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清科研究中心日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2012年VC/PE機構(gòu)通過境內(nèi)企業(yè)IPO退出實現(xiàn)賬面回報為5.40倍，而2011年剔除華銳風(fēng)電(601558.SH)極值影響后水平為8.22倍,，同比下降幅度達41.4%,。
據(jù)清科統(tǒng)計，2012年有VC/PE機構(gòu)支持的企業(yè)在境內(nèi)IPO共有92家，占全年境內(nèi)市場IPO數(shù)量比例59.74%。這92家VC/PE背景企業(yè)IPO合計融資101.58億美元，占全年境內(nèi)市場上市企業(yè)融資總額(164.84億美元)的61.6%,。
但與去年相比，2012年有VC/PE支持的企業(yè)境內(nèi)IPO數(shù)量及融資額較2011年分別下降35.2%和56.6%,。
自2010年以來,，國內(nèi)經(jīng)濟增速下滑，2010年和2011年GDP增速分別為10.4%和9.3%,，2012年預(yù)計略高于7.5%,。受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟增長放緩的拖累，2010年VC/PE機構(gòu)平均投資回報水平達到巔峰后便呈現(xiàn)逐年遞減態(tài)勢,，截至2012年,，創(chuàng)投機構(gòu)(VC)和私募股權(quán)投資機構(gòu)(PE)平均賬面投資回報水平已分別下滑至6.93倍和3.36倍。在2011年VC/PE機構(gòu)平均回報分別為9.16倍和4.80倍,；在2010年VC/PE機構(gòu)平均回報分別為10.77倍和10.26倍,。
在投資回報方面，上交所2012年VC/PE機構(gòu)平均賬面投資回報為2.54倍,，2011年(剔除華銳風(fēng)電極值后)回報為6.07倍,，2010年回報為7.88倍；中小板2012年VC/PE機構(gòu)平均賬面投資回報為5.56倍,，2011年回報為9.18倍,，2010年為10.90倍；創(chuàng)業(yè)板2012年VC/PE機構(gòu)平均賬面投資回報為6.09倍,，2011年回報為7.81倍,，2010年回報為10.90倍。
2012年市場整體投資回報水平處于低位,。其中,，50倍以上回報倍數(shù)的退出案例僅有3筆，中國風(fēng)投和上海永宣對東江環(huán)保(002672.SZ)長達十年的投資在2012年結(jié)出正果,，東江環(huán)保成功IPO分別為兩家投資機構(gòu)帶來80.09倍,、66.18倍的回報；另外,，南大光電(300346.SZ)上市為同華創(chuàng)投帶來75.37倍投資回報,；其余VC/PE機構(gòu)每筆投資的賬面回報水平大多在30.00倍以下。
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