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約1/4的基金經(jīng)理從業(yè)不滿一年，而27%的基金公司其基金經(jīng)理平均任職年限不足兩年——2012年,，公募基金全行業(yè)約800位基金經(jīng)理中,，“菜鳥”批量上崗，正在成為一個(gè)不能回避的尷尬現(xiàn)實(shí),。
有資深投資顧問表示：“新基金經(jīng)理管理的基金,，我們絕對不考慮！”那么,，基金業(yè)績與基金經(jīng)理任職年限,，究竟有多大相關(guān)性？“菜鳥”基金經(jīng)理們管理的基金,，究竟能不能買,？
今年以來“菜鳥”批量上崗
當(dāng)2009年“80后”基金經(jīng)理首次被推上歷史舞臺時(shí),，曾引來業(yè)內(nèi)一片嘩然。然而,，時(shí)至今日,，“年輕”已不是一只奇葩，基金經(jīng)理梯隊(duì)的年輕化成為不爭的事實(shí),。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計(jì),，2012年之中，有200位新基金經(jīng)理走馬上任,，大約占到全部基金經(jīng)理的1/4,，任職年限不滿一年，總計(jì)管理著300多只基金,。包括華夏,、南方、嘉實(shí),、易方達(dá),、博時(shí)等大公司在內(nèi)的約60家基金公司都在啟用新人。
在國外,，基金經(jīng)理一直被視為“銀發(fā)行業(yè)”,，管理年限為5到10年是可接受的，10年以上才是優(yōu)秀的,，然而國內(nèi)的情況卻相距甚遠(yuǎn),。目前，基金經(jīng)理任職年限超過10年的僅有4位,，任職年限最長的是14年，即匯豐晉信基金的林彤彤,。此外,，還包括華安基金的尚志民，任職12.5年,；南方基金的汪澂,，任職10.6年；還有長盛基金的王寧,，任職10.1年,。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年12月26日,，70家基金公司中,，半數(shù)以上的基金經(jīng)理平均年限為2-4年，共49家,，占比70%,；平均年限為1年多的有12家,，占比17.14%；平均年限不足1年的有7家,，占比10%,；平均年限超過4年的只有兩家，即5.26年的海富通基金和4.05年的大成基金,。而平均年限在兩年以下的基本全為基金規(guī)模排名40位靠后的小公司,。只有中郵創(chuàng)業(yè)基金是個(gè)例外，基金規(guī)模排名31位,，基金經(jīng)理平均年限卻只有0.94年,，在職的7位基金經(jīng)理中有4位是今年新上任的。
分析人士指出,，基金經(jīng)理年輕化已經(jīng)成為整個(gè)行業(yè)的普遍現(xiàn)象,。員工激勵(lì)機(jī)制的缺失，治理混亂,、股東變動(dòng),、人事紛爭或是導(dǎo)致部分高端人才流失的原因之一�,；鸸玖舨蛔±先�,，而在目前走弱的市場環(huán)境和行業(yè)環(huán)境下，基金公司也只有依靠提拔新人上位來維持基金公司的擴(kuò)張,，尤其對于規(guī)模較小的基金公司,，要想從其它公司挖到有經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理更加困難。
基金業(yè)績與任職年限相關(guān)嗎,？
沒有經(jīng)歷過市場考驗(yàn)的基金經(jīng)理批量“上崗”,，不免引發(fā)投資者的擔(dān)憂：這幫“菜鳥”能否打理好數(shù)以億計(jì)的天量資金？
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至2012年12月31日,，基金經(jīng)理姜文濤(現(xiàn)任職博時(shí)基金公司)、王筱苓(現(xiàn)任職工銀瑞信基金公司),、白仲光(現(xiàn)任職德邦基金公司),、王曉明(現(xiàn)任職興業(yè)全球基金公司)和潘江(現(xiàn)任職金元惠理基金公司)，以52.92%,、52.05%,、37.11%、36.68%,、29.50%的幾何平均年化平均收益率排名前5位,，他們的任職年限分別為3.2年、2.4年、3.7年,、8.3年,、4.5年。而周可彥(現(xiàn)任職天弘基金公司),、蔣俊國(現(xiàn)任職益民基金公司),、冼鴻鵬(現(xiàn)任職金鷹基金公司)、宋德舜(現(xiàn)任職諾安基金公司),、蘇純(現(xiàn)任職長信基金公司),，以-23.59%、-23.58%,、-22.19%,、-20.57%、-19.43%的幾何平均年化平均收益率排名最后5位,，他們的任職年限分別為2.5年,、1.3年、2.0年,、1.7年,、1.8年，明顯低于業(yè)績最好的前5位基金經(jīng)理,。
而以個(gè)案來說,，任職年限超過10年的4位基金經(jīng)理林彤彤、尚志民,、汪澂,、王寧的幾何平均年化平均收益率為9.72%、11.37%,、4.78%,、3.11%。
在質(zhì)疑聲中成長起來的“80后”們,，又向基民交出了怎樣的答卷呢,？以掌管主動(dòng)管理型普通股票基金的匯添富基金的齊東超、萬家基金的吳印,、易方達(dá)基金的宋昆、銀華基金的倪明為例,，根據(jù)Wind資料顯示,，截至2012年12月31日，齊東超,、吳印,、宋昆、倪明的幾何平均年化平均收益率為-1.48%、-1.58%,、-6.69%,、-10.71%。
任職年限長的基金經(jīng)理的業(yè)績,，貌似強(qiáng)于新基金經(jīng)理,。
絕對不考慮“菜鳥”管理的基金？
目前基金公司的投資決策體系主要有兩種,，一種是基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制,，基金經(jīng)理的權(quán)限相對較大；另一種則是在基金行業(yè)中占主流的團(tuán)隊(duì)制,，基金公司投資決策委員會(huì)在基金資產(chǎn)配置方面會(huì)做出一些界定,，基金經(jīng)理在股票池中進(jìn)行配置。但無論哪種投資決策體系,，基金經(jīng)理之于基金產(chǎn)品都是至關(guān)重要的,。
據(jù)國內(nèi)某基金第三方銷售機(jī)構(gòu)的投資顧問透露，他們在選擇推薦哪只基金的時(shí)候,，基金經(jīng)理是最重要的考慮因素,。基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)歷影響著投資風(fēng)格,，而投資風(fēng)格在很大程度上影響著基金的業(yè)績,，一只3-5年來業(yè)績穩(wěn)定增長，并且經(jīng)理和投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定的基金,，才會(huì)被挑選進(jìn)股票池,，推薦給投資者。如果更換了基金經(jīng)理,，這只基金也要重新考慮,。基金經(jīng)理的任職年限起碼在兩年以上,，該投資顧問表示,，“新基金經(jīng)理管理的基金，我們絕對不考慮,！”
也有業(yè)內(nèi)人士表示,，基金經(jīng)理的背后一般都有投研團(tuán)隊(duì)和調(diào)研團(tuán)隊(duì)的支持，基金經(jīng)理對產(chǎn)品業(yè)績究竟有多大影響也和公司投資決策體系有關(guān),。此外,，大的行情的好壞也影響著基金的業(yè)績。俗話說“黑貓白貓,，抓到老鼠就是好貓,！”在牛市行情下，能夠保證基金業(yè)績的高增長，而在熊市行情下,，能夠保證基金業(yè)績抗跌的基金經(jīng)理就是好的基金經(jīng)理,，他們的從業(yè)經(jīng)歷、年齡僅可作為參考,，但并不是全部標(biāo)準(zhǔn),。
最典型的例子莫過于“基金一哥”王亞偉，他當(dāng)年擔(dān)任基金經(jīng)理時(shí)也不過28歲,。但可惜,，這只是個(gè)案。