|
2010年,，公司實現(xiàn)營業(yè)收入420.14億元,，同比增長26.37%,；歸屬于上市公司股東凈利潤104.10億元,，同比增長45.67%；公司實現(xiàn)基本每股收益0.70元,。2011年一季度,，公司實現(xiàn)營業(yè)收入108.94億元，同比增長11.67%,；實現(xiàn)營業(yè)利潤44.13億元,，同比增長27.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為34.17億元,，同比增長30.49%,；公司實現(xiàn)基本每股收益0.23元。
中銀國際點評稱：
未來煤炭需求仍將保持較好的增長,，公司在西北,、華北的煤炭及貨物運輸戰(zhàn)略地位突出，未來也將受益于鐵道部市場化改革,。2011年4月普貨運價提升4%,，公司部分線路受益。未來如果電價上調,，運價有可能進一步提升,。隨著高速鐵路全面建成及鐵道部市場化改革逐步進行，未來貨運運能及盈利能力有望明顯提升,。
我們將公司2011至2013年每股收益分別上調至0.913,、1.001和1.189元，公司目前股價僅對應2011年不到10倍估值，估值偏低,，且公司每年有60%左右的分紅比例,，股息率超過5%。我們認為,，公司股價具有較強吸引力�,；�13倍2011年市盈率,，我們將目標價由14.20元下調至11.87元，維持“買入”評級,。
|