié)點,，這次會議將決定貨幣政策導向�,！�
官方PMI下行概率較大
“國家統(tǒng)計局即將公布的6月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)對市場走勢影響很大,。”安尉說,，從各大機構預測結果來看,，數(shù)據(jù)并不樂觀，短期內這或對市場造成不利影響,。
在安尉看來,，一般情況下，國家統(tǒng)計局將公布的PMI數(shù)據(jù)與匯豐PMI初值變化方向是一致的,。從匯豐6月中國PMI初值來看,，已經回落到了48.3，環(huán)比下降0.9個百分點,，創(chuàng)9個月以來的最低水平,，也明顯低于歷史同期水平。
安尉進一步分析說,，出現(xiàn)上述現(xiàn)象是因為各分類指數(shù)的大幅回落：其一,，產出預覽指數(shù)僅為48.8，9個月以來首次跌破臨界值,，環(huán)比下降1.9個百分點,；其二，6月新訂單指數(shù)僅為47.1,，環(huán)比下降1.6個百分點,；其三，新出口訂單指數(shù)44,，環(huán)比下降4.9個百分點。
在需求指數(shù)回落的同時,，產成品庫存指數(shù)卻仍高達51.2,，表明制造業(yè)面臨較大的去庫存壓力，這又引發(fā)PPI的繼續(xù)下跌,�,！�5月份PPI同比下降了2.9%,，比4月份擴大了0.3個百分點，估計6月份的降幅將擴大到3%以上,，這是我國歷史上十分罕見的現(xiàn)象,。”安尉表示,�,！邦I先指標新訂單和采購庫存均顯示未來PMI繼續(xù)下跌可能性較高�,！睆埡|說,，雖然官方對6月PMI數(shù)據(jù)7月1日公布，但估計會與匯豐所顯示的方向一致,，將在5月50.8的基礎上繼續(xù)下行,，至于是否跌破50這條榮枯線不好預測。
張海東說,，國內宏觀調控政策受制于各種因素,，空間有限。從管理層近期表態(tài)看,，宏觀調控仍以結構性政策為主,，管理層傾向于通過改革化解目前中國經濟所面臨的難題，這有利于經濟長期發(fā)展,，但會增加短期承受壓力,。
市場將圍繞2000點震蕩
張海東說，由于流動性偏緊,，上周五雖小幅反彈,，但也難以改變周線月線及半年線悉數(shù)收陰的局面。從近日盤面觀察,，市場將呈現(xiàn)以下幾個特點：第一,，在經歷大開大合的寬幅震蕩后，后市大盤將企穩(wěn)整理,，逐漸收斂后轉入弱平衡格局,，滬指將圍繞2000點反復震蕩；第二,，上周五在滬深股市上漲時,，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌，表明小盤股開始降溫,，大盤股開始活躍,，本周大盤股表現(xiàn)會好一些，而創(chuàng)業(yè)板的壓力較大,，不排除會下跌,�,！霸谀壳笆袌鲎呷醯那闆r下，目前的市場需要休養(yǎng)生息,，IPO重啟時間延后的可能性比較大,。”張海東認為,，短線會有一些機會,，可關注醫(yī)藥、消費電子等具有防御功能,，以及業(yè)績增長穩(wěn)定,，估值優(yōu)勢明顯的個股。
安尉說,，發(fā)生于6月下旬的“錢荒”事件使市場雪上加霜,，滬指重新跌回2000點大關下方，且再創(chuàng)新低,。超跌后的大盤存在技術性反彈要求,，但其強度和持續(xù)的時間則取決于以下因素：其一，即將公布的6月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù),；其二,，流動性的改善情況；其三,，即將開始披露的2013年上市公司中報業(yè)績,；其四，IPO重啟預期,�,！霸诮洕鯊吞K轉化為弱衰退的過程中，周期股的預期不斷下調,，空間不斷擠壓,，經濟在底部運行的時間超預期，投資難度較大,，雖然創(chuàng)業(yè)板前期上漲幅度過大,，面臨著估值修復壓力，但棄弱從強,、抓小放大的操作思路仍是今年下半年的主旋律,。”安尉說,，目前市場機會在于以下兩個方面：一是從中報挖掘業(yè)績增長能夠支撐估值的小盤股,；二是超跌股。