各大上市銀行的年報(bào)最近相繼出爐,，根據(jù)已經(jīng)公布的中,、農(nóng)、工,、建的年報(bào),，截至2012年末，這四大國(guó)有商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額為30534億元,。而根據(jù)各家銀行高管披露的信息,，已被監(jiān)管層“叫停”的資金池產(chǎn)品均在被清理的過程中,。
四大行理財(cái)產(chǎn)品余額約3萬億
根據(jù)四大行的年報(bào)數(shù)據(jù),，截至去年末，四大國(guó)有商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為30534億元,。中金報(bào)告的數(shù)據(jù)稱,，截至2012年末，行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額約為7.1萬億元,。如此算來,，四大行在其中貢獻(xiàn)了將近一半的份額。
在四大行中,，工商銀行理財(cái)產(chǎn)品余額居于首位,。據(jù)工行行長(zhǎng)楊凱生介紹，去年工行理財(cái)產(chǎn)品余額突破1萬億,，達(dá)到了10050億元,。去年全年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行額也突破了68850億元。工行稱,，該行代理及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在可比同業(yè)市場(chǎng)份額中,，占了39.2%；對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)占37.1%,。
建行數(shù)據(jù)顯示,，該行2012年自主發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品5548期，發(fā)行額54460.69億元,；年末余額8823.99億元,，其中保本型理財(cái)產(chǎn)品余額3576.82億元。
據(jù)中國(guó)銀行副行長(zhǎng)王永利介紹,，中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品,，到去年末表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品余額是1579億,，已經(jīng)比年初壓了將近4000億，今年依然在適度壓縮,；而表外理財(cái)余額是5427億,，比年初增加了3000多億�,！翱偭可蟻砜�,，中國(guó)銀行表內(nèi)理財(cái)原來在同業(yè)里是最多的，現(xiàn)在已經(jīng)大大減少,，表外理財(cái)原來并不多,，現(xiàn)在正在逐步提升�,！蓖跤览f。
農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示,，2012年,，該行共發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品36557.94億元，對(duì)公理財(cái)14011.57億元,。
監(jiān)管揮拳 四大行“不懼”
就在3月25日,，銀監(jiān)會(huì)最新發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，《通知》指出,，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限,。
所謂非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn),，包括但不限于信貸資產(chǎn),、信托貸款、委托債權(quán),、承兌匯票,、信用證、應(yīng)收賬款,、各類受(收)益權(quán),、帶回購條款的股權(quán)性融資等。中金發(fā)布的報(bào)告將其解讀為“各類繞規(guī)模的信貸資產(chǎn)”,，并指出,，據(jù)其與業(yè)內(nèi)人士溝通，估計(jì)實(shí)際存量非標(biāo)債權(quán)應(yīng)該不超過2萬億,。
銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《通知》被市場(chǎng)解讀為監(jiān)管層為規(guī)范銀行理財(cái)“資金池”產(chǎn)品而揮出的一記重拳,。楊凱生指出，工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額和新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品里面均沒有資金池業(yè)務(wù)操作的產(chǎn)品,�,！百Y金池理財(cái)產(chǎn)品有幾個(gè)特點(diǎn)：第一,，它是把不同的理財(cái)產(chǎn)品募集的資金進(jìn)行混合投資，投資于不同的標(biāo)的,；第二,，它是把不同的投資標(biāo)的所產(chǎn)生的收益用來墊付其他到期的、應(yīng)該兌付的理財(cái)產(chǎn)品,。資金池理財(cái)產(chǎn)品完全是混在一起操作的,，甚至直接把理財(cái)產(chǎn)品募集的資金納入到資產(chǎn)負(fù)債表，充當(dāng)銀行存款,，或者直接用這些資金發(fā)放銀行貸款,。我們歷來反對(duì)這種做法，目前資金池余額為零,�,！睏顒P生說。
楊凱生指出,，資金池的操作方式違背了理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)的要求,，這種混合把不同的投資者之間的收益和風(fēng)險(xiǎn)隨意轉(zhuǎn)嫁，也把理財(cái)業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)隨意在銀行和投資者之間隨意轉(zhuǎn)移,，取締這種做法是完全應(yīng)該的,。
而中行方面也表示，監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定出來以后,，中行一直在認(rèn)真對(duì)照檢查,，除了原來已經(jīng)做的、還沒有到期的資金池產(chǎn)品外,，新的業(yè)務(wù)都已經(jīng)停止,。而對(duì)于一些存續(xù)期內(nèi)的還沒有到期的產(chǎn)品，也在加強(qiáng)管理,。
農(nóng)行則稱,，該行表外理財(cái)產(chǎn)品資金已全部托管，每個(gè)資產(chǎn)組合單獨(dú)核算,。
普益財(cái)富研究員方瑞指出,，一旦銀行理財(cái)產(chǎn)品放棄“資金池”運(yùn)作模式，轉(zhuǎn)而回到傳統(tǒng)的一對(duì)一產(chǎn)品,，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致各類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的分化,。以債券為投資對(duì)象的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益將較低，以融資類項(xiàng)目為投資對(duì)象的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益將較高,。
審慎對(duì)待理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)統(tǒng)計(jì),，非保本理財(cái)產(chǎn)品在2012年下半年占據(jù)了銀行理財(cái)市場(chǎng)的半壁江山。據(jù)普益財(cái)富近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,，2012年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品以非保本為主,，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品占比上升,，市場(chǎng)占比達(dá)約64%，而固定收益類產(chǎn)品份額持續(xù)下滑,。
不過,，從披露的情況看，四大行各自的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也不一樣,。2012年,，農(nóng)行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中非保本型占比60%。而在建行的自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品中,，銀行同業(yè)間合作,、風(fēng)險(xiǎn)度低的保本型理財(cái)產(chǎn)品占到六成，理財(cái)產(chǎn)品低風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)占比上升到31.2個(gè)百分點(diǎn),。
銀監(jiān)會(huì)要求對(duì)非保本理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行資本計(jì)提,，而很多銀行在2012年下半年也開始對(duì)這類產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)提撥備。
“2012年度,，建行理財(cái)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控,。截至去年底，建行自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品到目前都按預(yù)期收益兌付,，沒有一個(gè)產(chǎn)品出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。此外,，建行還主動(dòng)為理財(cái)產(chǎn)品提計(jì)12.34億元準(zhǔn)備金,。”建行行長(zhǎng)張建國(guó)指出,。建行副行長(zhǎng)趙歡表示,，“雖說理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)買者自負(fù)，但銀行也有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),，我們根據(jù)審慎原則計(jì)提了準(zhǔn)備金,，今年會(huì)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化來判斷是否增減準(zhǔn)備金率提取�,！�
與此同時(shí),，張建國(guó)還透露，建行已對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行了審查,，并在內(nèi)部對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行了全面梳理,。今年，建行會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求狀況和整體把握能力來確定理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模,。