在利益驅(qū)使下,，外資銀行金融危機(jī)前不僅在香港地區(qū),，同樣也曾在中國內(nèi)地大肆兜售經(jīng)過改良的理財(cái)產(chǎn)品，或者直接代售國際投行的理財(cái)產(chǎn)品,。這些理財(cái)產(chǎn)品在金融危機(jī)中遭受了巨大損失,。
所不同的是,，香港雷曼迷你債券的苦主們拿到賠償款了，高盛涉嫌銷售“有毒”產(chǎn)品被美國證監(jiān)會(huì)告了；而中國內(nèi)地投資者卻沒有那么幸運(yùn),，購買了外資銀行“有毒”產(chǎn)品或遭遇誤導(dǎo)銷售,、人為阻止贖回的投資者至今仍在苦苦維權(quán)。
并不是所有投資者如渣打客戶宋文洲般幸運(yùn)地保留了當(dāng)時(shí)的錄音并且有雄厚的財(cái)力打官司,。在與外資銀行簽署的包含大量免責(zé)條款的合同面前,，投資者訴諸法律的嘗試一次次失敗。而外資銀行即使贏了官司卻也輸了名譽(yù),�,；蛟S投資者和銀行都該進(jìn)行深刻反思了。
在購買渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品之前,，客戶張強(qiáng)根本不知道法國有一家叫圣戈班的公司，然而就是這家公司的股票表現(xiàn)讓張強(qiáng)徹底賠了個(gè)底朝天,。讓張強(qiáng)至今無法理解的是,，為什么理財(cái)經(jīng)理聲稱保本的這款理財(cái)產(chǎn)品最后竟讓他本金虧損了50%以上？
從承諾保本到遭遇巨虧
時(shí)間追溯到2007年6月,，渣打銀行的客戶經(jīng)理向張強(qiáng)推薦了一款掛鉤4只基建股票的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）理財(cái)產(chǎn)品,。按照客戶經(jīng)理的說法，該款理財(cái)產(chǎn)品只要觸發(fā)提前終止條款,，收益將非�,？捎^（彼時(shí)看起來確實(shí)形勢一片大好），令張強(qiáng)怦然心動(dòng),。
但20多頁的合同文本卻讓張強(qiáng)很頭大,，他匆匆看了一下，并對其中風(fēng)險(xiǎn)提示的話語有些疑惑,，于是又問了客戶經(jīng)理一句話“我要買保本的理財(cái)產(chǎn)品,，這款產(chǎn)品是保本的嗎？”隨后客戶經(jīng)理的回答打消了他的疑慮,，“相當(dāng)于保本的,。”
張強(qiáng)稱,，當(dāng)時(shí)他自己的想法很簡單,，只要保本就好。于是,，盡管他并沒有弄清楚自己買的這款理財(cái)產(chǎn)品具體是怎么進(jìn)行投資運(yùn)作的,，以及那些繞來繞去的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是什么意思，但還是簽了合同,。
忙于工作的張強(qiáng)此后并沒有過多時(shí)間關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn),，客戶經(jīng)理頻繁更換之下張強(qiáng)一度也聯(lián)系不到客戶經(jīng)理。直到1年后這款理財(cái)產(chǎn)品的子計(jì)劃到期,，客戶經(jīng)理當(dāng)時(shí)描述的提前終止的情形始終沒出現(xiàn),，張強(qiáng)等到的卻是理財(cái)產(chǎn)品將轉(zhuǎn)換為第二個(gè)子計(jì)劃的通知,。兩個(gè)子計(jì)劃均投資外資投行瑞銀發(fā)行的票據(jù)。
張強(qiáng)后來才明白,，第二個(gè)子計(jì)劃掛鉤的股票是前一個(gè)子計(jì)劃表現(xiàn)最差的股票圣戈班,。從此以后，圣戈班三個(gè)字成了張強(qiáng)揮之不去的陰影,。由于圣戈班的股價(jià)表現(xiàn)較差,，最多時(shí)理財(cái)產(chǎn)品凈值虧損接近70%。今年3月份產(chǎn)品到期時(shí),，張強(qiáng)接到了銀行通知,，其所購買的理財(cái)產(chǎn)品凈值虧損超過50%，再加上匯兌損失,，累計(jì)損失超過60%,。
原先承諾保本的理財(cái)產(chǎn)品最后虧了超過一半的本金，這樣的結(jié)果讓張強(qiáng)實(shí)在難以接受,。然而當(dāng)時(shí)賣理財(cái)產(chǎn)品給張強(qiáng)的渣打客戶經(jīng)理早就離職了,。而且當(dāng)時(shí)張強(qiáng)和客戶經(jīng)理關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品是否保本的對話，張強(qiáng)并沒有錄音,，也因此無法證明當(dāng)時(shí)在購買理財(cái)產(chǎn)品過程中客戶經(jīng)理曾誤導(dǎo)銷售,。
雖然在目前鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的宋文洲和渣打銀行糾紛中，宋文洲狀告渣打一度勝訴,，但張強(qiáng)并沒有信心走打官司維權(quán)的路,。張強(qiáng)稱，首先作為白領(lǐng)階層,，他要忙于工作,，沒有時(shí)間和精力打官司。就算贏了官司,，糾紛也沒那么容易了結(jié),。比如宋文洲雖然贏了官司，但產(chǎn)品余值的糾紛仍未結(jié)束,。其次,，宋文洲打官司耗資1000多萬元不是普通投資者所能承受的成本。
事實(shí)上,，像宋文洲這樣堅(jiān)持不懈打官司的投資者并不多,。“很多投資者咨詢過后就放棄打官司,�,！北本┦袃筛呗蓭熓聞�(wù)所律師董正偉告訴記者。打官司所要承受的風(fēng)險(xiǎn)以及耗費(fèi)的時(shí)間、精力,，讓眾多投資者知難而退,。
客戶經(jīng)理頻繁變更埋隱患
和渣打銀行的許多客戶一樣，張強(qiáng)自從2007年購買渣打的上述理財(cái)產(chǎn)品后,，客戶經(jīng)理就開始換個(gè)不停,。
張強(qiáng)購買理財(cái)產(chǎn)品后不久，客戶經(jīng)理就離職了,，原因是銷售業(yè)績壓力太大,。這也很好地解釋了當(dāng)初客戶經(jīng)理為何回答上述理財(cái)產(chǎn)品是否保本時(shí)，僅給出了“相當(dāng)于保本”的回答而非據(jù)實(shí)回答,。后來事實(shí)證明,，上述理財(cái)產(chǎn)品是一款可以把本金賠個(gè)精光的理財(cái)產(chǎn)品，這樣的理財(cái)產(chǎn)品能算“相當(dāng)于保本”嗎,？
張強(qiáng)對渣打第二個(gè)客戶經(jīng)理的服務(wù)態(tài)度還算滿意,，但這個(gè)客戶經(jīng)理走了幾個(gè)月后，張強(qiáng)才得知對方已去了國外,。“就在渣打不停地更換客戶經(jīng)理的過程中,，經(jīng)常過了好久了我才知道又換了客戶經(jīng)理,。由于有時(shí)找人卻找不到，再加上沒時(shí)間,，后來我干脆懶得聯(lián)絡(luò)客戶經(jīng)理了,。”張強(qiáng)說,，他的客戶經(jīng)理前前后后換了4個(gè),。
客戶經(jīng)理頻繁更換，使張強(qiáng)和客戶經(jīng)理的溝通處于時(shí)斷時(shí)續(xù)的狀態(tài),，理財(cái)產(chǎn)品的最新信息在通過客戶經(jīng)理的終端向其傳遞的效率也大大降低,。
證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這或許也是導(dǎo)致渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品糾紛較多的原因之一,。在未及時(shí)接收到理財(cái)產(chǎn)品最新信息,，并且在理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換、投資出現(xiàn)重大不利情形等變故時(shí),，客戶經(jīng)理和客戶之間缺乏及時(shí)有效溝通,，使得客戶錯(cuò)失止損良機(jī)等，則給銀行和投資者最后產(chǎn)生糾紛埋下了伏筆,。
理財(cái)陷阱還有多深
在當(dāng)時(shí)看來,，頗有國際大行專業(yè)風(fēng)范的做法，卻成為外資銀行理財(cái)產(chǎn)品糾紛的源頭之一。雖然外資銀行中英文對照的合同文本看似“洋氣”,，但根據(jù)英文直接翻譯的中文對中國投資者來說頗為生澀,，再加上一堆金融方面的專業(yè)術(shù)語和公式，不少投資者簽合同之前未能看懂理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn),。
張強(qiáng)告訴記者,，直到后來知道保本的理財(cái)產(chǎn)品變成大幅虧損的結(jié)果時(shí)，他才慢慢研究明白自己買的理財(cái)產(chǎn)品到底是怎么一回事,。
不僅如此,，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品通常嵌入金融衍生品，結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,，中國投資者若不在購買前仔細(xì)閱讀并且了解清楚專業(yè)術(shù)語的含義,，是無法真正了解清楚外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)所在。事實(shí)證明,，盲目聽信客戶經(jīng)理片面之詞,、未仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說明書和合同的投資者最終嘗到了苦果。
廣東縱橫天正律師事務(wù)所劉偉淵律師提醒,，投資者在簽合同之前應(yīng)看清楚合同條款,，看不懂的地方請客戶經(jīng)理解釋，客戶經(jīng)理如果有誤導(dǎo)銷售的情況應(yīng)該當(dāng)場錄音保留證據(jù),。
除了看不懂說明書外,，中國投資者對外資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的的表現(xiàn)通常難以及時(shí)掌握，這也給投資者及時(shí)贖回等帶來不便,。比如張強(qiáng)購買的理財(cái)產(chǎn)品所掛鉤的圣戈班,，由于在國內(nèi)查詢不到圣戈班的股票價(jià)格，張強(qiáng)一直沒能及時(shí)掌握圣戈班的股價(jià)波動(dòng)信息,。而銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品凈值信息通常滯后半個(gè)月左右,。
財(cái)富絞殺機(jī)
2009年以來外資銀行產(chǎn)品頻現(xiàn)虧損，讓中國富裕階層的財(cái)富彈指間灰飛煙滅,，其中一款名為“KODA”的股票掛鉤型復(fù)雜金融衍生品更是讓中國眾多富豪的財(cái)富一夜蒸發(fā),，甚至還倒欠銀行數(shù)千萬元。
中國互動(dòng)媒體集團(tuán)總裁,、《ILOOK世界都市》雜志出版人洪晃曾發(fā)微博感嘆,，“德意志銀行的私人理財(cái)是全世界最壞的服務(wù)，我都快被他們理成無產(chǎn)階級了,�,！�
目前，宋文洲和渣打的理財(cái)糾紛事件正鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng),。據(jù)宋文洲向媒體披露,，當(dāng)時(shí)他花6400萬元購買渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品,，1年多的時(shí)間就虧損了5300多萬元，虧損幅度達(dá)83%,。
宋文洲所購買的渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品與張強(qiáng)類似,，同樣有2個(gè)子計(jì)劃，符合一定條件即由A計(jì)劃轉(zhuǎn)為B計(jì)劃,。不同的是,，投資經(jīng)驗(yàn)更豐富的宋文洲在理財(cái)產(chǎn)品投資于A計(jì)劃時(shí)，看到大勢不好選擇贖回,，只是渣打銀行當(dāng)時(shí)并未同意宋文洲的贖回申請,，后來宋文洲因此起訴渣打銀行。
而跟張強(qiáng)購買了渣打同一款理財(cái)產(chǎn)品的其他苦主提出贖回申請卻遭到拒絕,。渣打苦主此前向媒體反映,，在產(chǎn)品存續(xù)期間曾向渣打提出了提前贖回申請，但渣打以處于封閉期為由拒絕了請求,。在該款產(chǎn)品的說明書上,，兩個(gè)子計(jì)劃均稱每月15日和28日為提前贖回登記日，卻并未提及封閉期,。
“據(jù)我所知,，還有不少有錢人因?yàn)橘徺I理財(cái)產(chǎn)品的資金來源于灰色收入等渠道，購買外資銀行類似產(chǎn)品賠了還不敢聲張,�,！倍齻シQ。
今年3月份,，高盛前執(zhí)行董事Greg
Smith一封“我為什么離開高盛”的公開信再次顛覆外資投行的形象。公開信稱,，這家全球知名外資投行的銷售會(huì)議討論的都是如何從客戶身上賺到更多錢,，而非更好地服務(wù)客戶。Greg
Smith表示,，為了賺錢他們甚至還不惜把復(fù)雜的產(chǎn)品推銷給客戶,，即使這些產(chǎn)品不是客戶最需要的。
事實(shí)上,，早在2010年,，高盛就曾被美國證券交易委員會(huì)（SEC）指控誤導(dǎo)投資者購買債務(wù)擔(dān)保證券(CDO)。高盛在該產(chǎn)品的銷售資料中,，沒有向投資者披露保爾森基金參與了產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)這一事實(shí),，也沒有告訴投資者保爾森基金對該產(chǎn)品做空的“關(guān)鍵性信息”。