2007年10月16日股市達(dá)到6124高點(diǎn)至今,，滬指下跌約65.7%。面對如此市況,，2013年即將到期的5只老封基,，或難重復(fù)2007年5億變百億的轉(zhuǎn)型傳奇。相關(guān)基金公司透露,，將采取轉(zhuǎn)型混合型基金,，并降低股票倉位限制的方法,，通過資產(chǎn)配置應(yīng)對難以琢磨的行情。
客戶保衛(wèi)戰(zhàn)打響
2013年3月至6月,，南方開元,、國泰金泰、華夏興華,、華安安信,、博時(shí)裕陽將分別到期，每只規(guī)模在20億份,，總規(guī)模為100億份,。然而2012年基金銷售的慘淡讓人擔(dān)心到期老封基的營銷情況。好買數(shù)據(jù)顯示,，2012年股票型基金的平均首募規(guī)模僅為7.93億元,。華泰聯(lián)合基金研究中心總經(jīng)理王群航表示，封閉式基金的持有人主要是機(jī)構(gòu)投資者,，他們對封閉式基金的期望在于長期持有獲得到期收益,，而散戶投資者在市場慘淡的情況下，對基金并不感冒甚至反感,，因此到期轉(zhuǎn)型對幾只老封基來說影響難以確定,。
面對這場爭取老客戶的戰(zhàn)役，幾家基金公司已經(jīng)打響機(jī)構(gòu)客戶保衛(wèi)戰(zhàn),。中國證券報(bào)記者了解到,，目前除博時(shí)基金和華安基金外，其他幾家已經(jīng)開始進(jìn)行準(zhǔn)備,，進(jìn)度有先有后,。國泰基金已決定于11月1日召開持有人大會，并已公告轉(zhuǎn)型方案,。南方基金透露,，對于基金封轉(zhuǎn)開事項(xiàng)已有充分準(zhǔn)備，計(jì)劃于年底召開持有人大會,。另有一只封基的轉(zhuǎn)型設(shè)計(jì)已與機(jī)構(gòu)客戶達(dá)成初步意向,。
知情人士表示，國泰金泰的持有人結(jié)構(gòu)較為集中,，因此動作較快,。半年報(bào)顯示，國泰金泰的機(jī)構(gòu)投資者持有份額占總份額的比例達(dá)到73.96%,，而華夏興華的機(jī)構(gòu)投資者持有份額為43.27%,，博時(shí)裕陽為48.86%，華安安信為53.29%,，南方開元為60.46%,。
為了能得到持有人對投資能力的認(rèn)可,，基金公司也在轉(zhuǎn)型前大力提高基金業(yè)績。根據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)研究組的數(shù)據(jù),，今年以來至今,，這5只老封基平均收益率為1.91%，南方開元的收益率達(dá)到5.03%,，排名第一,。
降低倉位限制
為了能給客戶留下回旋余地，混合型基金或成為當(dāng)下股票型老封基的“轉(zhuǎn)型首選”,。
記者了解到,，目前5只基金中有兩只將采用混合型基金的產(chǎn)品形式，其中一只為國泰金泰,�,！半m然現(xiàn)在股市低迷，趨勢不明確,，但是未來或有機(jī)會,。我們了解到客戶也不想放棄未來的機(jī)會，因此在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上采取混合型的方案,，”國泰基金相關(guān)人士表示,，“客戶在大環(huán)境下資產(chǎn)配置意識強(qiáng)烈�,！敝槿耸客嘎叮硪患掖笮突鸸酒煜碌睦戏饣苍诳蛻籼嶙h下轉(zhuǎn)成混合型基金,，目前仍在溝通中,。
記者還發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)型后的混合型基金在倉位設(shè)計(jì)上更加靈活,。根據(jù)國泰金泰的公告,，轉(zhuǎn)型后，基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0-50%,，固定收益類資產(chǎn)等占基金資產(chǎn)的比例為50%-100%,。這意味著，該基金甚至可以做純債投資,。