在急需存款的銀行面前,，其他理財(cái)機(jī)構(gòu)黯然失色,。今年上半年急劇膨脹的銀行理財(cái)產(chǎn)品，不斷刷新發(fā)行規(guī)模紀(jì)錄的同時(shí),，亦以當(dāng)仁不讓的氣勢(shì)讓券商,、信托,、保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)退避三舍,。以目前的情況,，銀行理財(cái)產(chǎn)品在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，不斷蠶食其他機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額和客戶基礎(chǔ),。
根據(jù)普益理財(cái)統(tǒng)計(jì),，今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金突破8.5萬(wàn)億元。而回溯過往4年發(fā)展歷程,，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展勢(shì)頭讓理財(cái)市場(chǎng)其他機(jī)構(gòu)感到震驚2008年為2.6萬(wàn)億,，2009年達(dá)5萬(wàn)億，2010年增至7.05萬(wàn)億,。若以招行《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》中2010年底中國(guó)62萬(wàn)億的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算,，銀行理財(cái)產(chǎn)品在整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)中所占份額已達(dá)1/8。
相比之下,，基金,、信托、券商,、保險(xiǎn)等其他機(jī)構(gòu)的理財(cái)規(guī)模不僅徘徊不前,，有的甚至持續(xù)縮水。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2008年至今基金行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模一直徘徊在2.3萬(wàn)億～2.5萬(wàn)億,；而另一份券商業(yè)界的數(shù)據(jù)也顯示，自2008年以來券商集合理財(cái)經(jīng)歷了最初的井噴之后逐漸陷入增長(zhǎng)乏力的泥潭,。今年6月末,，券商集合理財(cái)總規(guī)模約在1400億左右，僅較去年底增長(zhǎng)170億元,。
目前理財(cái)市場(chǎng)銀行一家獨(dú)大的局面何以形成,？其他機(jī)構(gòu)是否仍然存在機(jī)會(huì)？證券時(shí)報(bào)記者日前兵分?jǐn)?shù)路,，希望通過全景式的描述為讀者一探市場(chǎng)全貌,。
股市低迷、樓市限購(gòu)給銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來巨大機(jī)遇,。占據(jù)銀行規(guī)模半壁江山的上市銀行上半年理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模成倍增長(zhǎng),。
銀行吸金8.5萬(wàn)億 橫掃千軍
用“生猛”來形容今年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)一點(diǎn)也不為過。僅從目前披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)來看,，各家銀行上半年在理財(cái)市場(chǎng)均斬獲頗豐,。
今年上半年，民生銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售規(guī)模4031.8億元，同比增長(zhǎng)132.4%,；深發(fā)展零售銀行理財(cái)產(chǎn)品銷量較去年同期暴增367%,；浦發(fā)銀行總銷售額同比也實(shí)現(xiàn)153%的增幅。
理財(cái)產(chǎn)品生猛
上述數(shù)字只不過是龐大銀行理財(cái)市場(chǎng)冰山一角,。今年上半年，所有銀行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額已突破8.5萬(wàn)億,。而從到期收益率來看,，今年以來發(fā)行并已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的產(chǎn)品普遍收益率較高。根據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì),，2011年1月1日以后發(fā)行且在上半年到期的產(chǎn)品中,，有相當(dāng)部分實(shí)現(xiàn)了年化5%～7%的收益率。
這樣的收益率自然引起投資者的追捧,。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì),，今年以來，預(yù)期最高收益率超過5%的短期限,、穩(wěn)健型銀行理財(cái)產(chǎn)品都遭到了投資者搶購(gòu),，部分產(chǎn)品更是遭到“秒殺”。另?yè)?jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),，在目前公開渠道可以查詢到的多款2011年以來發(fā)行并已經(jīng)終結(jié)的銀行理財(cái)產(chǎn)品,，實(shí)際收益率大多超過了7%。
除了個(gè)人投資者蜂擁而入,，許多企業(yè)的公司存款也頗為積極地投向銀行理財(cái)產(chǎn)品,。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，上市公司今年以來正式公告披露投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金總額已超百億,。而今年以來發(fā)布投資銀行理財(cái)產(chǎn)品公告的上市公司已超過35家,。
以最近購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的上市公司東阿阿膠(000423,股吧)為例，該公司購(gòu)買的3款銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均高達(dá)6.5%,，期限為1年,。東阿阿膠投資可謂大手筆，投入了5億購(gòu)買農(nóng)行發(fā)行的優(yōu)質(zhì)信貸類理財(cái)產(chǎn)品,，3億購(gòu)買華夏銀行(600015,股吧)發(fā)行的資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品,，1億購(gòu)買平安銀行的委托貸款類理財(cái)產(chǎn)品。
記者注意到,，一些上市公司為了將投資理財(cái)產(chǎn)品這項(xiàng)投資行為常態(tài)化,，還專門出臺(tái)了理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理制度，擬定年度投資額度,，并實(shí)施滾動(dòng)投資,。
兩大因素制勝
是什么魔力，吸引資金涌向銀行理財(cái)產(chǎn)品？在業(yè)內(nèi)人士看來,，宣傳和渠道優(yōu)勢(shì)起到?jīng)Q定性作用,。
“我們覺得最核心的一點(diǎn)是銀行可以給出一個(gè)明確的預(yù)期收益率水平，而且可以公開宣傳,。從營(yíng)銷角度看,，這對(duì)普通投資者來說，吸引力非常大,。從券商,、基金等機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品來看，雖然可以測(cè)算出潛在投資收益,，但按照規(guī)定這類信息不能標(biāo)注在產(chǎn)品說明書里,，也不能宣傳�,！币晃焕碡�(cái)業(yè)界資深人士對(duì)記者表示,。
記者注意到，今年上半年,，為了以高收益理財(cái)產(chǎn)品吸引更多存款,，銀行對(duì)投資者實(shí)行了“狂轟濫炸”式的宣傳，銀行客戶的手機(jī)充斥著大量理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售信息,。
另外讓業(yè)界感到無奈的一點(diǎn)是,，隨著目前組合類銀行理財(cái)產(chǎn)品的興起，以往相對(duì)透明的投資渠道和投資模式開始變得復(fù)雜起來,。這意味著,，外界對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品給出的預(yù)期收益率難以進(jìn)行準(zhǔn)確估算，消費(fèi)者的信息接收渠道更進(jìn)一步收窄到銀行一家,。
在這樣信息不對(duì)稱的環(huán)境下,，外加銀行今年以來對(duì)存款需求的大增以及表現(xiàn)低迷的A股市場(chǎng)，資金自然源源不斷地流入銀行體系,。記者注意到,，上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體成績(jī)也沒讓投資者失望，從上半年理財(cái)產(chǎn)品到期情況看,，幾乎所有穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率,。
普益理財(cái)研究員方瑞認(rèn)為，銀行另一重要優(yōu)勢(shì)為渠道優(yōu)勢(shì),。遍布全國(guó)的大量網(wǎng)絡(luò)為銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)提供了得天獨(dú)厚的條件,。這種渠道優(yōu)勢(shì)，源自中國(guó)金融系統(tǒng)數(shù)十年以來形成的市場(chǎng)格局,。相比較最近十多年才成長(zhǎng)起來的券商,、基金等金融機(jī)構(gòu)，銀行在網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)、客戶基礎(chǔ)等諸多方面均可謂根深葉茂,。龐大的客戶群體和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)顯然發(fā)揮了作用,。
普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在投資方向和組合機(jī)構(gòu)基本相同的情況下,，銀行憑借網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)瓜分了理財(cái)市場(chǎng)絕大部分的蛋糕份額,。今年上半年，共有56.7%的理財(cái)產(chǎn)品投資方向?yàn)閭拓泿攀袌?chǎng),�,；稹⑷痰冉鹑跈C(jī)構(gòu)的產(chǎn)品亦發(fā)行了大量債券型產(chǎn)品,，但吸引力依然不如銀行。此外,，相比其他理財(cái)機(jī)構(gòu),，銀行理財(cái)產(chǎn)品除了可以投資信貸類資產(chǎn)外，投資范圍跟其他理財(cái)機(jī)構(gòu)類似,，比如債券,、股票。
過于強(qiáng)勢(shì)的銀行亦不時(shí)招來市場(chǎng)質(zhì)疑,。其中質(zhì)疑聲最大的,，是銀行是否會(huì)為了吸引存款而不惜“拔高”理財(cái)產(chǎn)品收益率，例如通過將部分自身投資收益轉(zhuǎn)移成投資者收益的方式來做高收益,。這種做法是否存在有待進(jìn)一步考證,，但更高的收益率對(duì)資金吸引力顯然立竿見影。
今年已過大半,，券商資管新增規(guī)模僅有170億,。而即使這可憐的170億，還是靠大量的新發(fā)產(chǎn)品造就的,。券商理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量大增,，規(guī)模卻未增加的現(xiàn)狀，折射券商理財(cái)產(chǎn)品難發(fā)的尷尬,。
