千億基金公司股票倉位隨著一季報曝光,。華夏最為謹(jǐn)慎,,旗下股票型、混合型基金均減倉,;而嘉實系由于原本倉位不高,,則均呈增倉狀態(tài)。整體來看,,股票型倉位最高的是博時系的82.18%,,最低的是嘉實系的73.48%;混合型倉位最高的是嘉實的73.73%,,最低的是博時系的54.25%,。
華夏:股票方向基金集體減倉
今年一季度,華夏系14只開放式主動管理型股票方向基金中僅有3只加倉,,其余均呈減倉態(tài)勢。5只股票型基金平均倉位為79.72%,,一季度減倉5.03%,;9只混合型基金平均倉位為66.66%,一季度減倉5.9%,。華夏優(yōu)勢增長,、華夏回報2號、華夏行業(yè)精選減倉幅度更是超過10%,,分別為14.49%,、13.06%、12.55%,。而王亞偉管理的華夏策略和華夏大盤分別減倉9.87%和7.78%,,減倉之后,華夏策略倉位僅剩64.25%,,華夏大盤為77.99%,。 減倉幅度最高的華夏優(yōu)勢增長在一季報中表示,“本基金在市場大幅反彈后降低了股票倉位,。大幅減持了估值偏高的中小市值和主題類股票,,并逐步替換為業(yè)績增長確定、估值偏低的食品飲料和金融股”,;“金融股表現(xiàn)一般對組合收益造成了負面影響”,。 王亞偉則稱減倉是“為了使組合更具靈活性,本基金同時降低了股票倉位和持股集中度�,!辈⒉粫S持低倉策略,,王亞偉同時在華夏策略一季報中稱,“本基金將考慮擇機增加股票倉位,,精選中長期投資品種,,持續(xù)優(yōu)化組合配置�,!蓖鮼唫ピ谝患緢笾忻鞔_指出“未來一個階段股票市場將平穩(wěn)運行,,藍籌股的長期投資價值比較突出”,藍籌股或是其下階段主要布局對象,。 房地產(chǎn)仍然是華夏大盤第一大重倉行業(yè),,其次是金融保險和信息技術(shù)業(yè)。華夏策略前三大持有行業(yè)為房地產(chǎn),、金融保險和機械設(shè)備,。 與去年四季度末對比,華夏大盤一季度減持廣匯股份,、大秦鐵路,、中國聯(lián)通、興業(yè)銀行,、東方金鈺均超過一千萬股,;洪都航空、廣電網(wǎng)絡(luò),、葛洲壩則從前十大中消失,;新進的是華泰證券1600萬股,而云南城投,、招商銀行也再度進入前十大重倉股,。華泰證券同樣出現(xiàn)在華夏策略前十大重倉股中,此外中國石化,、招商銀行,、云南城投進入前十大重倉行列;南風(fēng)股份,、珠海中富,、廣電網(wǎng)絡(luò)和葛洲壩退出。
嘉實:股票方向基金整體增倉
一向謹(jǐn)慎的嘉實系,,今年一季度卻集體增持,。可比的6只股票型基金一季度平均加倉1.19%,,算上建倉期的嘉實周期優(yōu)選,,一季度嘉實系7只基金平均股票倉位為78.48%,。7只混合型基金平均加倉5.16%至73.73%。 6只股票型基金中4只加倉,。嘉實領(lǐng)先成長增持9.94%至82.23%,。其一季報中稱,“一季度以低估值,、穩(wěn)定成長的食品飲料,、消費、醫(yī)藥等板塊為主要配置,,雖然錯過了行業(yè)輪動的短期收益,,但從長期看有較好的收益空間�,!奔螌崈�(yōu)質(zhì)企業(yè)增持4.65%至86.45%,。其“把握了家電、汽車等行業(yè)的投資機會,,同時在消費類股遭拋棄的時候增持了食品飲料類股,;另外適度減持了建材、商業(yè),、醫(yī)藥等行業(yè),。” 7只混合型基金增倉則更為整齊,,僅一只減倉,。嘉實回報靈活配置增持12.99%至64.14%。嘉實主題精選增持8.81%至71.23%,,嘉實策略增長,、嘉實成長收益加倉均超過4%,。 嘉實回報靈活“一季度超配了地產(chǎn),、食品飲料、電子,、煤炭等行業(yè),,其中地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)有比較好的收益,,但電子,、醫(yī)藥等行業(yè)對組合收益有負面影響”。
嘉實主題精選“一季度做了一定調(diào)倉,,減持了部分生物醫(yī)藥,、化工等品種,增持了地產(chǎn),、券商,、鐵路等行業(yè),,在風(fēng)格上減持了中小市值品種,增持中證100(2497.430,-17.32,-0.69%)以內(nèi)品種,�,!奔螌嵅呗栽鲩L“前期針對估值國際接軌的可能性,將資產(chǎn)進一步向優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行了集中,,后期針對政策放松的時間與力度可能低于預(yù)期的情況,,加大了食品飲料、能源,、家電,、醫(yī)藥等行業(yè)的配置�,!�
博時:混合型基金大幅增倉
相比華夏的統(tǒng)一減倉,,博時系股票型和混合型基金一季度操作出現(xiàn)分化�,?杀鹊�6只股票型基金平均減倉2.78%,,而算上新基金博時卓越品牌、博時新興成長,,一季度8只股票型基金平均倉位為82.18%,;而4只混合型基金卻平均加倉高達13.64%,倉位提升至54.25%,。 由于原倉位較低,,博時系4只混合型基金一季度瘋狂增持。去年混合型基金冠軍博時價值增長及博時價值增長2號加倉均超過20%,,分別為25.65%和24.04%,。加倉后,兩只基金倉位剛剛超過65%,。博時策略加倉10.54%至71.3%,。僅博時平衡減倉5.7%至39.82%。博時價值增長在一季報中稱,,“一季度基于對市場短期趨勢和政策變化的預(yù)期,,本基金適當(dāng)提高了倉位并增加了一些機械股,同時在上漲過程中逐步降低了地產(chǎn)股的配置,�,!倍⿻r策略則主要增持了早周期的機械股。 6只股票型基金中,,博時特許價值,、博時第三產(chǎn)業(yè)成長減倉比例超過7%,分別為7.56%和7.31%,;減倉后倉位分別為75.98%和61.35%,。2011年股票型基金冠軍博時主題減倉3.67%至87.67%,。博時特許價值一季報稱,其“基本保持了結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定,,在保險,、家電和零售等行業(yè)加強了配置�,!辈⿻r主題稱,,一季度“將部分鐵路運輸行業(yè)的配置轉(zhuǎn)移到電力行業(yè)上,繼續(xù)增加電力行業(yè)的配置,。同屬于公用事業(yè),、屬性類似的這兩個行業(yè)中,在現(xiàn)有的估值水平和行業(yè)基本面之下,,電力行業(yè)具備更好的增長前景和更高的潛在回報,。我們增加了保險及證券行業(yè)的投資�,!�
南方:混合型基金減倉最猛
南方系混合型基金一季度減倉力度最猛,。3只混合型基金平均減倉9.37%,其中南方優(yōu)選成長減倉20.62%,。8只股票型基金減倉3.48%,,南方優(yōu)選價值減倉20.13%。 混合型基金南方優(yōu)選成長去年四季度末倉位為69.92%,,今年一季度末則驟降至49.3%,。對于這樣的操作,其相當(dāng)自信,,表示“本基金基于行業(yè)盈利前景看淡的判斷,,在組合中低配了與投資相關(guān)的行業(yè)股票,這在一定程度上影響了基金業(yè)績表現(xiàn),。3月中旬以后,,本基金認為下一階段市場關(guān)注點將重回公司盈利變化趨勢上來,市場可能暫時受到壓制
,,因此較大幅度的降低了股票資產(chǎn)的配置比例,。本基金相信通過這樣的操作,,能夠較好的規(guī)避市場階段性的系統(tǒng)風(fēng)險,,并為今年二、三季度可能出現(xiàn)的建倉良機占得先機,。
” 股票型基金南方優(yōu)選價值倉位從85.97%降至65.84%,。原因是“隨著年報和一季報的陸續(xù)發(fā)布,上市公司盈利下降的趨勢將愈發(fā)明顯,,這將使二,、三季度市場的關(guān)注點重新回到A股業(yè)績層面上來,,在基本面沒有明顯改善之前,市場仍將經(jīng)歷一段時間的震蕩調(diào)整,。
基于以上判斷,,本基金在3月中旬大幅度降低了股票倉位,以規(guī)避可能存在的系統(tǒng)性風(fēng)險,。下一階段,,本基金將密切關(guān)注政策和行業(yè)動向,耐心等待建倉良機的到來,�,!� 此外南方積極配置減倉7.62%至70.23%。其承認“基金操作有些保守,,整體而言,,組合進攻性不足,股票倉位不高,;有色,、煤炭、建材,、機械和券商等高彈性板塊低配,,超配的板塊中僅地產(chǎn)、白酒表現(xiàn)尚可,,其他品牌消費,、信息服務(wù)等穩(wěn)定類板塊漲幅小,不少個股還出現(xiàn)了虧損”,。
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