經(jīng)過去年暴風(fēng)驟雨的洗禮,，今年A股市場可說是陰轉(zhuǎn)晴。而隨著市場的轉(zhuǎn)暖,，偏股型基金的凈值整體出現(xiàn)大面積反彈，其中,，分級基金B(yǎng)類份額憑借杠桿優(yōu)勢上演狂漲秀。
Wind統(tǒng)計顯示,，截至3月14日,，今年以來主動型普通股票基金平均凈值增長率5.55%，被動型指數(shù)基金平均漲幅則達到了10.48%,，而分級指數(shù)基金B(yǎng)類份額的凈值平均漲幅高達25.48%,，充分體現(xiàn)了分級指數(shù)基金B(yǎng)類份額在反彈市中的高彈性優(yōu)勢。
從整體表現(xiàn)看,，申萬進取以52.69%的累計漲幅位列漲幅首位,，緊隨其后的是銀華鑫利，今年漲幅達到35.12%,，而其同門兄弟銀華銳進,，同期累計漲幅也達到29.64%。此外,，信誠中證500B同期漲幅也有31.32%,，而其二級市場價格漲幅一度超過47%。
另據(jù)數(shù)據(jù)顯示,，銀華系分級基金B(yǎng)類份額在近三個月和近一個月的統(tǒng)計周期中，表現(xiàn)最為突出,。在最近一個月中,，分級指數(shù)基金B(yǎng)類份額銀華銳進，以及分級主動基金B(yǎng)類份額銀華瑞祥,，集體進入漲幅榜前十名,。銀華銳進其間漲幅達到13.55%，位列第三名,，而銀華瑞祥同期漲幅則也有8.62%,。而從同期來看，普通偏股基金的整體漲幅僅在6%左右,。
上漲原因
今年預(yù)期真實反映
對于杠桿基金表現(xiàn)搶眼的原因,，信誠中證500分級基金經(jīng)理吳雅楠表示，這反映了投資者對今年市場的預(yù)期,。首先是因為現(xiàn)在很多分級基金都是指數(shù)基金,，倉位一般較高；其次是因為帶有杠桿具有一定的放大作用,，在市場出現(xiàn)拐點并開始上漲時,，會一馬當(dāng)先,。此外，還有一個非常重要的原因是去年杠桿基金跌幅較大,，不少激進份額從初始杠桿進入特殊的杠桿放大效應(yīng)區(qū)域,，也放大了投資的收益空間。
投資提示
多家券商推薦買入
海通證券在《交易型基金周報》中指出,，基于市場可能震蕩上行的預(yù)期,，投資者可以在回調(diào)的過程中，擇機買入股票型分級基金B(yǎng)類杠桿份額,。東北證券研究所在基金研究報告中也建議,，激進型的投資者可對B類杠桿份額保持關(guān)注，重點推薦銀華銳進,。同時,，東北證券指出，跟蹤消費類股票的低溢價B類份額格外出彩,，特別是銀華瑞祥的價格漲幅大于其凈值漲幅,。
名詞解釋
分級基金是指在一個投資組合下，形成兩級風(fēng)險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種,。分為A份額(優(yōu)先)和B份額(進取),，當(dāng)整體凈值下跌時，B份額凈值優(yōu)先下跌,，上升時B份額也優(yōu)先上升,。