銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示,，截至2012年11月末,，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)7.61萬億元，較2011年末的4.59萬億元有大幅增長(zhǎng),。與此同時(shí),，新年伊始,，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍有所回調(diào)，5%以上的預(yù)期收益率已難覓蹤跡,。銀行理財(cái)產(chǎn)品“量增價(jià)減”,，一增一減之間，更多的主動(dòng)權(quán)轉(zhuǎn)移到投資者手中,，“貨比三家”正成為常態(tài),。
相比往年銀行理財(cái)市場(chǎng)的“搶購一空”，現(xiàn)今的投資者正變得更加“淡定”：記者在天津市北辰區(qū)銀行密集區(qū)了解到,，很多人都在附近打聽一圈，反復(fù)比對(duì)收益率,、期限之后再?zèng)Q定購買哪款產(chǎn)品,。投資者的精心比對(duì)不只在“線下”：市場(chǎng)研究集團(tuán)益普索報(bào)告認(rèn)為,，越來越多的投資者正將電子渠道作為獲知理財(cái)信息的重要途徑，官網(wǎng),、第三方理財(cái)網(wǎng)站和新媒體的重要性日益突出,。
今年開年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍有所回調(diào),，2012年以來的下降趨勢(shì)得以延續(xù),。數(shù)據(jù)顯示，2011年銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率在6%左右,，2012年平均收益率由年初的5.2%下降到11月的4.3%,，隨著年底的臨近，才短暫回升,。
盡管如此,，在股市、樓市不明朗的背景下,，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然“產(chǎn)銷兩旺”,。中國社會(huì)科學(xué)院數(shù)據(jù)顯示，保守估計(jì)2012年全年募集資金規(guī)模流量不低于20萬億元,，遠(yuǎn)高于2011年的16萬億元,。
相比銀行存款，理財(cái)產(chǎn)品仍有明顯優(yōu)勢(shì)：現(xiàn)階段銀行活期存款利率為0.35%,，一年定期存款基準(zhǔn)利率為3%,，3年期定期存款基準(zhǔn)利率為4.25%，五年期定期存款基準(zhǔn)利率為4.75%,。即使考慮到10%的上浮空間,，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率也已與5年期定期存款利率相當(dāng)�,！胺�(wěn)收益,、低風(fēng)險(xiǎn)”，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍為許多人的投資首選,。
銀行理財(cái)產(chǎn)品量增價(jià)減,，更多的主動(dòng)權(quán)正向投資者轉(zhuǎn)移。百姓“用錢投票”更加頻繁,，存款在銀行間的轉(zhuǎn)移已屢見不鮮,。
記者在采訪中了解到，高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品已成為很多銀行爭(zhēng)奪客戶的法寶,。為了便利投資者跨行購買銀行理財(cái)產(chǎn)品,，一些中小銀行推出了“刷POS機(jī)存款”“憑轉(zhuǎn)賬單報(bào)銷轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)”“跨行買銀行理財(cái)產(chǎn)品送購物卡”等多種優(yōu)惠，將“挖角”進(jìn)行到底,。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授孫建華認(rèn)為,，理財(cái)產(chǎn)品已成為銀行存款競(jìng)爭(zhēng)的重要工具,。浮動(dòng)收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品不是存款，屬于表外業(yè)務(wù),，但是在存續(xù)期前后都是活期存款,，爭(zhēng)奪理財(cái)資金實(shí)際上也是在爭(zhēng)奪潛在存款。
百姓“用錢投票”,，同樣促進(jìn)了存款,、理財(cái)間的轉(zhuǎn)移。
家住天津的白領(lǐng)李先生告訴記者,，把錢存活期利息太低,，存定期取現(xiàn)又不方便，于是把閑錢買了10萬元的銀行理財(cái)產(chǎn)品,，收益高,，不耽誤事兒。數(shù)據(jù)顯示,，自2005年以來,，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展，年平均規(guī)模增長(zhǎng)接近100%,。2012年11月末,，我國人民幣存款余額在90萬億元左右，同期銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)7.61萬億元,。
南開大學(xué)金融學(xué)系副教授張尚學(xué)認(rèn)為,，“風(fēng)險(xiǎn)相同”，收益不同,，存款尤其是活期存款肯定要向銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移,。2010年以來，利率較低的活期存款占存款總量的比例持續(xù)下降,，“存款定期化”趨勢(shì)明顯,，銀行理財(cái)產(chǎn)品等投資渠道的興起，是活期存款分流的原因之一,。
數(shù)據(jù)顯示,，通過投資銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資者獲得了比儲(chǔ)蓄更高的收益,。銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率雖高,，但也并非高到不合理。威海銀行去年年初一份理財(cái)產(chǎn)品說明書對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益進(jìn)行了計(jì)算：根據(jù)當(dāng)時(shí)銀行間市場(chǎng)的投資情況,，理財(cái)資金若分散投資于央行票據(jù),、債券回購等金融工具，可以保證5%左右的年化收益率。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯認(rèn)為,，如今利率市場(chǎng)化尚未完全放開,，銀行的存款利率并未反映資金的真實(shí)價(jià)值,。銀行理財(cái)產(chǎn)品的高收益,，只是銀行把利潤(rùn)蛋糕多分給投資者一點(diǎn)，一定程度上也是儲(chǔ)戶資金的價(jià)值回歸,。
統(tǒng)計(jì)顯示,，2012年披露到期信息的銀行理財(cái)產(chǎn)品，絕大部分都達(dá)到了預(yù)期收益率,。但頻頻爆出的理財(cái)產(chǎn)品負(fù)面新聞,，也使蓬勃發(fā)展的銀行理財(cái)市場(chǎng)蒙上了一層陰影。
李永壯認(rèn)為,，在看到銀行理財(cái)產(chǎn)品高收益的同時(shí),，也應(yīng)看到背后的風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比,，不可以把銀行理財(cái)產(chǎn)品與存款畫上等號(hào),。銀行在理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中也應(yīng)該及時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)，逐步培養(yǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),。