5月末,，匯添富黃金及貴金屬基金以及嘉實(shí)黃金證券投資基金兩只QDII基金獲準(zhǔn)發(fā)行,。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日,，今年已經(jīng)成立的11只QDII基金,，募集總規(guī)模為127.95億份，平均單只基金募集規(guī)模11.63億份,。新一批的QDII產(chǎn)品不僅是數(shù)量和規(guī)模的擴(kuò)容,，相較于首批各類“全球配置”、“精選”型的QDII,，從內(nèi)容到名稱都更加多樣化,，諸如黃金、油氣,、能源,、大宗商品等抗通脹字眼都開(kāi)始出現(xiàn)在基民面前。
不過(guò),，在目前外部經(jīng)濟(jì)仍不明朗的情況下,，市場(chǎng)人士建議基金投資者注意控制風(fēng)險(xiǎn)，在傳統(tǒng)股票型基金和QDII產(chǎn)品中綜合平衡配置,。
QDII海外抗通脹避險(xiǎn) 品種日漸多元化
事實(shí)上,，自去年起伴隨著國(guó)內(nèi)主題基金的大行其道，一些QDII基金也開(kāi)始了類似的嘗試,。發(fā)行的QDII基金中除了普通的股票型基金,，還有諸如銀華抗通脹、長(zhǎng)盛環(huán)球景氣行業(yè),、諾安全球黃金等主題型產(chǎn)品,，另外還有如南方金磚四國(guó)之類的專注于新興市場(chǎng)的投資主題基金。
不僅如此,，新一批的QDII基金無(wú)論在投資品種,、投資區(qū)域還是投資方法上都有了很大的進(jìn)展,。除了股票，債券,、黃金,、大宗商品等也開(kāi)始納入QDII的視野，如以債券投資為主的富國(guó)全球債券基金等,；而相較于早期集中關(guān)注的香港和美國(guó)市場(chǎng),，更多的成熟國(guó)家市場(chǎng)和新興國(guó)家市場(chǎng)也開(kāi)始被涉足；在投資的方法上,，國(guó)內(nèi)基金常見(jiàn)的被動(dòng)型指數(shù)投資也被應(yīng)用于新產(chǎn)品,。目前市場(chǎng)上有國(guó)泰納斯達(dá)克100基金，大成標(biāo)普500等權(quán)重基金,，長(zhǎng)信標(biāo)普100等權(quán)重基金,，都是以美國(guó)市場(chǎng)的股票為投資標(biāo)的，構(gòu)造一個(gè)和指數(shù)相同的組合,，分享市場(chǎng)的平均收益率,。
對(duì)此，好買基金研究中心陸慧天表示,，QDII基金品種的豐富有利于國(guó)內(nèi)投資者優(yōu)化海外資產(chǎn)配置,，更好地分享全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的資產(chǎn)增值，同時(shí)分散投資風(fēng)險(xiǎn),。
受益于新興市場(chǎng)國(guó)家的強(qiáng)勁需求,，全球奢侈品行業(yè)在金融危機(jī)之后率先復(fù)蘇，并迎來(lái)新的增長(zhǎng)春天,。近日,，投資奢侈品行業(yè)的QDII也誕生了。記者從富國(guó)基金了解到的最新消息,，富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品股票型基金已獲監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn),，將于近期公開(kāi)募集。富國(guó)基金首席海外投資分析師李軍表示,，該基金未來(lái)業(yè)績(jī)的表現(xiàn)將主要取決于整體股票市場(chǎng)的表現(xiàn),、消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)是否繼續(xù)持續(xù)以及投資管理人投資能力等一系列因素。
業(yè)績(jī)漲跌不一 老QDII略勝一籌
盡管今年以來(lái)QDII基金跑贏了股基,，且市場(chǎng)上該類基金的申報(bào)與發(fā)行也愈發(fā)密集,，但從整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，仍屬平淡,。Wind統(tǒng)計(jì)顯示,，截至發(fā)稿時(shí),，目前市場(chǎng)上39只QDII基金中,，今年以來(lái)僅有9只取得了正收益,，收益居前的當(dāng)數(shù)海富通海外精選和華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)，漲幅分別為5.19%和4.73%,；而有18只QDII為負(fù)收益,，長(zhǎng)盛環(huán)球景氣行業(yè)、匯添富亞澳精選的凈值增長(zhǎng)率位居跌幅前列,，分別為-4.15%,、-3.65%。另一方面,，身處1元凈值以下的QDII仍有22只,，如嘉實(shí)海外中國(guó)股票、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)等,。
三年前第一批“出�,！钡腝DII基金在經(jīng)歷了金融風(fēng)暴的洗禮后日漸成熟，而其整體業(yè)績(jī)也好于第二批成立的QDII,。根據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計(jì),，總體上第一批QDII業(yè)績(jī)要略好于第二批QDII，近六個(gè)月第一批QDII基金整體上漲1%,，而第二批QDII整體上漲0.35%,；從分布來(lái)看，第二批QDII的業(yè)績(jī)更分散,。
不過(guò),，陸慧天同時(shí)指出，第一批QDII成立以來(lái)的業(yè)績(jī)分化十分嚴(yán)重,，業(yè)績(jī)最好的和最差的差距甚至達(dá)到1倍以上,，凈值增長(zhǎng)較多的都是2008年中后期成立的基金。此外,，一些同期成立的基金業(yè)績(jī)分化也很明顯,，拿排名第二的華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為14.60%,，而和它差不多時(shí)間成立的銀華全球核心優(yōu)選的增長(zhǎng)率則為-0.80%,。
分散風(fēng)險(xiǎn)作用明顯 海外短期仍不明朗
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月31日,，美國(guó)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲8.57%,，俄羅斯RTS指數(shù)上漲6.68%，多倫多股票交易所300指數(shù)上漲2.68%,，澳大利亞標(biāo)普200指數(shù)下跌0.78%,，而同期上證綜合指數(shù)則下跌2.30%。
在此背景下，通過(guò)分析兩個(gè)市場(chǎng)指數(shù)今年以來(lái)的走勢(shì),，陸慧天表示投資者仍可以通過(guò)合理的QDII基金和普通股票型基金配置比例來(lái)消除單個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),。與普通基金相比，QDII的優(yōu)勢(shì)在于海外投資,，可以避免國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),，并且分享到海外市場(chǎng)成長(zhǎng)的收益。今年以來(lái),，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)波動(dòng)幅度較大,，很多股票型基金的凈值有所損失，相對(duì)而言,，海外市場(chǎng)今年以來(lái)的波幅要小的多,，不少Q(mào)DII基金還取得了正收益。在不到六個(gè)月的時(shí)間里,，QDII基金指數(shù)跑贏了普通股票型基金指數(shù)10%以上,，在整體市場(chǎng)不佳的情況下，幫助投資者很好地保護(hù)了資產(chǎn)凈值,。
隨著“出�,！钡慕�(jīng)驗(yàn)逐漸豐富，整體上QDII基金的業(yè)績(jī)趨于良好和穩(wěn)定,。QDII品種的日漸豐富,，給投資者提供了更大的選擇余地。好買基金研究中心建議投資人可以經(jīng)由QDII基金,，優(yōu)化投資品種結(jié)構(gòu),，分散單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理進(jìn)行資產(chǎn)配置,，分享海外市場(chǎng)資本增值的回報(bào),。
不過(guò)基民需要注意的是，QDII基金依然存在的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。今年前四個(gè)月QDII基金平均凈值增長(zhǎng)率為3.06%,，而5月份這一數(shù)據(jù)則為-1.71%。究其原因,，主要由于在多重利空下,，海外市場(chǎng)屢現(xiàn)陰線，5月以來(lái)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)出現(xiàn)大幅調(diào)整,，歐債危機(jī)的處理似乎也遠(yuǎn)未結(jié)束,，受這一系列因素的拖累，QDII基金凈值也隨之遭遇下挫,。
對(duì)于未來(lái)一段時(shí)間海外市場(chǎng)的走勢(shì),，業(yè)內(nèi)人士表現(xiàn)的相對(duì)保守。“比如美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù),、主要國(guó)家采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)這類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是需要密切關(guān)注的,。”一位QDII基金經(jīng)理表示,。此外，有市場(chǎng)人士指出,，隨著QE2在6月完結(jié),，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有可能在放緩后再度加速，適逢歐債危機(jī)又起波瀾,，未來(lái)通脹或不及預(yù)期嚴(yán)重,，新興市場(chǎng)早前推出的控制通脹措施可能過(guò)度。美聯(lián)儲(chǔ)近日也在關(guān)于下屬12個(gè)地方聯(lián)儲(chǔ)轄區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況的評(píng)估報(bào)告——即《經(jīng)濟(jì)景氣狀況褐皮書(shū)報(bào)告》中表示,，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)“自上次報(bào)告以來(lái)大體上仍在繼續(xù)擴(kuò)張,，但某些地區(qū)出現(xiàn)了一些減速跡象�,！�
總的來(lái)看,，短期內(nèi)海外市場(chǎng)不明朗因素仍多，宜謹(jǐn)慎操作,。在全球股票市場(chǎng)出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機(jī)時(shí),，QDII基金可作為戰(zhàn)略配置的一部分，配置比重可在總資產(chǎn)的10%至20%,。好買基金研究中心還建議,，目前可降低歐美市場(chǎng)QDII基金的倉(cāng)位，適當(dāng)增加新興市場(chǎng)QDII的倉(cāng)位,。