誰會(huì)是下一個(gè)新品種,？從證監(jiān)會(huì)到交易所,，近期相關(guān)報(bào)道頻頻釋放出加快推出農(nóng)產(chǎn)品期貨及期權(quán)新品種的信號(hào)，新品研發(fā)上市大有爭(zhēng)先恐后之勢(shì),。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從鄭商所和大商所了解到,，菜籽,、菜粕合約制度已經(jīng)基本成熟，土豆,、生豬,、雞蛋、肉雞等品種正在抓緊研究中,，農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)交易申請(qǐng)將被適時(shí)提出,，牛奶、果汁,、山茶油等中小宗商品品種也進(jìn)入了交易所的視野,。
期貨新品種密集研發(fā)
有消息人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露,，近日證監(jiān)部門就農(nóng)產(chǎn)品期貨問題到黑龍江省調(diào)研,，與當(dāng)?shù)貐f(xié)會(huì)、合作社和期貨公司進(jìn)行了座談,。黑龍江方面的代表提出了包括增設(shè)粳稻期貨新品種等建議,。
另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的公開消息，吉林證監(jiān)局期貨處負(fù)責(zé)人帶隊(duì)的調(diào)研小組8日前往雙遼市大型涉農(nóng)企業(yè)和糧食種植合作社開展調(diào)研,。
這些調(diào)研的背景是,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清上任以來，多次表示要加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種的研究開發(fā)力度,。而在證監(jiān)會(huì)層面的力推之下,，相關(guān)交易所對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品期貨新品種的研發(fā)明顯提速。
今年兩會(huì)期間,，大連商品交易所總經(jīng)理劉興強(qiáng)就提出了加大農(nóng)產(chǎn)品期貨開發(fā)的建議,。近日他又提出，當(dāng)前應(yīng)抓緊推動(dòng)諸如牛奶,、果汁,、山茶油等市場(chǎng)規(guī)模稍小卻關(guān)系相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中小宗商品品種上市，以滿足更多產(chǎn)業(yè)及中小企業(yè)的需求,。
據(jù)了解,，目前大商所研究的品種包括生豬、粳稻,、雞蛋,、肉雞等,。在中國(guó)最早推出農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的鄭州商品交易所，研究的品種包括土豆,、菜籽,、菜粕等。
事實(shí)上,，不管是國(guó)外還是國(guó)內(nèi),，期貨市場(chǎng)的發(fā)展都始于農(nóng)產(chǎn)品。上世紀(jì)80年代,，建立農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)開始進(jìn)入公眾視野,。1988年，國(guó)務(wù)院決定進(jìn)行期貨市場(chǎng)試點(diǎn),，并將小麥,、雜糧、生豬,、麻作為期貨試點(diǎn)品種,。
“農(nóng)產(chǎn)品期貨將再次繁榮�,！痹诮瘗i經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)張曉磊看來,，中國(guó)期貨市場(chǎng)初期是從農(nóng)產(chǎn)品入手，后來再發(fā)展到金屬化工和高端的股指期貨,，現(xiàn)在再度大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨,，是一種正常回歸,。
服務(wù)三農(nóng) 減少價(jià)格波動(dòng)
“服務(wù)三農(nóng)”,，這是當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品期貨推新的響亮口號(hào)。今年的中央一號(hào)文件也提出,，要充分發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)引導(dǎo)生產(chǎn),、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的積極作用。
近兩年來,，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)劇烈,，影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。如何通過期貨市場(chǎng)減少價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),，成為“服務(wù)三農(nóng)”,、穩(wěn)定物價(jià)的重要話題。
“迫于這兩年生活物價(jià)的壓力,，我們應(yīng)該推出更多品種的農(nóng)產(chǎn)品期貨，品種成熟就應(yīng)盡快推出,�,！睆垥岳谡f,，近兩年來大蒜、綠豆等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng),，實(shí)際上就是缺少定價(jià)中心,。經(jīng)過這么多年的發(fā)展，期貨市場(chǎng)的定價(jià)功能已經(jīng)得到了驗(yàn)證,。如果定價(jià)功能發(fā)揮得好,，期貨市場(chǎng)可以很好地起到穩(wěn)定價(jià)格的作用。
以土豆為例,，去年年底內(nèi)蒙古土豆增產(chǎn)不增收,、滯銷賣難曾引起社會(huì)廣泛關(guān)注。鄭州商品交易所總經(jīng)理張凡告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,，近年來土豆“小生產(chǎn)”與“大市場(chǎng)”之間的矛盾日益嚴(yán)重,，加上倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)因素的影響,，土豆價(jià)格波動(dòng)加劇,。
張凡說，鄭商所從更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)出發(fā),，正在抓緊研究土豆期貨,。研發(fā)上市土豆期貨，有利于為土豆種植提供權(quán)威價(jià)格信號(hào),，并為土豆產(chǎn)業(yè)提供一個(gè)信息交流的平臺(tái),，一個(gè)現(xiàn)貨物流的平臺(tái)，廣大薯農(nóng)可以利用土豆期貨價(jià)格信號(hào)安排種植,，也可以通過合作社或者龍頭企業(yè)間接參與期貨市場(chǎng),，從而穩(wěn)定土豆種植，保護(hù)薯農(nóng)利益,，維護(hù)國(guó)家糧食安全,。
“期貨市場(chǎng)也有可能成為炒作場(chǎng)所，加劇價(jià)格波動(dòng),�,！敝袊�(guó)社科院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員李國(guó)祥認(rèn)為，關(guān)鍵是要看期貨市場(chǎng)能否形成價(jià)格,，能不能對(duì)價(jià)格穩(wěn)定發(fā)揮作用,，能不能給農(nóng)民提供套期保值的工具。
菜籽菜粕合約基本成熟
與土豆,、雞蛋這樣的新品種有所不同,，菜籽和菜粕期貨的推出是對(duì)品種序列的補(bǔ)充和完善。此前曾有媒體報(bào)道稱,，菜籽和菜粕有望成為今年農(nóng)產(chǎn)品期貨新品種的“先頭兵”,。
記者從鄭州商品交易所了解到的最新消息是,，目前菜籽、菜粕合約制度基本成熟,，下一步將會(huì)繼續(xù)深入調(diào)研和完善相關(guān)規(guī)則制度,。根據(jù)菜籽、菜粕審批進(jìn)度,，交易所將適時(shí)啟動(dòng)菜籽,、菜粕上市前準(zhǔn)備工作，主要包括相關(guān)制度理事會(huì)審批,，向主管部門報(bào)備,，交割倉(cāng)庫(kù)征集、審查和公布,，技術(shù)系統(tǒng)設(shè)計(jì),、測(cè)試，品種市場(chǎng)宣傳和投資者教育等,。
據(jù)了解,，菜油期貨在鄭商所已經(jīng)上市近5年，在引導(dǎo)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整,，服務(wù)油脂行業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用,。而菜籽是我國(guó)主要的油料作物，主要用來生產(chǎn)菜油和菜粕,。菜粕是一種重要的植物蛋白原料,，廣泛應(yīng)用于飼料養(yǎng)殖行業(yè)。
張凡介紹說,，鄭商所通過多年跟蹤研究和近兩個(gè)月集中調(diào)研,，在廣泛聽取現(xiàn)貨企業(yè)、期貨公司,、質(zhì)檢機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)意見的基礎(chǔ)上,，以菜籽、菜粕國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ),，完成菜籽,、菜粕期貨現(xiàn)貨研究報(bào)告和上市可行性報(bào)告，初步完成了菜籽,、菜粕期貨合約條款設(shè)計(jì),，交割質(zhì)量指標(biāo)設(shè)置；依據(jù)菜籽,、菜粕的生產(chǎn)消費(fèi)和物流等特點(diǎn)設(shè)計(jì)了交割制度,，擬定了交割區(qū)域；從市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行出發(fā)設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)控制制度,。
廣發(fā)期貨分析師李盼告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者,，豐富了菜籽系列的期貨品種,，將為種植戶、油廠和飼料企業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈提供完整的避險(xiǎn)工具,，也將為投資者提供豐富的套利機(jī)會(huì)，并增強(qiáng)相關(guān)品種的流動(dòng)性,。
期貨期權(quán)有望順勢(shì)推出
期貨新品種加快推出的同時(shí),，近期國(guó)內(nèi)各家期貨交易所開始“競(jìng)逐”期權(quán)業(yè)務(wù)。記者了解到,，鄭商所已經(jīng)將期貨期權(quán)等衍生品研發(fā)列為今年的重點(diǎn)工作之一,，擬在恰當(dāng)時(shí)候重新開展期貨期權(quán)模擬交易，并將適時(shí)向證監(jiān)會(huì)提出開展正式農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)交易申請(qǐng),。
5月18日,，鄭商所將召開論壇，其主題正是“利用商品期貨期權(quán)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”,。5月7日,，大商所啟動(dòng)了商品期貨期權(quán)內(nèi)部仿真交易，涉及其上市交易的玉米,、豆類油脂等全部品種,。
“期貨、期權(quán)是順應(yīng)發(fā)展的關(guān)系,，農(nóng)產(chǎn)品推出期權(quán)可以更好地對(duì)應(yīng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性和周期性,。”張曉磊說,，期權(quán)是期貨的補(bǔ)充,，期貨和期權(quán)的互動(dòng)將為市場(chǎng)注入更多投資機(jī)會(huì)。以國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看,，比如美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)從1984年開始期貨期權(quán)交易后,，原來上市的期貨品種逐步推出期貨期權(quán)交易，而后來上市的交易品種都是期貨和期權(quán)一起上市,，期貨和期權(quán)相輔相成,，構(gòu)成了農(nóng)產(chǎn)品定價(jià)的高級(jí)市場(chǎng)體系。
據(jù)鄭商所介紹,，農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)的推出,，將使從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)民、從事農(nóng)產(chǎn)品交易的現(xiàn)貨商,、從事各類農(nóng)產(chǎn)品衍生交易的參與者從中獲益,，農(nóng)業(yè)行政主管部門也可以從農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)交易中達(dá)到實(shí)現(xiàn)職能目標(biāo)的目的。
張凡說,，以農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)為代表的金融衍生品在農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)中擁有著廣泛應(yīng)用空間,，特別是在保護(hù)農(nóng)民利益,、化解農(nóng)產(chǎn)品期貨風(fēng)險(xiǎn)等方面具有積極作用。對(duì)于農(nóng)民來說,，農(nóng)民可以通過買進(jìn)看跌期權(quán),，使得價(jià)格下跌獲得保障，價(jià)格上漲更有利,。參與期貨期權(quán),，農(nóng)民不用擔(dān)心非要交割或被套追加保證金風(fēng)險(xiǎn)，因此獲得了一種實(shí)實(shí)在在的價(jià)格保護(hù),。
張曉磊認(rèn)為,，無論是生產(chǎn)商、銷售商還是貿(mào)易商,，做期權(quán)都能更大程度地提高資金使用效率,，但由于中國(guó)農(nóng)戶的規(guī)模化程度無法和國(guó)外相比,，現(xiàn)在大量參與期權(quán)市場(chǎng)不是很現(xiàn)實(shí),，需要專業(yè)的指導(dǎo)。