陰霾不散的歐債危機(jī),讓外資銀行在國內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行也陡增變數(shù),。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)銀率(Bankrate)的統(tǒng)計(jì),10月份國內(nèi)理財(cái)市場中,,外資銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品15款,,發(fā)行量大幅跳水,降幅達(dá)到73.2%,,而中資行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1566款,,外資行市場占有份額降到0.8%。
東亞銀行財(cái)富管理部相關(guān)人士稱,,受歐債危機(jī)影響,,10月份外部市場波動劇烈,為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行定價(jià)增加了難度,,這是產(chǎn)品發(fā)行量猛降的主要原因,。
產(chǎn)品設(shè)計(jì)“被迫”轉(zhuǎn)型
盡管并不是國內(nèi)理財(cái)市場的生力軍,但外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品一向以高收益著稱,,如星展銀行正在發(fā)行的一款掛鉤H股一年期人民幣結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的預(yù)期收益率高達(dá)32%,。
但高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn),如法興(中國)近期到期的1.5年期大眾化股票指數(shù)籃子掛鉤人民幣投資產(chǎn)品,,預(yù)期收益率為10%,,最終收益率僅0.54%。
銀率的理財(cái)分析師指出,,外資行理財(cái)產(chǎn)品正逐漸轉(zhuǎn)型,,設(shè)計(jì)復(fù)雜的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品發(fā)行量減少,目前多以掛鉤LIBOR的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品為主,。相對于掛鉤海外基金,、股票指數(shù)、大宗商品等標(biāo)的來說,,掛鉤LIBOR,,波動較小。
外資銀行依然青睞發(fā)行長期產(chǎn)品,,目前,,多家外資行正在發(fā)行的均是一年期以上的長期產(chǎn)品,東亞的“牛熊雙盈20”、花旗的“掛鉤MSCI臺灣指數(shù)澳元票據(jù)”,、星展的“股得利”1159期等理財(cái)產(chǎn)品的期限都長達(dá)5年,。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量在年內(nèi)可能會出現(xiàn)平穩(wěn)回落的趨勢,。中行個(gè)人金融部產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)相關(guān)人士告訴記者,,短期、超短期理財(cái)產(chǎn)品的投資優(yōu)勢已經(jīng)降低,,目前銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品投資期限會相對做得長一些,。
QDII分化嚴(yán)重
自2008年遭遇金融危機(jī),至今歐債危機(jī)還在不停蔓延,,銀行系QDII仍未能咸魚翻身,。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至11月11日,,國內(nèi)正在運(yùn)行的243款QDII理財(cái)產(chǎn)品中,,累計(jì)收益率為負(fù)的理財(cái)產(chǎn)品139款,占比為57.2%,。其中,,外資銀行正在運(yùn)行的219款QDII產(chǎn)品中,有121款產(chǎn)品收益為負(fù),,占比55.25%,,其中有兩款產(chǎn)品累計(jì)虧損過半。而中資行正在運(yùn)行的24款理財(cái)產(chǎn)品中,,也僅有6款收益為正,。
受歐債危機(jī)影響,投資于歐洲市場以及以歐元計(jì)價(jià)的QDII產(chǎn)品損失尤為慘重,。如花旗-鄧普頓東歐基金歐元款,,5月3日的收益為-9.25%,到11月7日,,虧損已經(jīng)達(dá)-37.78%,。
只有投資于黃金的QDII是比較幸運(yùn)的。11月9日,,渣打銀行“開放式黃金指數(shù)人民幣UTSN003”產(chǎn)品凈值2.4315,,累計(jì)收益高達(dá)143.15%。此外,,盡管以歐元計(jì)價(jià),,但花旗-貝萊德世界黃金基金歐元對沖產(chǎn)品和渣打-美林黃金基金歐元款產(chǎn)品累計(jì)收益分別達(dá)到27.77%和33.38%。
QDII產(chǎn)品深陷泥沼,,但外資行并沒有放棄這類產(chǎn)品的發(fā)行,。
花旗銀行近期推出的“掛鉤MSCI臺灣指數(shù)澳元票據(jù)”就是一款QDII產(chǎn)品,,相比早先發(fā)行的QDII,這款產(chǎn)品不僅加入了保本設(shè)計(jì),,并可自動提前終止,。