蘋果公司股價(jià)出乎意料地快速扭頭向下,，令外圍市場(chǎng)波瀾起伏的同時(shí),，A股市場(chǎng)自然也不能幸免,。比如在這股風(fēng)潮中遭遇重創(chuàng)的安潔科技（002635,，收盤價(jià)43.00元），股價(jià)大幅下挫了兩成多,，甚至超過了蘋果公司本身的股價(jià)跌幅,。
有人說,，iPhone5令人失望的銷售是市場(chǎng)預(yù)期變壞的直接原因，也有人說市場(chǎng)反應(yīng)過度,，短期回調(diào)并不一定標(biāo)志著拐點(diǎn),。那么，在蘋果公司股價(jià)扭頭向下的過程中,，投資者不禁要問,，A股的蘋果概念股們是否也熟透了？
概念股股價(jià)隨蘋果褪色
首先我們來看看在2012年1月份蘋果公司首份156家供應(yīng)商名單中榜上有名的上市公司安潔科技,。實(shí)際上,，這家公司一直以來也是市場(chǎng)中最為純粹的蘋果概念代表，具有標(biāo)桿意義,。不過遺憾的是，該股自1月中旬以來的持續(xù)爬升趨勢(shì),，從9月初起便被市場(chǎng)無(wú)情地打破,，至今累計(jì)下跌了27%，幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了大盤,。
除了安潔科技之外,，比亞迪（002594，收盤價(jià)16.24元）和環(huán)旭電子（601231,，收盤價(jià)11.70元）這兩只個(gè)股近期走勢(shì)也是隨波逐流,，所謂概念股的光輝并沒有顯現(xiàn)。
另外,，雖然沒有出現(xiàn)在供應(yīng)商榜單當(dāng)中,，但一直被市場(chǎng)推崇公認(rèn)為蘋果概念股的歌爾聲學(xué)（002241，收盤價(jià)36.00元）,、共達(dá)電聲（002655,，收盤價(jià)17.50元）、德賽電池（000049,，收盤價(jià)32.41元）,、立訊精密（002475，收盤價(jià)28.49元）,、錦富新材（300128,，收盤價(jià)17.27元）等，也失去了以往的風(fēng)光,，市場(chǎng)的推崇不再,。其中，歌爾聲學(xué)高位橫盤,，累計(jì)下跌幅度約7%,；共達(dá)電聲9月以來同樣出現(xiàn)大幅度的回調(diào),，累計(jì)跌幅達(dá)到23%；德賽電池,、立訊精密,、錦富新材等表現(xiàn)也都乏力，自9月以來,，累計(jì)跌幅分別約為12%,、16%、3%,。
機(jī)構(gòu)幕后反手做空
那么,，到底是誰(shuí)在反手做空呢？
8月21日,，在一片漲聲當(dāng)中,，有3家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在了安潔科技的賣出席位當(dāng)中。這3家機(jī)構(gòu)當(dāng)天合計(jì)賣出金額為1701.28萬(wàn)元,，以56.35元的當(dāng)天均價(jià)來算,，折合約30.19萬(wàn)股，占到當(dāng)天總成交量的13.45%,。而8月21日的高點(diǎn)57.54元,，距離9月6日60.28元的年內(nèi)新高僅一步之遙。
無(wú)獨(dú)有偶,，同樣在8月21日這一天,，環(huán)旭電子出現(xiàn)漲停的背后，位于賣1席位的機(jī)構(gòu)也在大肆拋售手中的籌碼,，當(dāng)天的賣出金額為2902萬(wàn)元,，以14.02元的均價(jià)來算，這部分金額折合股數(shù)為206.99萬(wàn)股,。當(dāng)天的最高價(jià)為14.51元,，與近期高點(diǎn)9月7日的最高價(jià)15.06元同樣相差不遠(yuǎn)。
巧合的是,，對(duì)德賽電池失去持有耐心的機(jī)構(gòu)同樣也選擇在8月21日大舉賣出,。當(dāng)天賣出席位中機(jī)構(gòu)合計(jì)金額達(dá)到1.27億元，折合約376.65萬(wàn)股,。
此外,，11月5日的錦富新材，3家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身賣出席位,，合計(jì)金額為2214.25萬(wàn)元,，約133.55萬(wàn)股；至于共達(dá)電聲，該股前期在8月底的沖高過程中,，間或就有機(jī)構(gòu)進(jìn)行著減持操作,，尤其是8月27日、28日連續(xù)現(xiàn)身賣出席位之后,，共達(dá)電聲終于不堪重負(fù),，在8月29日出現(xiàn)了8.66%的暴跌，也以此結(jié)束了8月底的上攻之旅,。
雖然上述僅僅是反映了機(jī)構(gòu)在某只股票上在某一時(shí)點(diǎn)的操作,，并不能由此以偏概全，但對(duì)于能夠頻繁調(diào)研且對(duì)相關(guān)公司有著密切了解的機(jī)構(gòu)來說,，他們的行動(dòng)更像是一種風(fēng)向標(biāo),。事實(shí)上，在數(shù)月后的今天來看,，他們確實(shí)也采取了正確的行動(dòng),。
銷售下滑不宜過度解讀
其實(shí)翻開上述蘋果概念股的財(cái)報(bào)會(huì)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)公司單從業(yè)績(jī)來講,，還是可圈可點(diǎn)的,。
為蘋果系列產(chǎn)品提供功能件的安潔科技2012年前三季度業(yè)績(jī)達(dá)到1.29億元，同比增長(zhǎng)61.91%,；強(qiáng)勢(shì)介入iPhone5供應(yīng)鏈的歌爾聲學(xué)，2012年前三季度凈利潤(rùn)達(dá)5.79億元,，同比增長(zhǎng)65.17%,；錦富新材業(yè)績(jī)1.11億元，同比增長(zhǎng)41.71%,；環(huán)旭電子4.2億元,，同比增長(zhǎng)38.13%；德賽電池8080.15萬(wàn)元,，同比增長(zhǎng)33.49%,；只有立訊精密和共達(dá)電聲這兩家公司，在今年三季度末的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了同比下滑,，分別下滑了2.15%和13.91%,。
那么，既然總體業(yè)績(jī)尚佳,，蘋果概念股的褪色理由何在呢,？
“主要還是市場(chǎng)炒的是預(yù)期�,！鄙钲谀橙谭治鰩煾嬖V
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,，此前iPhone5產(chǎn)品在9個(gè)國(guó)家和地區(qū)前三天銷量?jī)H為500萬(wàn)部，同比iPhone4S在7個(gè)國(guó)家和地區(qū)400萬(wàn)部銷量的增幅僅為25%，大幅低于iPhone歷史數(shù)據(jù),。此前iPhone4,、iPhone4S增幅分別為70%、135%,，25%的增幅也低于智能手機(jī)當(dāng)前的行業(yè)平均增幅42%,。
另一方面，新品iPadmini售價(jià)329美元起,，也遠(yuǎn)高于之前市場(chǎng)預(yù)期的249美元,，更不用提同為7寸陣營(yíng)的Nexus7和KindleFire2僅199美元起的售價(jià)了，再加上win8助力的pad和ultrabook未來的興起,，這些綜合因素多多少少都讓市場(chǎng)的預(yù)期打了折扣,。
不過，蘋果的帝國(guó)并非一天建成,，所以太早下定論也是不可取的,。上述分析師稱，就目前的銷售數(shù)據(jù)來說,，并不能直接說明對(duì)蘋果概念股將走下坡路,，因?yàn)殇N量受制可能由多方面因素引起。
比如說供應(yīng)鏈環(huán)節(jié),。如今蘋果正在“去三星化”,，短期內(nèi)能否找尋到足量穩(wěn)定產(chǎn)能的供應(yīng)商替代三星，這是有一個(gè)時(shí)間過程的,。隨著incell技術(shù)的采用,，夏普、LG等都是在8月中下旬才開始量產(chǎn)incell,，這也讓顯示屏供應(yīng)量不足遭到媒體的反復(fù)報(bào)道,。“所以需要等待12月底季報(bào)數(shù)據(jù)出來后,，才可以確認(rèn)是短期波動(dòng)還是市場(chǎng)需求不足,。”
需區(qū)別對(duì)待蘋果概念股
那么,，不管蘋果概念是真的褪色,，還是暫時(shí)性回調(diào)，總之市場(chǎng)的反應(yīng)和選擇是明顯的,。對(duì)于投資者來說,，又應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對(duì)？
“主要還是看上市公司的其他業(yè)務(wù)是否能夠撐起來,，以對(duì)沖蘋果的負(fù)面影響,。”上述分析師表示，如今市場(chǎng)上反應(yīng)顯得悲觀了些,，單從上市公司來說,，是要分別對(duì)待的。比如德賽電池,，其業(yè)務(wù)相對(duì)單一,，加上通過ATL等電芯廠間接供貨，預(yù)計(jì)來自蘋果的營(yíng)收占比高達(dá)60%-70%,，因此存在著一定的風(fēng)險(xiǎn),。
在眾多蘋果概念中，相比之下錦富新材或具有一定的安全邊際,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，錦富新材主營(yíng)光學(xué)膜、粘膠,，通過瑞儀等LCD背光源模組廠為蘋果供應(yīng)產(chǎn)品,，預(yù)計(jì)來自蘋果的營(yíng)收占比約為20%。但除了蘋果的移動(dòng)終端之外,，錦富新材的產(chǎn)品還大量應(yīng)用在電視,、電腦等終端上，對(duì)應(yīng)的大客戶主要有三星,、LGD,、創(chuàng)維、康佳,、友達(dá)等主流整機(jī)或面板廠,，尤其是三星和LGD，其營(yíng)收占比份額較重,。
按照同樣的邏輯，歌爾聲學(xué)除了直接供貨蘋果揚(yáng)聲器模組,、耳機(jī)之外,，公司也同樣在智能電視方面切入一線廠商如三星和索尼的揚(yáng)聲器和攝像頭業(yè)務(wù)，其游戲機(jī)配件和耳機(jī)產(chǎn)品切入微軟和索尼游戲機(jī)以及即將推出的surface平板,，這些都是對(duì)沖蘋果負(fù)面影響的關(guān)鍵,。另外，該公司除了與谷崧合資生產(chǎn)鏡片以外,，也正籌建COB廠線,，這有望成為公司繼電聲產(chǎn)品之后挖掘出的另一座“金礦”。
另一方面,，部分公司也開始重新審視蘋果業(yè)務(wù)占比過大帶來的風(fēng)險(xiǎn),。例如安潔科技，其營(yíng)收占比達(dá)到了50%-60%，近期跌幅也排在了蘋果概念股的前列,。但公司顯然也注意到了這一點(diǎn),。10月，公司收購(gòu)昆山光麗光電科技有限公司及昆山信光泰光電科技有限公司各75%的股權(quán),，收購(gòu)價(jià)為2.57億元,。值得注意的是，上述兩家標(biāo)的公司主營(yíng)觸控用Coverlens（蓋板玻璃）產(chǎn)品,，主要應(yīng)用于智能手機(jī)市場(chǎng),，這一收購(gòu)令安潔科技直接涉足到了另一個(gè)手機(jī)觸控屏領(lǐng)域，或許也正是多元化發(fā)展,、平滑經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種策略,。