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統(tǒng)計(jì)顯示,，截至本周一，開放式主動(dòng)偏股型基金僅有鵬華價(jià)值,、長(zhǎng)城品牌和東方龍混合等,，成為年初以來碩果僅存的幾只正收益基金。而這三只基金的個(gè)性并不突出,，就其過往的業(yè)績(jī)來看,，并沒有太多輝煌的戰(zhàn)績(jī)。不過上述三只基金都有一個(gè)共同的特點(diǎn)：重倉品種都以低估值為主,，尤其是銀行股,，一直都是“雷打不動(dòng)”的持有品種。
偏好低估值品種
事實(shí)上,，就這三只仍然堅(jiān)守在盈虧平衡線之上的基金而言,，其規(guī)模相差不小，既有上百億份規(guī)模的“大塊頭”,，也有十幾億份的“小個(gè)子”,，且都來自三家不同的基金公司。
不過這幾只基金卻都具備一個(gè)共同的特點(diǎn)：對(duì)低估值品種十分偏好,，尤其是對(duì)金融股更是長(zhǎng)期堅(jiān)定持有,。
梳理2011年以來不同行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)，不論是前期強(qiáng)勢(shì)的周期股在近期的大幅回調(diào),，還是高估值的中小板和創(chuàng)業(yè)板至今都未曾止跌,，只有金融成為了市場(chǎng)最抗跌的板塊。
來自Wind數(shù)據(jù)顯示,，按照申銀萬國(guó)300行業(yè)指數(shù)的劃分,，自年初至本周二，家用電器,、黑色金屬和金融服務(wù)類成為唯一上漲的三個(gè)板塊,，期間漲幅分別為11.17%、9.66%和1.36%,。
抱緊銀行不松手
鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)有接近130億份的資產(chǎn)規(guī)模,，終于在今年
“咸魚翻身”。來自好買基金的統(tǒng)計(jì)顯示,，這只成立于2006年的老基金,，業(yè)績(jī)起伏并不算小,。2010年度，鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)以虧損13.43%的戰(zhàn)績(jī)排位在同類型基金的后1/4,，而在更早以前的2009年卻以上漲80%的業(yè)績(jī)躋身同類基金的前1/4行列,。
深圳某券商人士表示，該基金的風(fēng)格十分突出,，那就是“基金經(jīng)理對(duì)低估值大藍(lán)籌板塊十分偏好”,。去年大盤藍(lán)籌的表現(xiàn)持續(xù)落后市場(chǎng)，今年市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)變,，迎合了基金的投資方向,，基金重倉品種也都是一些行業(yè)內(nèi)的白馬品種。
根據(jù)以往鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)的定期報(bào)告來看,，金融業(yè)的投資比例占基金資產(chǎn)凈值的比例始終維持在20%至30%的范圍內(nèi),。
招商銀行和民生銀行一直是該基金近幾年來雷打不動(dòng)的重倉股。中國(guó)聯(lián)通等也擁有同樣的地位,。此外,，該基金還重點(diǎn)配置部分家電股，使得該基金在今年表現(xiàn)較為突出,。
和鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)相比,，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選對(duì)銀行股顯得更為偏愛。由于該基金成立于2007年牛市的巔峰時(shí)期,，擁有更大的資產(chǎn)份額,。截至今年一季度末，基金份額仍接近150億份,。也許是規(guī)模過大的緣故,，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選在金融業(yè)的投資布局占到資產(chǎn)的一半以上。
“考慮到流動(dòng)性因素,，基金買了比較多的金融和保險(xiǎn)類行業(yè)股票。另外,，這只基金投資的行業(yè)集中度比較高,，今年以來主要投的都是一些周期個(gè)股，配置了少量穩(wěn)定成長(zhǎng)性行業(yè),�,！鄙鲜鋈倘耸勘硎尽�
如果僅僅從規(guī)模上來看,，東方龍的操作也許會(huì)更具優(yōu)勢(shì),，因?yàn)槠涫且恢灰?guī)模只有十幾億份的
“小個(gè)子”。東方龍?jiān)诂F(xiàn)任基金經(jīng)理于鑫上任前,，其掌門人一直變動(dòng)不停,，前幾任在位的時(shí)間都并不算長(zhǎng),。根據(jù)好買基金提供的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，就其業(yè)績(jī)而言,，前幾位基金經(jīng)理任期回報(bào)并不理想,，均低于同類型基金的平均水平。
而東方龍自2009年以來,，對(duì)金融行業(yè)就比較重視,，且配置有逐漸升高的趨勢(shì)。資料顯示,，2009年一季度末,，東方龍配置金融、保險(xiǎn)的比例只有25.58%,。而在2010年同期,，金融、保險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的30%以上,。2010年年底,，這一數(shù)字已上升到40%，今年一季度末,，更是達(dá)到了45%,。