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中國平安近日公告9月份保費(fèi)收入,。湘財(cái)證券點(diǎn)評稱：
與8月相比,，9月份壽險(xiǎn)保費(fèi)增速修復(fù)明顯，主要由于個(gè)險(xiǎn)渠道新保保費(fèi)及續(xù)期保費(fèi)同比增速提升,。
今年以來,，平安壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道新保保費(fèi)增速呈“V”型走勢，二季度由于停售“智贏人生”等短期刺激性因素影響,，個(gè)險(xiǎn)新保保費(fèi)表現(xiàn)出較快增長,。二季度末至三季度，短期刺激影響逐漸消失,，保險(xiǎn)產(chǎn)品在高利率環(huán)境下,，與其他金融產(chǎn)品相比,，吸引力減弱，銷售難度加大,，個(gè)險(xiǎn)新保保費(fèi)增速滑落,。9月份，新保保費(fèi)增速從谷底開始回升,，預(yù)計(jì)未來將進(jìn)一步得到修復(fù),。
平安財(cái)險(xiǎn)前9個(gè)月累計(jì)保費(fèi)615.86億元，同比增長35.5%,，9月單月保費(fèi)76.72億元,，同比增長33.4%，快于行業(yè)水平,。平安財(cái)險(xiǎn)受益于網(wǎng)絡(luò)銷售,、電話銷售等新型渠道,，今年一直保持30%至40%的高速增長,，同時(shí)根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，三季度以來汽車銷量增速已在明顯回升,，預(yù)計(jì)全年保費(fèi)增速將達(dá)到36%附近,。
按目前股價(jià)計(jì)算，中國平安2011年隱含P/EV為1.2倍,，2011年隱含新業(yè)務(wù)價(jià)值倍數(shù)為5.9倍,，位于估值底部，安全邊際較高,。
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