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伴隨今年前4個(gè)月A股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，“下能保本上不封頂”的保本基金異軍突起,，實(shí)現(xiàn)整體正收益,。基金業(yè)內(nèi)專家表示,，投資者投資保本基金,，應(yīng)關(guān)注“金時(shí)機(jī)”“金團(tuán)隊(duì)”“金配置”等三項(xiàng)“金指標(biāo)”。
數(shù)據(jù)顯示,，截至目前內(nèi)地市場(chǎng)保本基金在保本期內(nèi)均取得正收益,，早前的5只保本基金平均年化收益更超過了20%。長(zhǎng)盛基金管理有限公司金融工程部總監(jiān)白仲光表示,，在A股市場(chǎng)高波動(dòng)的特點(diǎn)下,，建倉時(shí)機(jī)的合理選擇成為“保本基金不保守”的最大秘訣。
據(jù)了解,，保本基金大多采用CPPI策略,，其中安全墊的概念尤為關(guān)鍵。所謂安全墊,，是指基金凈資產(chǎn)超出本金以后的這部分收益(最初來源于債券收益),，這部分收益可用于投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(股票),，直接關(guān)系著保本基金的超額收益。
白仲光認(rèn)為,，保本基金往往在市場(chǎng)陷入低迷震蕩時(shí)受到投資者追捧,，基金完成建倉后市場(chǎng)回暖，基金收益增加提升安全墊,，在上漲行情中股票投資不斷加碼以謀取收益,，而一旦股市下調(diào)，保本基金則會(huì)立即減少股票比例,，增加債券資產(chǎn),。
在保本基金的投資方面，專家給出了三個(gè)“金指標(biāo)”：認(rèn)購(gòu)要選“金時(shí)機(jī)”,，在股市底部認(rèn)購(gòu)新發(fā)保本基金,，不僅享受本金擔(dān)保，而且能博取反彈的超額收益,；要選擇“金團(tuán)隊(duì)”,，保本基金對(duì)管理人“擇時(shí)選股”、靈活調(diào)配股債的能力要求非常高,，選好基金經(jīng)理至關(guān)重要,；最后是“金配置”，即根據(jù)“年齡%”配置保本基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,，如30歲投資者可配置30%的保本或債券基金,。
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