|
投中集團(tuán)日前發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2012年三季度，共有26家VC/PE背景中國(guó)企業(yè)在全球資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)上市,，總計(jì)融資達(dá)150.5億元,，分別占本季度IPO總量的41.3%和39.9%。相比上一季度,，VC/PE背景IPO企業(yè)數(shù)量減少18.8%,，融資總額下降36.8%。
在上市地點(diǎn)選擇上,，第三季度26家VC/PE背景企業(yè)全部在境內(nèi)上市,，深交所創(chuàng)業(yè)板依然是投資機(jī)構(gòu)境內(nèi)退出的第一選擇。2012年三季度,，共有16家VC/PE背景企業(yè)在深交所創(chuàng)業(yè)板上市,，占比達(dá)61.5%；合計(jì)融資71.7億元,，占比達(dá)47.7%,。此外，深交所中小板及上交所分別有6家和4家VC/PE背景企業(yè)上市,。
融資金額方面,，除深交所中小板以外，深交所創(chuàng)業(yè)板,、上交所VC/PE背景企業(yè)IPO融資金額較上一季度均有所萎縮,，第三季度沒(méi)有VC/PE背景企業(yè)在港交所上市。此外,，本季度VC/PE背景企業(yè)在平均單起融資金額方面與普通企業(yè)持平,，26家VC/PE背景企業(yè)平均每家融得資金5.8億元。
機(jī)構(gòu)退出回報(bào)方面,，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO退出賬面回報(bào)率再創(chuàng)新低,。投中集團(tuán)統(tǒng)計(jì)顯示，2012年三季度,，共有53家VC/PE機(jī)構(gòu)通過(guò)26家企業(yè)的上市實(shí)現(xiàn)67筆IPO退出,，總計(jì)獲得賬面退出回報(bào)75.9億元,，環(huán)比下降7.4%；平均賬面回報(bào)率僅為2.73倍(將同華投資以56.56倍退出南大光電的案例剔除),，連續(xù)創(chuàng)出新低,。
從各交易所具體IPO退出賬面回報(bào)情況分析，2012年三季度IPO退出集中在境內(nèi)資本市場(chǎng),，VC/PE機(jī)構(gòu)通過(guò)67筆退出總計(jì)獲得賬面回報(bào)75.9億元,，平均賬面回報(bào)率僅為2.73倍；其中深交所創(chuàng)業(yè)板在退出數(shù)量,、金額及平均賬面回報(bào)率上均位列各板塊之首,，分別為36筆、27.9億元,、3.49倍,。
就單筆退出案例來(lái)看,，9月6日渤海輪渡(603167.SH)的成功IPO為中信產(chǎn)業(yè)基金帶來(lái)了13.8億元的賬面退出回報(bào),，居本季度所有IPO退出案例之首，其退出回報(bào)率為3.19倍,。此外,，在8月7日南大光電(300346.SZ)完成IPO的同時(shí)，為同華投資獲得高達(dá)56.56倍的賬面回報(bào)率,，為本季度最高,。
受境內(nèi)外資本市場(chǎng)“寒流”影響，VC/PE機(jī)構(gòu)退出渠道逐步收窄,，IPO退出賬面回報(bào)率的持續(xù)下滑使VC/PE機(jī)構(gòu)不得不拓展多元化的退出方式,，并購(gòu)?fù)顺鍪艿皆絹?lái)越多的重視。
|