編者按：進入8月以來,，上證指數(shù)呈現(xiàn)出一波連續(xù)5個交易日的反彈走勢，稍做調整后,，昨日滬指走出金針探底的初步企穩(wěn)態(tài)勢,，市場中的強勢板塊再度成為投資熱點，引起投資者的關注,�,！蹲C券日報》市場研究中心，通過對8月以來市場大單資金凈流入的梳理統(tǒng)計,，發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥生物,、信息服務和電子等三大行業(yè)為大單資金所青睞的板塊，合計大單資金凈流入達29.89億元,，同時上述板塊也是8月A股表現(xiàn)最為強勢的板塊,，今日本文特對上述板塊進行分析解讀，以饗讀者,。
醫(yī)藥生物 8月以來凈流入11.78億元
8月以來,，醫(yī)藥生物行業(yè)（申萬一級）隨A股反彈而出現(xiàn)上漲走勢，漲幅達8.44%,，跑贏上證指數(shù)6.59個百分點,，期間累計大單凈流入額（DDB）達117811.55萬元，為23類申萬一級行業(yè)之首,，行業(yè)最新整體動態(tài)市盈率（TTM）為32.52倍,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，在176只醫(yī)藥生物行業(yè)的個股中,，8月以來大單凈流入的個股共有102只,，占行業(yè)個股總數(shù)的57.95%。其中,，資金凈流入前五位的個股分別為：第一醫(yī)藥（40011.56萬元）,、康緣藥業(yè)（14568.38萬元）、華潤雙鶴（12486.35萬元）,、同仁堂（9199.49萬元）,、云南白藥（8955.46萬元）。
從市場表現(xiàn)來看，8月以來醫(yī)藥生物行業(yè)中有170只個股跑贏上證指數(shù),，占行業(yè)個股總數(shù)的96.59%,。月內漲幅前五位的個股分別為：第一醫(yī)藥（40.58%）,、紅日藥業(yè)（33.84%）,、康緣藥業(yè)（27.91%）、眾生藥業(yè)（23.79%）,、尚榮醫(yī)療（22.33%）,。
從醫(yī)藥生物行業(yè)的基本面上來看，6月份的醫(yī)藥工業(yè)數(shù)據(jù)來看,，醫(yī)藥工業(yè)收入和利潤增速環(huán)比出現(xiàn)了小幅下降,，醫(yī)藥制造業(yè)主營業(yè)務收入和利潤總額累計同比增長分別是19.10%和17.40%。從單月數(shù)據(jù)來看,，收入和利潤同比增速分別為12.53%和18.58%,，比5月份單月數(shù)據(jù)分別減少了2.89和2.62個百分點。4月份收入增速下滑的比較快,，5月份有小幅的回升,，6月份再次出現(xiàn)小幅下滑，而毛利率則與前幾個月基本相當,，6月份達到28.87%,。5月份的回升與招標政策轉向有很大的關系，廣東基藥招標的轉向在一定程度上扭轉了低價招標的模式,，德邦證券認為6月份的行業(yè)表現(xiàn)可能和整個國家的宏觀環(huán)境有關,，在整體宏觀環(huán)境向下的大背景下，醫(yī)藥板塊只要能取得相對較好的成績就是板塊高估值的支撐,。
興業(yè)證券認為中報期應逢低買入,，靜待年底估值切換行情。進入中報密集發(fā)布的時間窗口,，8月份可能是醫(yī)藥板塊持續(xù)強勢之后休養(yǎng)生息的一個月,。近期大盤持續(xù)創(chuàng)新低，行情低迷,，前期超額收益明顯,，估值處于“高位”的醫(yī)藥股不排除短期面臨補跌的可能性，但即使醫(yī)藥股整體出現(xiàn)回調,，幅度也不會太大,，因為：1.
目前醫(yī)藥板塊2012年動態(tài)市盈率已回落至25倍，逐步進入有吸引力的投資區(qū)間,。2.
如前所述,，宏觀經濟的不確定性使得機構投資者在下跌中愿意買入的行業(yè)依然很少，而醫(yī)藥是為數(shù)不多逢低敢加倉的行業(yè)之一。對于確定性高成長的標的,，持“越跌越樂觀”的態(tài)度,，回調將是良好的買入時機，可以等待年底估值切換的上升行情,。
8月份興業(yè)證券的穩(wěn)健組合包括恒瑞醫(yī)藥,、云南白藥、華潤三九,、天士力,、人福醫(yī)藥；進取組合包括雙鷺藥業(yè),、新華醫(yī)療,、東富龍、麗珠集團,。并建議關注恩華藥業(yè),、三諾生物、利德曼等成長股逢低買入的機會,。
信息服務 8月以來大單資金凈流入9.48億元
8月以來,，信息服務行業(yè)（申萬一級）隨A股反彈而出現(xiàn)上漲走勢，漲幅達6.81%,，跑贏上證指數(shù)4.96個百分點,，期間累計大單凈流入額（DDB）達94812.12萬元，為23類申萬一級行業(yè)第二名,，行業(yè)最新整體動態(tài)市盈率（TTM）為33.50倍,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示，在144只信息服務行業(yè)的個股中,，8月以來大單凈流入的個股共有78只,，占行業(yè)個股總數(shù)的54.17%。其中,，資金凈流入前五位的個股分別為：百視通（24209.98萬元）,、中文傳媒（15187.60萬元）、海虹控股（8722.41萬元）,、科大訊飛（8290.40萬元）和中南傳媒（6532.72萬元）,。
從市場表現(xiàn)來看，8月以來信息服務行業(yè)中有131只個股跑贏上證指數(shù),，占行業(yè)個股總數(shù)的90.97%,。月內漲幅前五位的個股分別為：掌趣科技（22.53萬元）、科大訊飛（22.48萬元）,、旋極信息（22.48萬元）,、拓維信息（21.91萬元）,、銀江股份（20.69萬元）和美亞柏科（19.40萬元）。
國都證券認為,，上周板塊內個股跟隨行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲,，只有少數(shù)下跌。其中漲幅較大的個股有旋極信息,、立思辰,、天璣科技；跌幅較大的個股有易華錄,、衛(wèi)寧軟件,、恒生電子等,。給予行業(yè)“同步于大市”的投資評級,。目前行業(yè)內公司2011年的平均靜態(tài)市盈率在34倍左右，估值有所回升,。近期板塊跟隨大盤上漲,，且漲幅明顯超過大盤，已經連續(xù)3周跑贏滬深300指數(shù),，累計達5.84個百分點,。據(jù)IDC預測，2012年中國的IT市場規(guī)模排在美國,、日本之后位居第三,，但與日本市場非常接近。在中國的IT市場中,，IT服務是增長最快的,。在經濟形勢面臨很大下行壓力的情況下，中國IT服務市場的增長率依然維持在13%左右,。依然看好中國軟件業(yè)未來的發(fā)展,，建議投資者長期關注。本周建議關注遠光軟件,、榕基軟件,、東華軟件。
安信證券表示,，短期市場有所反彈,，計算機板塊中中報業(yè)績穩(wěn)定增長但年內滯漲的公司和質地優(yōu)良但由于業(yè)績暫時下滑而經歷深度調整的公司表現(xiàn)較強�,？紤]到行業(yè)整體業(yè)績增速一般,，估值并不具有足夠吸引力，預計板塊將隨大盤波動,。建議關注兩條投資線索：長期推薦“兩朵云”：科大訊飛的“語音云”和美亞柏科的“公證云”是目前計算機行業(yè)中僅有的將云計算運用到自身產品中并在市場上得到認可的服務模式,，市場空間巨大,。關注行業(yè)景氣度高或在手訂單充足的公司，推薦漢鼎股份,、大華股份,、海康威視,、華平股份,、東華軟件。
電子 8月以來大單資金凈流入8.6億元
8月以來,，電子行業(yè)（申萬一級）隨A股反彈而出現(xiàn)上漲走勢,，漲幅達8.23%，跑贏上證指數(shù)6.38個百分點,，期間累計大單凈流入額（DDB）達86255.68萬元,，為23類申萬一級行業(yè)第三名，行業(yè)最新整體動態(tài)市盈率（TTM）為37.63倍,。
據(jù)《證券日報》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計顯示,，在131只電子行業(yè)的個股中，8月以來大單凈流入的個股共有120只,，占行業(yè)個股總數(shù)的91.6%,。其中，資金凈流入前五位的個股分別為：聯(lián)創(chuàng)光電（56969.60萬元）,、萊寶高科（11742.54萬元）,、三安光電（9520.28萬元）、雪萊特（8916.88萬元）和新綸科技（4960.05萬元）,。
從市場表現(xiàn)來看,，8月以來電子行業(yè)中有117只個股跑贏上證指數(shù)，占行業(yè)個股總數(shù)的89.31%,。月內漲幅前五位的個股分別為：有研硅股（29.70%）,、深天馬A（24.55%）、長盈精密（22.96%）,、國星光電（19.39%）和安潔科技（19.33%）,。
華創(chuàng)證券認為，上周全球電子指數(shù)均有所反彈,，其中費城半導體指數(shù)上漲4.24%,；臺灣電子指數(shù)上漲3.74%；A股電子指數(shù)上漲4.80%,。電子行業(yè)在經歷了由一季度的庫存回補所帶來的反彈后,，二季度的供需達到了暫時的平衡，進入震蕩區(qū)間,，市場趨于謹慎,。由于歐債危機導致海外宏觀經濟不景氣,，國內宏觀經濟增速放緩，致使電子行業(yè)在進入三季度后,，消費電子終端的需求難以明朗,，從而影響整個產業(yè)鏈。眾多龍頭廠商已經下調三,、四季度預期,，并計劃進行庫存調整。
同時,，對電子行業(yè)的三季度走勢持謹慎態(tài)度,。在行業(yè)普遍不景氣的情況下，我們建議關注優(yōu)質主題性的投資機會,，如iPhone5,、iPadmini、Ultrabook,、智能機,、智能電視產業(yè)鏈；或者受益于政策推動與商業(yè)照明的LED板塊,，并等待產業(yè)鏈庫存調整結束后、海內外宏觀經濟企穩(wěn)時,，電子行業(yè)由庫存回補而帶動的下一次周期性反彈,。建議重點關注三安光電（未覆蓋）、茂碩電源（未覆蓋）,、瑞豐光電（推薦）,、順絡電子（推薦）等。