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北京國際金融博覽會上,，公司請資深專家為投資者講授基金理財知識和技巧 |
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投資者對工銀瑞信基金充滿信任與期待（資料照片） |
最近公布的我國金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃中明確提出,，鼓勵基金管理公司不斷擴大資產管理業(yè)務,，研究放寬公募基金管理機構業(yè)務范圍,。由此可見，中國資本市場和基金行業(yè)下一輪的大創(chuàng)新,、大發(fā)展已經(jīng)提上了議事日程,。
回顧中國資本市場的發(fā)展歷程，正是在創(chuàng)新中誕生與壯大的,。得益于資本市場的快速發(fā)展,，成立于2005年的工銀瑞信基金，僅僅用了七年的時間,，資產管理規(guī)模邁入千億之上,，累計分紅超過200億元，綜合實力位居國內基金公司前列,。公司先后獲得QDII、企業(yè)年金,、專戶理財和全國社保境內,、外投資管理人資格，逐步構建了完善的產品線,，公募基金產品數(shù)量已達到25只,。與此同時，繼2006年獲得“金牛新秀獎”,、2008年“金�,；鸸芾砉尽狈Q號之后，2011年工銀瑞信再度躋身“金牛基金管理公司”行列,，旗下工銀雙利債基同時獲得“2011年度債券型金�,；稹豹劇�
一路走來,，工銀瑞信從未停止過創(chuàng)新的步伐,。“創(chuàng)新是一個企業(yè)長期發(fā)展的原動力,，作為基金管理公司,，就應當以創(chuàng)新創(chuàng)造財富，以創(chuàng)新贏得發(fā)展,�,！惫ゃy瑞信總經(jīng)理郭特華如此表示。
創(chuàng)新要圍繞客戶需求
2005年夏天,，中國資本市場正處于股權分置改革的重要時刻,。工銀瑞信基金作為國內首家銀行系基金管理公司，正是在我國深入推進資本市場改革的大背景下成立的,，也是國有商業(yè)銀行探索綜合性經(jīng)營的首次實踐,。可以說,，工銀瑞信本身就是創(chuàng)新的產物,，生來具有創(chuàng)新的基因和熱情。
基金行業(yè)的根本使命是“受人之托,，代人理財”,，基金公司只有堅持投資者利益至上，為客戶提供良好的投資回報和周到的服務才能夠得到客戶的信任,，并不斷發(fā)展壯大,。因此，基金公司在創(chuàng)新發(fā)展過程中,，創(chuàng)新的核心是圍繞客戶的需求,，結合自身能力和特長進行創(chuàng)新，提供最契合投資者需求的產品和服務,。
七年來,，工銀瑞信的創(chuàng)新正是圍繞客戶需求展開的，同時來自于對市場的理解和前瞻性的把握,。公司成立之初,，A股市場仍處于漫漫熊途之中，但股權分置改革已經(jīng)啟動,。當時,，工銀瑞信團隊深刻理解股權分置改革對于中國證券市場發(fā)展的重大意義，前瞻性的看到了未來證券市場的廣闊前景，首只產品便確定為股票型基金,。2005年8月31日,，工銀瑞信旗下首只基金產品——工銀瑞信核心價值股票型基金成立，首發(fā)規(guī)模超過43億份,，創(chuàng)造了低迷市場中的一個“發(fā)行奇跡”,，更開啟了工銀瑞信此后跨越式發(fā)展的航程。
回眸往事,，我們發(fā)現(xiàn),，工銀瑞信核心價值幾乎成立于A股市場上一輪熊市的最低點，截至2012年6月末,，為投資者創(chuàng)造了超過275%的投資回報,，遠遠跑贏同期滬深300指數(shù)169%的漲幅。
在積極發(fā)展股票型基金的同時,，工銀瑞信通過對國內包括儲蓄客戶在內廣大客戶需求的分析和對國外基金行業(yè)發(fā)展歷程的研究,，很早就看到了未來固定收益類產品的巨大前景，在股市最為火爆的2007年,，工銀瑞信“出人意料”地發(fā)行了首只債券型基金——工銀瑞信增強收益?zhèn)突�,，截�?012年6月末，該基金在同期滬深300指數(shù)下跌34%的背景下,，為投資者創(chuàng)造了逾45%的投資回報,。此后，公司不斷完善固定收益類基金布局,，形成了包括一級債基,、二級債基、貨幣基金,、封閉式基金,、短期理財?shù)韧晟频墓潭ㄊ找骖惍a品線結構。在這個過程中,，工銀瑞信建立了一支優(yōu)秀的固定收益投資團隊,，對債券型產品的投資管理形成了強大的支撐，連續(xù)多年取得優(yōu)異的投資業(yè)績,。目前工銀瑞信有一支多達23人的固定收益團隊,，其中公募基金經(jīng)理6名，專戶年金基金經(jīng)理4名,，研究員7名，交易員6名,�,；鸾�(jīng)理平均從業(yè)年限近9年，如此陣容在國內基金業(yè)可謂相當雄厚。
今年以來,，工銀瑞信旗下不同類別的固定收益產品表現(xiàn)繼續(xù)領跑全行業(yè),。截至6月末，工銀貨幣基金上半年年化收益率達5.68%,，旗下計入排名的4只開放式債券基金中3只今年以來排名均位于可比前5,，1只位列第13名，其中：工銀添利在同類47只基金中排名第2,，工銀添頤和工銀雙利在同類57只基金中排名分列第3,、4位，工銀四季收益今年以來收益率9.47%,，超越基準6.1個百分點,。根據(jù)海通證券統(tǒng)計，公司二季度債券基金的規(guī)模加權業(yè)績達到6.54%,，居行業(yè)所有基金公司首位,。
2011年下半年，工銀瑞信即率先開展了理財型基金的研究工作,，并在充分準備情況下成為首家獲證監(jiān)會認可上報理財型基金的銀行系基金公司,。在與工商銀行等機構深入溝通后，公司敏銳認識到廣大機構,、公司甚至普通客戶對高流動性,、收益率高于活期和通知存款的理財產品的巨大需求，為此公司率先上報并發(fā)行了行業(yè)內首只超短期理財基金——工銀7天理財基金,。該產品的超短期設計成為吸引普通投資者及有流動性配置需求的機構客戶的一大亮點,，在短短4天內實現(xiàn)首發(fā)募集規(guī)模392.53億元，一舉成為有史以來募集規(guī)模最大的一只債券基金,。隨著該基金的成功募集,，工銀瑞信旗下的公募基金產品規(guī)模也首次突破千億，其中固定收益基金管理規(guī)模達773億元,。工銀7天理財基金的成功發(fā)行運作再次證明——只有堅持以客戶需求為導向的創(chuàng)新,，才會得到客戶的認可并取得成功。
行業(yè)人士認為,，銀行系公司的真正優(yōu)勢在于——能更加了解廣大銀行客戶的需求,，從而可以設計出更加符合客戶需求的產品；同時,，銀行系公司更有利于與銀行合作推動實現(xiàn)貨幣基金支付功能等服務創(chuàng)新,。工銀瑞信的控股股東——工商銀行擁有數(shù)量龐大的機構和個人客戶，其源源不斷提出的對更好產品和服務的需求是推動工銀瑞信取得發(fā)展的巨大推動力,。展望未來,，基金公司的經(jīng)營范圍將在現(xiàn)有業(yè)務基礎上進一步拓寬至私募股權投資,、REITs、實物資產投資等私募業(yè)務,，公募產品投資范圍也將進一步擴大至衍生品,、資產證券化等品種，工銀瑞信在發(fā)揮上述優(yōu)勢,、為客戶提供更優(yōu)產品和服務的基礎上不斷發(fā)展的空間將更為廣闊,。
創(chuàng)新是一個系統(tǒng)工程
談到基金公司的創(chuàng)新，人們往往想到的就是產品創(chuàng)新,。但在工銀瑞信看來,，創(chuàng)新是一個系統(tǒng)工程，既包括產品創(chuàng)新,，也包括管理機制的創(chuàng)新,、服務模式的創(chuàng)新、風控體系的創(chuàng)新等更加全面的創(chuàng)新,。
基金行業(yè)是典型的智力密集型行業(yè),，管理首先是人才的管理。七年來,，工銀瑞信始終按市場化規(guī)律辦事,，不斷加強人才的管理與創(chuàng)新。截至2012年6月末,，公司逾200名員工中除公司總經(jīng)理,、主管銷售、風控的副總經(jīng)理3人根據(jù)《公司章程》由股東提名外,，其余人員均采用市場化方式招聘,。公司在行業(yè)中率先引入長期激勵計劃，將各領域核心人員的長期激勵與公司今后逐年的業(yè)務發(fā)展狀況掛鉤,，實現(xiàn)了基金經(jīng)理等核心人員的長期激勵收入與其中長期業(yè)績和公司業(yè)務長期發(fā)展相結合,，提升了核心人員的歸屬感和忠誠度，確保為客戶提供長期優(yōu)秀的業(yè)績和服務,。公司在內部實施專業(yè)和管理的雙職業(yè)發(fā)展通道,，不僅為優(yōu)秀人才在公司內的成長提供了更多機會和空間；也為公司的發(fā)展不斷構建了專業(yè)核心領域人員梯隊以及管理人員梯隊,。自2007年長期激勵計劃和雙職業(yè)通道實施以來,，參與計劃83%的人員仍在公司服務；公司自己培養(yǎng)的基金經(jīng)理,、投資經(jīng)理占投資團隊的33%,；公司培養(yǎng)的副總監(jiān)以上管理人員20人，占管理人員的59%,。自成立以來,，公司的向心力和凝聚力不斷增強,，人員穩(wěn)定性和基金經(jīng)理的從業(yè)年限均顯著高于行業(yè)平均水平。
近年來,，工銀瑞信不斷根據(jù)市場環(huán)境和基金業(yè)發(fā)展的變化對投研管理體系進行完善。2010年末,，在對瑞士信貸投研體系深入考察的基礎上,，工銀瑞信對投資決策體系進行了改革。投委會作為工銀瑞信內部投資的最高決策機構決定大類資產配置,，下設權益和固定收益兩個專業(yè)投資決策委員會決定具體資產配置,、行業(yè)配置、類屬資產配置比例區(qū)間,。2011年,，工銀瑞信的權益類基金加權收益率居前10大基金公司前3，旗下工銀平衡,、工銀紅利,、工銀全球、工銀全球精選4只基金進入同類基金排名前10,，是業(yè)績領先產品數(shù)量最多的基金公司之一,。
今年以來，工銀瑞信又推出了基金經(jīng)理能力分析系統(tǒng),。通過對基金經(jīng)理投資能力的全面識別,，可以幫助基金經(jīng)理清晰地認識到自己的強項，然后針對性地從事自身最擅長,、最專業(yè)的工作,；在每個基金經(jīng)理都做自己最強項的基礎上，再通過人才引進彌補短板和加強管理推進專業(yè)合作,，能夠讓整個公司的投研能力進一步提升,。
工銀瑞信同樣重視客戶服務的創(chuàng)新�,；鹦袠I(yè)向全面財富管理行業(yè)轉型的過程中,，尤其要強調合適的產品在合適的時間推薦給客戶，不斷改善客戶投資體驗,，持續(xù)提升服務客戶的能力與水平,。一直以來，工銀瑞信致力通過不斷提升產品設計,、精確營銷和售后咨詢等在內的全面服務,，持續(xù)為廣大投資者提供良好的投資體驗。
同時,，工銀瑞信也是業(yè)內最早開公司微博的基金公司之一,，通過發(fā)布財經(jīng)資訊,、理財常識、投資者教育,、熱門話題和互動活動等,，向投資者傳播正確的理財觀念，加強溝通交流,。2011年年底,，公司客服中心更是將微博與財富俱樂部相結合，通過郵件,、對賬單等形式進行宣傳,，號召基金客戶加為微博粉絲以方便溝通。微博逐漸成為客戶與公司交流的渠道,，客戶有任何疑問都可以通過微博提出,，并得到及時有效的回復。而且微博上的回復相比客服熱線,、在線客服等更加具有人性化,，完全符合網(wǎng)絡用戶的習慣，因此客戶感受也隨之提升,。
對于基金公司而言,，創(chuàng)新的另一面，是要建立市場化的風險控制體系,。海內外財富管理行業(yè)的發(fā)展實踐表明,，越是在快速發(fā)展的機遇期，越要加強合規(guī)運作和風險控制,。工銀瑞信充分借鑒工商銀行,、瑞士信貸等中外股東的管理經(jīng)驗，將風險管理理念灌輸于公司每一位員工和每一個業(yè)務環(huán)節(jié),。公司建立了包括四道風險防線,，涵蓋投資風險、運作風險和法律合規(guī)風險在內的嚴密風險管理體系,，對公司的各類風險實行全面有效的管理,，同時，公司風險管理部還針對業(yè)務需求自主開發(fā)風險管理工具,，以快速響應特定業(yè)務需求,，并具有自主知識產權。
工銀瑞信的風險管理能力居行業(yè)領先水平,。公司是國內首家通過GIPS(全球投資業(yè)績標準)認證的資產管理機構,，投資業(yè)績披露的公正性和全面性達到國際領先水平。
創(chuàng)新是不懈的追求
“預支五百年新意,，到了千年又覺陳,�,！眲�(chuàng)新是歷久的堅持，所有的創(chuàng)新都不是一蹴而就的,，而是在不斷積累的基礎上,，根據(jù)市場變化和客戶需求而重新調整并完善的產物，改變人們生活的創(chuàng)新其實都是從一點一滴開始的,�,！靶邪倮镎甙刖攀保晒Φ膭�(chuàng)新需要堅持不懈的追求,。正是憑借著對創(chuàng)新的不斷追求與探索，才打造了今天跨越式發(fā)展的工銀瑞信,。
貨幣基金卡是工銀瑞信的一個非常成功的創(chuàng)新產品,。2012年7月，中國工商銀行與工銀瑞信基金聯(lián)合推出了國內首款兼具自動申贖貨幣基金,、貨幣基金自動償還貸記卡欠款功能的信用卡——工銀貨幣基金信用卡,。工銀貨幣基金信用卡將持卡人分散的存款、理財,、消費,、還款行為有機整合為統(tǒng)一的、自動的,、智能的一體化金融解決方案,，投資人事前一次設定，事后無需頻繁手工操作,，即可在最大限度地利用閑置資金獲取貨幣市場基金的投資收益的同時,，輕松享受用貨幣基金支付的智能還款便利，讓投資人真正實現(xiàn)“用自己的錢理財,、用銀行的錢消費,、用貨幣基金自動支付”的生活夢想。
事實上,，工銀貨幣基金信用卡的成功推出是公司多年不懈追求創(chuàng)新的成果,。早在2005年初，公司就提出了貨幣基金卡的初步創(chuàng)想,，經(jīng)過了多年的打磨,，逐漸成熟，最終得到了市場的認可,。自推出以來,，短短不到2個月的時間就實現(xiàn)近5萬張的辦卡量。
除了貨幣基金卡,，養(yǎng)老金業(yè)務也是工銀瑞信堅持不懈創(chuàng)新的另一個亮點,。
工商銀行是國內最早意識到養(yǎng)老金市場的廣闊發(fā)展前景,、最早開展養(yǎng)老金管理研究的機構之一；同時也是首批同時獲得企業(yè)年金賬戶管理人和托管人資格的銀行,。因此,，工銀瑞信成立伊始，就將企業(yè)年金業(yè)務作為公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的一個重點,。在中外股東提供的管理,、技術等的支持下，公司很早就針對企業(yè)年金開展了實質性的準備工作,。
2007年底,，經(jīng)過充分的準備，工銀瑞信成功獲得企業(yè)年金基金投資管理人資格,，成為首家獲得該資格的銀行系基金公司,。此后，該項業(yè)務取得了快速發(fā)展,，連續(xù)4年實現(xiàn)翻番增長,。截至2011末，工銀瑞信企業(yè)年金,，管理規(guī)模突破100億元,；公司企業(yè)年金投資收益連續(xù)多年顯著超越市場平均水平，2011年,，公司所管理的企業(yè)年金投資收益更是在全市場12家基金公司投管人中高居首位,。
機遇始終留給有準備的公司。近兩年,，工銀瑞信開始有步驟地布局海外,。2011年11月，在銀行系基金公司中首家設立香港子公司——工銀瑞信(國際),，標志著工銀瑞信正式起航出海,。工銀瑞信(國際)成立不到4個月就發(fā)行了旗下首只私募產品，近期更是獲得了RQFII資格,。
當前,，海外成熟市場的財富管理行業(yè)已經(jīng)進入多元投資管理時代，中國的基金行業(yè)剛剛轉型,，差距還比較明顯,。未來創(chuàng)新空間非常大，中國基金業(yè)正在邁入創(chuàng)新時代,。我們有理由相信,，站在新起點上的工銀瑞信基金將繼續(xù)創(chuàng)新，朝著“多元化、國際化的資產管理公司”的目標不斷前進,。