數(shù)據(jù)顯示，3月發(fā)行的90多款集合信托產(chǎn)品大幅跑贏CPI
3月份CPI同比上漲5.4%,、央行今年以來四次上調(diào)存款準(zhǔn)備金,，面對日益增漲的通脹壓力,，中小投資者為了保住“錢袋子”，開始了一場轟轟烈烈的抗通脹運(yùn)動,。但當(dāng)樓市正在經(jīng)歷史上最嚴(yán)調(diào)控,，股市又震蕩低迷之時(shí)，投資理財(cái)產(chǎn)品就成為了抗通脹最為重要的投資渠道,。
近年來,，各種理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，但收益率卻千差萬別,，更有個(gè)別產(chǎn)品收益為負(fù),。業(yè)內(nèi)人士表示，面對品種繁多的理財(cái)產(chǎn)品,，投資熱情高漲的中小投資者,，迫切需要仔細(xì)分選品種。在資金安全為首要的前提下,，尋找更加適合的理財(cái)產(chǎn)品尤為重要,。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，各家機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品雖然異常豐富,，但在通脹面前,，眾多產(chǎn)品都顯得無能為力。3月份銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率僅為3.79%,，跑輸CPI將近
兩個(gè)百分點(diǎn),。與此同時(shí)，高端信托理財(cái)品卻以較高的預(yù)期收益率,，引起了投資者的關(guān)注,。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日,，當(dāng)月發(fā)行的91款集合信托產(chǎn)品的最低預(yù)期年化收益率為7%,，最高預(yù)期年化收益率則高達(dá)14%,，大幅跑贏CPI。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，高端信托理財(cái)品能夠在通脹面前大顯身手,，主要得益于信托產(chǎn)品本身獨(dú)特的優(yōu)勢。由于信托制度具有較高的靈活性,，因此信托產(chǎn)品能夠根據(jù)市場環(huán)境變化以及客戶需求,，通過跨市場、跨管理人,、跨策略的多元資產(chǎn)配置策略來抵抗通脹,，獲取較高的預(yù)期收益。
正是由于跨資產(chǎn)配置的優(yōu)勢能夠降低風(fēng)險(xiǎn),，有效抵抗通脹,，因此當(dāng)前信托公司紛紛推出信托理財(cái)產(chǎn)品，如上海信托擬推出的“紅寶石”安心進(jìn)取系列抗通脹主題投資集合資金信托計(jì)劃,，就將依托跨資產(chǎn)配置策略,，主要在權(quán)益、大宗商品,、資源等受益于通脹并將獲得結(jié)構(gòu)化溢價(jià)的資產(chǎn)間進(jìn)行靈活配置,，全方位掘金通脹受益資產(chǎn)。
據(jù)了解,，其資金將主要投向受托人管理的權(quán)益類信托（計(jì)劃）,、商品類信托（計(jì)劃）及其他具備抗通脹屬性的信托（計(jì)劃）、以抗通脹為主題的基金等資產(chǎn)類別,，閑置資金則將配置于現(xiàn)金,、銀行存款、貨幣市場基金,、開放式債券型基金,、債券及其品種的逆回購。
美林證券研究顯示,，在1973－2004年的美國市場中,，不同類型資產(chǎn)在不同經(jīng)濟(jì)周期階段的收益差距非常顯著。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的中后期,、通脹出現(xiàn)并達(dá)到較高水平前后,，股票和大宗商品的收益表現(xiàn)最好。
專家表示,，在當(dāng)前通脹高企的關(guān)口,，投資者直接投資股票風(fēng)險(xiǎn)較大；投資大宗商品和資源，往往又難以現(xiàn)實(shí),；投資基金,，雖然一定程度上能降低風(fēng)險(xiǎn)，但是各類型基金投資標(biāo)的的種類較為單一,，也無法滿足投資者多元化配置資產(chǎn)的需求,。因此，目前以掛鉤抗通脹的信托理財(cái)產(chǎn)品作為投資對象,，是較為合適的選擇,。
近年來，由于個(gè)別理財(cái)產(chǎn)品盡管收益有限,，但卻照常提取高額的業(yè)績報(bào)酬,，這一直被市場各方所詬病,。眾所周知,，相同收益水平下，報(bào)酬提取條款的規(guī)定將決定投資者實(shí)得收益有多高,。面對激烈的市場競爭,，各發(fā)行機(jī)構(gòu)也在業(yè)績報(bào)酬提取條款上更加貼近市場，為投資者提供更多保障,。以上海信托“紅寶石”抗通脹主題理財(cái)產(chǎn)品為例,，其設(shè)置了5%水位線（絕對收益的業(yè)績基準(zhǔn)）之上提取業(yè)績報(bào)酬的條款，該水位線高于近兩年CPI,，這就為投資者提供了真正抵御通脹的理財(cái)產(chǎn)品,。