成立以來回報(bào)率為負(fù)的次新股基多成立于去年上半年,，而去年10月之后成立的股基因避開了去年9月份的急跌行情回報(bào)率大多數(shù)收正,。
金靠天吃飯的格局依舊在延續(xù),，其發(fā)行時(shí)點(diǎn)的選擇對業(yè)績有著不可置疑的影響。今年以來,，市場在震蕩中回暖,，各公司旗下新品也選在此時(shí)發(fā)行，WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,，目前市場上正處認(rèn)購期內(nèi)的新基金共有16只,，歸屬于15家基金公司。而事實(shí)證明,，誕生于不同時(shí)點(diǎn)的基金,，在市場行情轉(zhuǎn)換時(shí)，境遇差距懸殊,，一些基金幸運(yùn)的贏在了“起跑線”上。
《證券日報(bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,，成立于去年的64只主動(dòng)管理偏股型基金,，自成立以來至今，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.99%,，近七成負(fù)收益,。其中，回報(bào)率居首的景順長城核心競爭力與業(yè)績暫時(shí)墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金,，自成立起后復(fù)權(quán)單位凈值增長率粉筆額為19.8%和-24%,，首尾相差43.8%。
需要注意的是,，其中自成立至今回報(bào)率收正的偏股基金,，均成立于去年下半年，且其中近8成基金的成立日期,，集中在去年大跌過后的10月份之后,；而成立至今回報(bào)率收負(fù)的次新股基，則多成立于去年上半年,，尤以1月和5月為主,。
國泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日報(bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，這與當(dāng)時(shí)的市場行情有密切的關(guān)系,。尤其是去年1月份時(shí),，市場點(diǎn)位相對較高，新基金加速發(fā)行,，基金在成立后建倉速度也非�,？臁６ツ�9月份起,，新基金發(fā)行受阻,，基金成立后,，建倉也普遍放慢腳步。不同行情背景下成立的基金,，直接影響其建倉態(tài)度,，在日后市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)換時(shí)，便會(huì)帶給其凈值不同的際遇,。
近七成次新股基凈值“破一”
《證券日報(bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,，成立于去年的64只主動(dòng)管理偏股型基金，截至3月21日,，單位凈值在1元面值之上的有21只,，即，43只次新股基單位凈值均在面值之下,，占比近七成,。
其中，單位凈值最高的是景順長城基金公司旗下的景順長城核心競爭力,，3月19日單位凈值為1.198元,，而單位凈值暫時(shí)墊底的是紐銀策略優(yōu)選基金，最新單位凈值僅有0.76元,，兩者相差0.438元,。
某基金公司人士接受《證券日報(bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，若不考慮個(gè)別基金仍處建倉期因素外,，表現(xiàn)不佳的次新股基主要源自其選股未能踏準(zhǔn)市場的節(jié)奏,。目前看來，市場上正在上漲的板塊均為前期的超跌板塊,，如果基金配置了較多的傳統(tǒng)防御類個(gè)股,，則在此過程中勢必將落后于配置了資源類、地產(chǎn)類個(gè)股較多的基金,。
景順核心競爭力領(lǐng)頭 21次新股基成立后正收益
《證券日報(bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,，成立于去年的64只主動(dòng)管理偏股型基金，自成立以來至今,，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.99%,。其中，僅有21只次新股基錄得正回報(bào),，占32.81%,；換句話說，43只去年成立的次新偏股基金自成立起至今未負(fù)收益,，占67.19%,，近七成。
具體看來,，3只股基回報(bào)率超過10%,，分別是景順長城核心競爭力,、民生加銀景氣行業(yè)和嘉實(shí)周期優(yōu)選，自成立起至今回報(bào)率分別為19.8%,、16.6%和11.8%,；而包括華安升級主題在內(nèi)的7只次新偏股基金自成立至今的回報(bào)率跌幅均超過15%，紐銀策略優(yōu)選跌幅更深至24%,。
綜上所述,，回報(bào)率居首的景順長城核心競爭力與業(yè)績暫時(shí)墊底的紐銀策略優(yōu)選兩只基金，自成立起后復(fù)權(quán)單位凈值增長率,，首尾相差43.8%,。需要指出的是，上述兩只基金分別成立于去年12月份和去年的1月份,。
成立于去年10月后股基 贏在“起跑線”上
進(jìn)一步整理數(shù)據(jù)顯示,，去年市場持續(xù)震蕩向下，尤其在9月份下跌最為明顯,，單月大盤跌幅逾8%達(dá)8.11%,，為去年月跌幅之首。而《證券日報(bào)》基金周刊注意到,，上述21只去年成立且成立至今回報(bào)率收正的偏股基金，均成立于去年下半年,，且近8成基金的成立日期集中在10月之后,。由此可見，躲過了市場最低點(diǎn)成立的股基,，贏在了起跑線上,，在競爭中更占優(yōu)勢。
而成立至今回報(bào)率收負(fù)的次新股基則多成立于去年上半年,，尤以1月和5月為主,，具體看來，成立至今業(yè)績后5名陣營中,，有3只成立于1月,，還有1只成立于去年5月。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示,，去年5月份月跌幅為5.77%,，僅次于9月；而1月份,，市場也在震蕩中下跌了0.62個(gè)百分點(diǎn),。
某旗下次新股基回報(bào)率居前的基金公司相關(guān)人士接受《證券日報(bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，客觀條件來講,，旗下次新股基成立于去年臨近年底之時(shí),，成立至今回報(bào)率表現(xiàn)領(lǐng)先也主要得益于基金成立的時(shí)點(diǎn),，在經(jīng)歷去年三季度市場的調(diào)整后，四季度震蕩后市場泡沫已較少很多,，市場相對較低的點(diǎn)位,，對新基金的建倉提供了較好條件。而從主觀因素來講,，旗下次新基金掌舵人對基金配置的個(gè)股均為估值低,、基本面向好的公司，屬于物美價(jià)廉型個(gè)股,，這也是價(jià)值投資的體現(xiàn),。
國泰君安研究所基金研究員吳天宇接受《證券日報(bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，這與當(dāng)時(shí)的市場行情有密切的關(guān)系,。尤其是去年1月份時(shí),，市場點(diǎn)位相對較高，新基金加速發(fā)行,，基金在成立后建倉速度也非�,？臁６ツ�9月份起,，新基金發(fā)行受阻,，基金成立后，建倉也普遍放慢腳步,。不同行情背景下成立的基金,，在日后市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)換時(shí)，便會(huì)帶給其凈值不同的際遇,。