評價(jià)基金業(yè)績的優(yōu)劣,，除了是否賺錢外,，能否跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn),，也是一個(gè)較為客觀,、準(zhǔn)確的衡量標(biāo)準(zhǔn)。今年以來,，尤其是在3月份以后,，隨著股市的持續(xù)震蕩，基金尤其是偏股基金跌幅再度擴(kuò)大,，今年以來累計(jì)虧損已達(dá)到4.56%,。而相對業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，基金整體落后超過5個(gè)百分點(diǎn),，僅有39只基金超過“及格線”,。
偏股基金虧損再度擴(kuò)大
今年基金的表現(xiàn)，讓基民除了失望還是失望,。在一季度整體虧損后,，基金進(jìn)入二季度依然未能扭轉(zhuǎn)頹勢。
來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至5月9日,，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計(jì)算,，490只開放式偏股基金（剔除2011年1月1日之后成立的次新基金）今年以來再次陷入整體虧損境地，同期平均虧損達(dá)到4.56個(gè)百分點(diǎn),。也就是說,，如果年初買入10000元的偏股基金，5個(gè)月之后不但沒有賺錢,，甚至連本金也已經(jīng)虧掉了500元。
今年一季度末,，偏股基金就出現(xiàn)了整體虧損,，當(dāng)時(shí)的跌幅為3%左右，相比大盤超過3%的上漲,，基金的表現(xiàn)讓投資者不滿,，于是出現(xiàn)了1000億元的凈贖回。而目前來看,，基金業(yè)績不但沒有好轉(zhuǎn),，反而虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。
跑輸“基準(zhǔn)”5個(gè)百分點(diǎn)
如果說單純以“是否賺錢”來衡量基金有失偏頗,，那業(yè)績比較基準(zhǔn)應(yīng)該更合理,、客觀，但結(jié)果只能是讓投資者更心寒,。
業(yè)績比較基準(zhǔn),，顧名思義，就是通過給被評價(jià)的基金定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合,，比較基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率的差異來對基金表現(xiàn)加以衡量,，也就是基金自己制定的“及格線”。從2002年開始,，監(jiān)管層就要求開放式基金在發(fā)行時(shí)公布其業(yè)績比較基準(zhǔn),。
同樣是來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上述490只開放式偏股基金,，今年以來整體大幅跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn),，同期落后5個(gè)百分點(diǎn)。
以民生加銀精選基金為例,，該基金今年以來下挫14.6%,，其契約中制定的業(yè)績比較基準(zhǔn)是“滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%”，相比該基準(zhǔn)同期業(yè)績落后15.02個(gè)百分點(diǎn),。這樣的結(jié)果,，讓投資者無言以對。
“及格”基金不到一成
當(dāng)然,，就在大多數(shù)基金表現(xiàn)落后的同時(shí),，部分基金同期業(yè)績還是超過了“及格線”,。
就在上述490只基金中，39只基金今年以來表現(xiàn)突出,，同期漲幅均超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的漲幅,，也就是超過了“及格線”。數(shù)量占比僅為7.9%,，尚不到上述所有基金的一成,。
其中，鵬華價(jià)值,、上投摩根中國優(yōu)勢,、長城品牌、華夏策略,、華夏大盤五只基金今年以來排名居前,，同期漲幅均在5%以上，而他們也同時(shí)大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn),。以鵬華價(jià)值優(yōu)勢為例,，其今年漲幅超越業(yè)績比較基準(zhǔn)8.24個(gè)百分點(diǎn)，毫無爭議的榮膺同期業(yè)績“冠軍”,。
此外,，國投瑞銀中證下游、大成深證成長40ETF,、華夏中小板ETF等多只基金,，盡管今年以來業(yè)績下挫，但仍然跑贏了業(yè)績比較基準(zhǔn),，也屬難能可貴,。