華安投研團隊認為：“銀行的強勢上漲非常值得重視！股市發(fā)生了趨勢性轉(zhuǎn)變,，我們看好未來的發(fā)展,，但過程可能是波動的。”
上一周,，理財周報曾報道,，由于市場強勢反彈，再破2100點,，基金公司紛紛加倉,。而12月10日開始的劇烈漲幅給基金公司帶來的變動，看起來則更加劇烈,。
市場在反沖至2000點以后并未停止其征伐的腳步,，一路高歌凱進直破2100點，截至12月20日,，上證指數(shù)已經(jīng)達到2168.35點,，較12月初的1959.77點已經(jīng)暴漲10.64%。
“我們開始加倉了,，不光是從收益的角度,，也為了年底的排名�,！睖夏郴鸸就顿Y總監(jiān)向記者透露,。
2100點，一個曾經(jīng)在投資者眼里并不算出眾的數(shù)字,，如今卻扮演著舉足輕重的角色,，那這到底是反彈開始的征兆，還僅僅只是曇花一現(xiàn),？
在白酒醫(yī)藥遭到瘋狂拋售的同時,，銀行股悄悄走出一波大漲，機構(gòu)紛紛加倉,，12月14日這一周,，基金平均加倉幅度超過5%。
“年底了,，加倉就是賭一把的時候了,！”滬上某基金公司投研人員表示。
市場上漲至2000點,，前十大倉位調(diào)整意見不一
12月5日,，上證指數(shù)兩個月來第一次漲至2000點，當日收盤價為2031.91點,，之后到12月7日依然上漲至2061.79點,。
“這可能只是早周期的一個表現(xiàn)啊，他們一直都漲得比較早,，我也不敢說接下來的市場是不是還會繼續(xù)漲,�,！痹心硰V州地區(qū)基金公司投資總監(jiān)向記者如此表示。
滬上基金公司也同樣有多位投資總監(jiān)向記者透露,，在行情不穩(wěn)定之前,，離場觀望是最明智的選擇，而11月跌幅嚴重的食品飲料和醫(yī)藥股均遭到了基金公司的拋售,。
截至三季度末,，基金前三大重倉板塊分別為食品飲料、金融保險和生物醫(yī)藥,，然而11月的暴跌也讓基金無奈地拋售了食品飲料和生物醫(yī)藥板塊,。
然而從好買披露的基金倉位數(shù)據(jù)來看，12月3日到7日,，有近6成的基金公司紛紛對原有倉位進行了一定程度的增加,，加倉幅度超過5%的就有兩家基金公司，分別為匯添富和上投摩根,，加倉幅度分別達到5.97%和5.52%,，而前十大基金公司中，僅華夏,、嘉實,、工銀瑞信、富國和大成對倉位進行了增加,，分別加倉3.63%,、2.61%、3.9%,、2%和1.81%,，廣發(fā)、博時,、南方,、華安和易方達均進行了一定程度的減倉，力度分別達到0.21%,、5.38%,、0.32%、1.65%和1.53%,，總體來說,，基金公司加倉幅度高于減倉。
“與其掙扎考慮,，不如把目光放到明年,，今年我是不怎么抱希望了�,！睖夏郴鸸就顿Y總監(jiān)向記者透露,。
某接近平安大華投研部人士表示：“這波漲幅走多遠不知道，公司內(nèi)部對后市也是有分歧的,。但是,，這波漲起來，改變了公司對明年一季度的看法,，未來點位可以到哪里,，還要看看接下來的表現(xiàn)�,！�
富國投資總監(jiān)陳戈也同樣表示：“經(jīng)歷了長期的熊市之后,，未來市場還會猶猶豫豫并且反反復(fù)復(fù)，會有突然的下跌,，但下跌的空間不大,，牛市初期的特征開始顯現(xiàn)。同樣,，也不具備大面積上漲和瘋狂的格局,，市場將在猶豫中前行�,！�
根據(jù)基金三季報披露,，截至三季度末，基金公司持有重倉行業(yè)前三名分別為制造業(yè),、金融保險業(yè)和食品飲料,，市值分別達到6113.72億元、2024.95億元和1599.47億元,。不難看出,，11月以來白酒股的大跌對基金公司的影響可謂劇烈。
市場暴漲至2100點
銀行板塊成主力
然而出人意料的是,，市場再度走出了令人驚訝的走勢,。
12月10日，市場又迎來了一個新的周一,，當日,，上證指數(shù)收以2083.77點，離2100點僅有不到20點的距離,。
“不知道有沒有希望到2100點,。”市場上觀望的聲音顯得越來越多,。
市場在眾多投資者的注視下,，逐漸開始顯得不那么有力，12月11日,，上證指數(shù)收以2074.7點,，下跌0.44%,，12月12日，再度反彈0.39%,，收盤價為2082.73點,，12月13日則再次下跌1.02%，僅收以2061.48點,。
“市場不確定因素太多了,，我們公司也在試著加倉�,！鄙鲜鰷匣鸸就顿Y總監(jiān)表示,。據(jù)其透露，公司減倉幅度達到4%以上,，重點力度依然在白酒股和醫(yī)藥電子股,。
“其實就我來說，市場向上的空間要大于向下的空間,�,！贝饲肮獯蟊５滦呕鸸芾碛邢薰臼紫呗苑治鰩熖锎髠ハ蛴浾咄嘎丁�
據(jù)此表示,，到今年年底,，市場應(yīng)該已經(jīng)沒有什么系統(tǒng)性風險了。然而如此跌宕起伏的市場走勢也完全出乎了其意料,。
“在目前的市場中,，適合進行戰(zhàn)略性的加倉，一些早周期行業(yè)更容易得到機構(gòu)的青睞,，其中一些基本面扎實的股票可以逢低布局,。對于個人投資者來說，目前較為適合定投策略,，提早做好投資布局,。”陳戈再次向記者表示,。
或許,，有機構(gòu)已經(jīng)預(yù)想到市場會在接下來幾周內(nèi)上漲，并以一個較穩(wěn)定的局面迎接2013年,，但是,，又有多少機構(gòu)會想到12月14日當天，市場反彈的力度直接讓沉寂已久的大盤注入了一陣新的活力,。
“說直接了就像打了雞血一樣,，我要考慮接下來的操作了。”上述滬上投資總監(jiān)表示,。
12月14日,，上證指數(shù)以2062.69點開盤，之后直線上漲,，最高時沖擊到2152.5點,，收盤為2150.63點，大漲4.32%,。銀行板塊的整體爆發(fā)成為大盤瘋漲的最大主力，板塊大漲逾3%,，除南京銀行漲停外,，興業(yè)銀行、寧波銀行,、招商銀行,、浦發(fā)銀行和中信銀行均漲幅驚人，分別達到9.12%,、8.84%,、7.64%、7.36%和6.82%,。
“銀行的強勢上漲非常值得重視,！股市發(fā)生了趨勢性轉(zhuǎn)變，我們看好未來的發(fā)展,，但過程可能是波動的,。”華安投研團隊給出了如此的回答,。
同樣的話語在多家大型基金公司投研總監(jiān)嘴里得到了證實,。
僅3家基金公司減倉，前十大加倉均超3%
“其實不光銀行板塊,，房地產(chǎn)和基建板塊也都取得了不錯的漲幅,，從短期來看，非常有投資價值,；而從長期觀察,，市場已經(jīng)經(jīng)歷了三年熊市，現(xiàn)在也該是在一個上升通道了,�,！鄙耆f進取基金經(jīng)理張少華表示。
“很多不確定的因素都已經(jīng)確定了,，由于海外資金進入市場的量比較大,，放量顯得尤為明顯，本來看空的一些機構(gòu)也都紛紛轉(zhuǎn)多了,�,！睒I(yè)內(nèi)人士表示,。
根據(jù)好買披露的基金倉位顯示，12月10日至14日這一周,，基金倉位的變化較之前一周更為劇烈,，67家基金公司平均加倉幅度達到5.31%，其中加倉幅度最大的分別為平安大華,、浙商,、中海、益民,、紐銀梅隆,、富安達、信達澳銀,，分別達到17.14%,、12.87%、12.57%,、11.88%,、11.98%、11.97%,、11.16%,；東方、泰信,、融通,、交銀施羅德也均加倉超過10%，而前十大基金公司中,，博時加倉最多,，達到6.55%，其次為南方,，加倉5.56%,，而余下8家基金公司均加倉超過3%，分別為大成3.34%,、易方達4.81%,、富國3.42%、工銀瑞信5.47%,、華安3.26%,、嘉實3.25%、廣發(fā)4.32%,、華夏4.64%,。在所有公司中，減倉的僅有4家，分別為天弘,、華商,、方正富邦與長安，依次減倉3.75%,、2.6%,、1.91%和4.7%。
“我們確實進行了適度的倉位調(diào)整,，在未來一段時間內(nèi),，我們也將繼續(xù)堅持高倉位策略�,！标惛瓯硎�,。
“其實加倉現(xiàn)在在前20名和后10名顯得比較明顯，為了沖刺年終前10排名的和擺脫后10排名,，這個時候?qū)λ麄儊碚f，也就是賭一把的時候了,！”上述滬上基金公司投研人士表示,。
南方基金邱國鷺認為：“我個人對市場是比較樂觀，之所以說今年下半年市場的反彈被夭折了,，是因為從6月份過去的半年貨幣政策放松的速度的確是低于大家的預(yù)期,，因為原來之前從去年12月1日開始降低存準之后，慢慢有一個復(fù)蘇的跡象,，但是到了6,、7、8,、9,、10、11月,，這幾個月貨幣的放松低于大家的預(yù)期,，包括他的利率并沒有往下走�,！�
481只主動型基金均取得區(qū)間正收益,，未來形勢值得觀察
通過業(yè)績同樣也可以看出基金調(diào)倉的動作。
WIND數(shù)據(jù)顯示,，12月4日至12月20日的13個交易日內(nèi),，有數(shù)據(jù)披露的481只主動型基金均取得正收益，收益最低的益民核心增長和農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動也取得了0.1%和0.07%的收益,，最高的東吳行業(yè),、華富量子生命力和國富中小盤均取得了超過13%的收益，分別為13.99%、13.35%和13.32%,。
國富基金投資總監(jiān)張曉東表示：“隨著經(jīng)濟的企穩(wěn)反彈,，中央經(jīng)濟會議的召開，市場對明年的政策預(yù)期逐漸明朗,，樂觀情緒開始影響投資者,。未來政策的預(yù)期會刺激市場反轉(zhuǎn)，尤其前期估值壓縮較大的板塊,，有望出現(xiàn)超過市場的走勢,。”
邱國鷺也透露,，接下來的投資機會主要在三個方面,，第一，最有安全邊際的是銀行地產(chǎn),，其估值很多都是在個位數(shù),，還存在著定價權(quán)。第二,，是最有定價權(quán)的品牌消費,，主力在白酒和品牌服裝。雖然短期來看白酒還存在塑化劑和庫存的問題,，包括服裝也有一個短期的去庫存問題,，但是長期來看依然是中國最有定價權(quán)的品牌消費。第三,，是最代表國家競爭優(yōu)勢的板塊,。所有的東西都要放在全球的視野上看，最有優(yōu)勢的是寡頭制造業(yè),，不是一般的制造業(yè),，像家電、汽車或者是一定程度上的工程機械,，還有一些建筑建材的公司,，這些都是在中國能夠?qū)崿F(xiàn)寡頭的壟斷，14億人口的國家,，這是屬于最有國家競爭優(yōu)勢的,。
其表示，并不看好醫(yī)藥,、新興產(chǎn)業(yè)跟中小板,，估值過高，市場對這些板塊的情緒過于熱烈,，其實他們的核心競爭力是相對比較弱的,。
“我不這么認為,，醫(yī)藥股是要相對而論的，整個行業(yè)是沒有問題的,�,！睆埳偃A反駁道。
博時基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春最后總結(jié)道：對于未來,，近期市場的走勢可能還會有所延續(xù),，但波動性會顯著增強。在行業(yè)上,，基建,、城鎮(zhèn)化，以及低估值的藍籌板塊和公司可能仍有一定的機會,。但隨著指數(shù)的上升,，或者波動的持續(xù)，市場中不同投資者的分歧也會逐漸放大,。而到了明年1月份,，隨著12月份以及今年四季度的各項宏觀數(shù)據(jù)公布，證實和證偽都會明確的表現(xiàn)出來,，屆時,，市場會確定下一步的發(fā)展方向。