股市震蕩,、樓市限購,，金價瘋狂上行，銀行定存利率又總是跑輸通脹。怎樣才能在紛繁復雜的投資環(huán)境下,，實現(xiàn)風險和收益的平衡？理財專家提示,，當前市況下二級債基或可助投資者解“兩難”困境,。
數(shù)據顯示，截至7月8日,，今年已發(fā)行的24只債券基金平均首募額高達20.81億份,，超過今年新成立基金17億份的平均首募額。
理財專家指出,，長期業(yè)績“平穩(wěn)”的產品特質,，是債券基金受到青睞的主要原因。以二級債基為例,，2006年至2010年的五年間,，A股市場經歷牛熊轉換，同期二級債基的年平均收益達到8.9%,，大幅超越同期定存和通脹水平,。
進入2011年以來，在通脹,、連續(xù)加息等諸多因素影響下,，債市和股市雙雙調整，導致部分債券基金出現(xiàn)歷史上少見的虧損,。不過上投摩根基金專家認為,，短期下跌并不影響債券基金中長期表現(xiàn)。對于風險承受度較低的投資人,，以及追求長期穩(wěn)健收益的家庭理財而言,，具備穩(wěn)健,、低風險特征的債券基金仍是其配置資產的重要工具。
此外,，在主要投資債券市場的同時,，二級債基還可以不超過20%的基金凈值投資股票市場，并可參與一級市場新股投資,，可視為一種“戰(zhàn)略型基金”,。
專家表示，具備專業(yè)投研實力的基金團隊可以通過資產配置管理,，強化基金在風險與收益方面的成本優(yōu)勢,，形成優(yōu)化的資產配置。在當下市場震蕩“尋底”的過程中,，此類產品可望捕捉到更多的回報收益,。
正在發(fā)行的上投摩根強化回報債券基金擬任基金經理楊成分析說，個人投資者的理財要求,，一不能承擔太大的波動,，二要戰(zhàn)勝通脹，三收益不能太低,。從這個角度而言,，二級債基是不錯的選擇。
來自一些機構的觀點認為,，從下半年的市場環(huán)境來看,，作為債券基金的三大收益來源，債市,、股市,、新股均有望取得理想表現(xiàn)。
首先,，受個別城投債影響,，近期債市出現(xiàn)非理性下跌，但在目前通脹見頂,、加息進入尾聲的背景下,，下半年債市有望出現(xiàn)反彈行情，并給新發(fā)債券基金帶來良好的投資時機,。其次,，經歷長期震蕩盤整的A股市場有望在下半年出現(xiàn)結構性投資機會，從而給市場上大多數(shù)二級債基帶來增強回報,。第三,，近期新股發(fā)行收益率較上半年出現(xiàn)明顯提升，這將為一級債基和二級債基創(chuàng)造穩(wěn)健回報,。