今年以來，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛,，其快速發(fā)展勢(shì)頭備受各方關(guān)注。記者日前就當(dāng)前我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模,、理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)宏觀調(diào)控的影響,、如何理性投資理財(cái)產(chǎn)品等問題采訪了中國(guó)人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人。
問：有媒體稱中國(guó)銀行業(yè)今年上半年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了十幾萬億元,。能否介紹一下理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展規(guī)模,？
答：金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)用發(fā)生額或余額，但一般使用余額來衡量存量規(guī)模,，用余額的變化來衡量一段時(shí)期金融業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)情況,。需要注意發(fā)生額和余額這兩者的區(qū)別。
今年上半年理財(cái)產(chǎn)品的累計(jì)發(fā)生額較大,，但從余額看,，6月末理財(cái)產(chǎn)品資金余額為3.57萬億元，占同期存款余額(78.6萬億元)的4.5%,，比上年末增加8000多億元,。其中大部分資金投入債券、股票等資本市場(chǎng),，促進(jìn)了直接融資的發(fā)展,。由于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品期限較短、不斷到期兌付滾動(dòng)發(fā)行,，因此發(fā)行額會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于余額,，更遠(yuǎn)大于余額的增量。今年上半年,，期限3個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行額占總發(fā)行額的比重接近80%,，30天以下的占比超過60%，有的期限僅有幾天,，所以周轉(zhuǎn)量看起來會(huì)比較大,，但在每一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的實(shí)際存量規(guī)模則要小得多。
問：如何看待理財(cái)業(yè)務(wù)尤其是表外理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)宏觀調(diào)控造成的影響,？
答：銀行理財(cái)產(chǎn)品分為表內(nèi)理財(cái)和表外理財(cái),。表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品已含在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，在貨幣或信貸的統(tǒng)計(jì)中已得到反映,。表外理財(cái)產(chǎn)品雖然未在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算,，但根據(jù)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展、融資渠道日益多元化的形勢(shì),，人民銀行今年以來加強(qiáng)了對(duì)社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì),，理財(cái)產(chǎn)品用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金已涵蓋在社會(huì)融資總量中，能夠較好地解決商業(yè)銀行利用表外業(yè)務(wù)規(guī)避宏觀調(diào)控的問題,。
今年上半年社會(huì)融資總量新增7.76萬億元,，比去年同期少增3847億元,，保持了較為合理的增長(zhǎng)水平。M2(廣義貨幣供應(yīng)量),、M1(狹義貨幣供應(yīng)量)增速也平穩(wěn)回落,。穩(wěn)健貨幣政策得到有效實(shí)施。
問：有人認(rèn)為,，只要從銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品,，風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)由銀行承擔(dān)。對(duì)此應(yīng)如何正確看待,？
答：與其他投資一樣,，投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品是要承擔(dān)一定投資風(fēng)險(xiǎn)的，而且不同理財(cái)產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,。有的產(chǎn)品是保本型理財(cái),，屬銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,。有的產(chǎn)品是非保本型理財(cái),，屬銀行代客經(jīng)營(yíng)的中間業(yè)務(wù)，銀行收手續(xù)費(fèi),，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān),。建議投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，仔細(xì)閱讀產(chǎn)品合同和說明,，注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示,，認(rèn)真評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身承受能力審慎作出投資決策,。
問：如何更好地引導(dǎo)銀行理財(cái)產(chǎn)品的健康良性發(fā)展,？
答：理財(cái)業(yè)務(wù)作為銀行重要的中間業(yè)務(wù)，其發(fā)展總體上反映了金融市場(chǎng)投資品種不斷豐富和規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢(shì),，對(duì)拓寬居民投資渠道,、改進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式有積極作用。當(dāng)然,，也有些金融機(jī)構(gòu)可能出于考核的需要大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,，加大了市場(chǎng)流動(dòng)性的波動(dòng)，在規(guī)范操作方面也需進(jìn)一步改進(jìn),。
中央銀行和監(jiān)管部門一直注重理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行,、銷售、投向等環(huán)節(jié)的規(guī)范化與透明化,，致力于加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育,，明晰發(fā)行方、投資對(duì)象,、投資者的責(zé)權(quán)關(guān)系,。央行將繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息披露,，提高產(chǎn)品透明度，嚴(yán)格履行產(chǎn)品合同所規(guī)定的義務(wù),，為客戶理好財(cái),；繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度,，安排好自身頭寸,，優(yōu)化期限匹配，確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),。