公司近日公告,，重大資產置換及發(fā)行股份購買資產暨關聯(lián)交易的方案獲得證監(jiān)會并購重組委有條件通過,。
方正證券點評稱：
資產置換后公司將更名為億晶光電，成為A股估值最低的專業(yè)光伏電池制造商,。億晶光電在國內規(guī)模位列前十,，由于行業(yè)第一梯隊多在海外上市,，公司即將成為A股光伏組件龍頭,。
光伏行業(yè)上半年受德國,、意大利等市場需求不振影響，價格大幅下跌,。目前政策趨于放松,，德國下半年光伏上網電價不會下調，意大利也確定每年光伏補貼資金一直保持到2016年,。我們預計下半年行業(yè)需求將逐漸回暖,，供大于求狀況仍將持續(xù),，光伏產品價格仍有較大壓力,，但下降空間不大。價格下降形勢下成本控制的重要性進一步凸顯，億晶光電在歐洲市場具有品牌實力,，一體化產業(yè)鏈和先進工藝技術確保公司在行業(yè)轉型期突破重圍,，在行業(yè)回暖時優(yōu)先受益。
我們預計公司2011-2013年攤薄后EPS分別為1.72,、1.98,、2.79元，當前股價對應市盈率分別約為24.31,、21.12,、15.01倍。雖然光伏組件上半年價格跌幅較大,，但我們認為公司所處行業(yè)長遠仍具較大發(fā)展空間,，給予“增持”評級。